Hvad er en renteforhøjelse til din portefølje

Renterne stiger. Det er mere end en finansnyhedsoverskrift. Det kunne have en reel indvirkning på din investeringsportefølje.

Renterne er steget med 1 procent i løbet af de sidste 5 måneder, siden der blev ramt en helt lav i juli. Meget af denne stigning blev fremkaldt af Donald Trumps valg, da markederne udtrykte en overbevisning om, at Trumps foreslåede økonomiske politikker ville anspore både økonomisk vækst og inflation.

Der er også en udbredt fornemmelse af, at disse stigende renter vil indlede et bjørnemarked for obligationer. Det giver mening. Når satser stiger for en længere periode, falder obligationspriserne, som de to bevæger sig i et seesaw mønster. Langfristede obligationer, dem med 10-30 års løbetid, påvirkes stærkt af renteændringer end kortfristede obligationer med 1-3 års løbetid.

Stort prisgirationer, både på kort og lang sigt, kan have væsentlig indflydelse på balancen i din portefølje. Og som i træk, er balance afgørende for succes i investeringen. Så hvad skal du gøre nu, når renten stiger opad?

Rentebevægelser er notorisk svære at forudsige. Men det ser sandsynligt ud, at satser vil dive højere i løbet af de næste par måneder, da optimismen svulmer over Trump og hans pro-vækstpolitikker. Den opadgående tendens er yderligere brændt nu, da Federal Reserve har øget sin benchmark Fed Funds rate.

Men se efter, at renten er så lav, da investorerne indser, at der ikke er et strukturpolitisk inflationsproblem endnu, da reel GPD og lønvækst simpelthen er for lave for at holde kørepriserne op. På længere sigt kan vi se en langsom stigning, da økonomisk vækst er begrænset af langsom befolkningstilvækst og gælden, som stadig begrænser mange families evne til at foretage store indkøb.

Der kommer naturligvis et punkt i vores konjunkturøkonomiske økonomi, når højere rentesatser bliver en dårlig ting. Ingen kan bestemme det præcise niveau, men mange økonomer sætter det i 3 procent-3. 5 procent interval. Dertil kommer, at inflationstrykket trækker virksomhedernes overskud nok til at udløse en recession, og ja, send renten lavere.

I en periode med stigende renter vil obligationerne lide. Som bevis var november den værste måned for obligationer om 12 år! Men hold det i perspektiv. Det samlede obligationsindeks faldt 2,4 procent. Aktier er meget mere volatile. S & Ps værste månedlige resultat i 12 år var en 16,9 procent glid i oktober 2008. Det værste hidtil i 2016? Ned 5 procent i januar. Det er derfor, du bør eje obligationer: For konsekvent indkomst og dæmpe porteføljens volatilitet. I perioder med usikkerhed, som de nuværende overgangsperiode efter valg, tjener obligationer virkelig deres bevarelse.

Aktierne tværtimod vil generelt drage fordel af stigende renter, da de tyder på en stærkere økonomisk vækst. Cykliske industrier som finansielle institutioner, industrivirksomheder og energileverandører vil gøre det bedre, mens RUST-REITs, forsyningsselskaber, forbrugsstifter, telekommunikationssektorer på aktiemarkedet sandsynligvis vil dyppe.

Svaret på hvordan du skal investere i det nuværende klima er meget Zen. Du bør investere på samme måde, som du altid skal investere. Det betyder at opbygge en diversificeret portefølje bestående af kvalitetsaktier og obligationer, der vil betale dig indtægter gennem markedernes og verdens op- og nedture. For at låne en linje fra filmen Benjamin Button ved vi aldrig, hvad der kommer til os. Det bedste, vi kan gøre, er omhyggeligt at styre vores porteføljer for at begrænse ulempen og øge potentielle upside, da markedet går om sin uforudsigelige forretning. Diversificering er den bedste måde at gøre det på - uanset hvor priserne er på vej.