Hvorfor Payday Loans og Cash Advance er så dårlige

s for payday lån gør dem til at virke som en hurtig, nem, no-nonsens måde at få penge på, når du er i en økonomisk bind. De fortæller dig at få $ 100 er lige så nemt som at vise en nylig betalingsstub, en kopi af dit kørekort og en tom check. De fortæller dig ikke, at for mange mennesker, betaler det $ 100 kan ende med at tage måneder, lige år og koste tusindvis af dollars til at betale sig.

Hvordan Payday Loans Arbejder

Lad os sige, at du skal låne $ 100 indtil din næste betalingsdag.

Du skriver långiveren en forældet check for lånets størrelse plus gebyret. Långivere beregner payday lån gebyrer på en af ​​to måder: Som en procentdel af det beløb du låner, som 10%, eller som et bestemt beløb pr. $ 1 lånt, som $ 15 for hver $ 100 lånt.

Når du har skrevet checken, giver långiveren dig kontanter eller indbetaler lånet automatisk på din checkkonto. Så, på din betalingsdag udbetaler långiver din check, medmindre du forlænger lånet. Udvid lånet, også kendt som "rullende over" lånet, koster et andet gebyr og giver dig mulighed for at holde lånet i en anden periode. Du opkræves et gebyr hver gang du ruller over lånet.

Hvilke payday lån koster

Sandsynligheden i udlånsloven kræver, at alle långivere, herunder online udbetalingslån långivere, skal oplyse lånets omkostninger skriftligt, inden du underskriver nogen aftale om at tage lånet. De skal give dig disse oplysninger med hensyn til finansieringsafgiften og APR (årlig procentsats).

Selv efter at du har læst disse oplysninger, forstår du måske ikke, hvor dyre payday loans virkelig er.

For eksempel en payday långiver, Cashcentral. com afgifter $ 17. 50 per $ 100 lånt. På et 10-dages lån er din effektive APR næsten 640%! Dette er 15 gange mere end nogle af de dyreste kreditkort standard satser.

Hvis du tog et 14-dages lån på $ 300 og ikke kunne tilbagebetale det i 2 måneder, ville du ende med at betale $ 210 i payday loan-gebyrer. Det samme scenario med et kreditkort ville resultere i mindre end halvdelen af ​​gebyrerne, selvom du endte med forsinkede gebyrer.

En rapport fra Center for Ansvarlig Udlån i 2006 viser, at en typisk payday låntager ender med at betale $ 793 i renter på et $ 325 lån. Denne långiver opkræver ikke en upfront finansiel afgift så højt. I stedet betaler låntageren det beløb over en periode ved løbende at rulle over lånet.

Låntagere finder ofte selv at optage nye payday lån til dækning af gamle payday lån og i sidste ende ende på grund af tusindvis af dollars på hvad startede som et par hundrede dollars af gæld.

Praying on the Poor og the Military

Om og om igen viser statistikkerne, at payday loan-selskaber sigter mod at udnytte de fattige forbrugere. Du vil sjældent finde nogen payday lån butikker i byens overklasse middelklasse forstæder, hvor låntagere rent faktisk kunne råd til at tilbagebetale lånene.I stedet finder du dem i de fattige og sorte kvarterer i byen og i nærheden af ​​militærbaser. En søgning på Yahoo Maps resulterede for eksempel i 12 kontante forskud og payday loan-virksomheder inden for 5 miles fra Fort Knox, Kentucky, en US-militær post.

Alternativer til Payday Loans

Det ville ikke være rigtigt helt at afskedige payday lån uden at give nogle alternativer.

• Små lån fra din bank eller kreditforening
• Kontantforskud fra dit kreditkort (shoppe efter de bedste priser og gebyrer)
• Små lån fra et familiemedlem eller en ven
• Betalingsdag forskud fra din arbejdsgiver < Kredittilsynsplan fra dine kreditorer
• Forbrugerkreditrådgivning
• Nødhjælpsprogrammer (typisk udbudt af din stat, amt eller byens menneskelige ressourceafdeling)