Hvem er Hedgefond Investorer

De primære investorer i hedgefonde er institutionelle investorer. Disse er professionelle investorer, der forvalter store mængder kontanter. De arbejder normalt for pensionsfonde for virksomheder, statsarbejdere og fagforeninger. De forvalter også suveræne formuefond til hele lande. De håndterer kontante aktiver i forsikringsselskaber, virksomheder og tillidsmidler. Institutionelle investorer yder 65 procent af kapitalen investeret i hedgefonde.

Kvalifikationer

Hedgefondsinvestorer skal normalt have mindst $ 1 mio. I nettoværdi. De har brug for denne pude til at vende betydelige nedgang i deres portefølje i deres søgen efter højere afkast. De skal også kunne holde deres penge bundet op for de tre eller flere måneder, der kræves af hedgefonde. Faktisk har mere end halvdelen en treårig tidsramme.

De skal ofte være villige til at betale 2 procent af de aktiver, de investerede og 20 procent af overskuddet. Denne høje pris er det værd for dem at overgå markedet. Nogle forsøger stadig at genoprette tab i forbindelse med nedbruddet i 2008.

De er også sofistikerede investorer. De forstår, hvordan leveraging fungerer via optioner, futures kontrakter, og de andre derivater, som hedgefonde bruger til at øge afkastet. Det betyder, at de er villige til at udholde risikoen, når investeringen går sydpå.

De skal også være gode dommere af karakter.

De fleste hedgefonde afslører ikke, hvad de gør for at få deres afkast. Denne mangel på gennemsigtighed betyder, at de faktisk kan være Ponzi-ordninger, som den ene drives af Bernie Madoff.

Hvorfor investerer de i hedgefonde

Disse store investorer lægger mindre end 20 procent af deres aktiver i hedgefonde. Mere konservative investorer, som forsikringsselskaber, pensionskasser og suveræne formuefonde, tildeler mindre end 10% af deres samlede investeringer.

Det er fordi de leder efter en investering, der ikke er forbundet med resten af deres investeringer. Det betyder, at hvis aktiemarkedet taber værdi, vil hæftefondets investering stige. Med andre ord bruger de hedgefonde til at øge deres diversificering. De ved, at en diversificeret portefølje vil øge det samlede afkast over tid ved at reducere den samlede volatilitet. Af denne grund sammenligner disse investorer ikke resultaterne af deres hedgefondsinvesteringer til standardindeks som S & P 500, NASDAQ eller Dow Jones.

Overraskende søger de fleste hedgefondsinvestorer ikke efter højere end gennemsnittet afkast. Kun 6 procent troede, at de kunne opnå 10 procent eller mere årligt afkast. De er bare ikke villige til at udholde den risiko, der medfører. I stedet søger 67 procent årligt afkast på mellem 4 procent og 6 procent.Det skyldes nok, at de skal rapportere til bestyrelser, der kan brande dem, hvis de opretholder tab.

Familiefonde bruger hedgefonde for at få adgang til de bedste sind i investeringen. Hvorfor tiltrækker hedgefonde de smarteste investorer? Fordi de betaler mest. Men 22 procent af investorer sagde høje gebyrer er, hvorfor de begrænser eller endda undgå hedgefonde.

Investor Trends

Pensionsfonde begyndte for nylig at investere i hedgefonde for at øge afkastet.

De indså, at de måske ikke har den kapital, der er nødvendig for at dække massen af pensionister, der går i pension, og forsøger at overgå markedet for at dække disse forpligtelser. Desværre betyder hedgefondens risikable karakter og deres manglende regulering, at disse pensionskasser mindre sandsynligt dækker deres forpligtelser.

Der er dog en indikation på, at de bliver mindre populære. I 2014 returnerede de kun 3,3% i gennemsnit, meget lavere end S & P 500. Også næsten lige så mange hedgefonde afvikles hvert år, som de oprettes. Mange kyndige investorer indser, at de tager hele risikoen, mens hedgefonde ikke producerer belønninger for at kompensere for denne risiko. (Kilde: Juliet Chung, "On the Comeback Trail i Hedge Funds", Wall Street Journal, 30. januar 2015)

Derfor offentliggjorde pensionssystemet i California Public Employees, at det ville hæve hele sine 4 milliarder dollar i hedgefonde i 2014.

Det modtog kun et 7,1 procent afkast i det sidste år. Det lyder godt, indtil det sammenlignes med 12,5 procent afkast af en sammenlignelig investering, Vanguard Balanced Index Fund. Den har en aktivfordeling på 60 procent aktier og 40 procent obligationer. (Kilde: "For Hedge Funds, a Troubling Return", Wall Street Journal, 17. september 2014).

På trods af at en selvsikker 8 procent af hedgefondsinvestorer enten opretholder eller øger deres tildelinger i løbet af de næste 18 måneder . (Kilde: "Investering i Hedgefonde: Alt om Retur?" Prequin, juni 2014.)