Hvad er en P / E-forhold, og hvordan kan det hjælpe mig?

En pris til indtjeningsgrad, ellers kendt som et P / E-forhold, er en hurtig beregning, der bruges til at vurdere, hvor dyrt eller billigt aktiemarkedet kan være på et givent tidspunkt. Ligesom en vurderer kan komme ud og give dig et skøn over værdien af ​​dit hjem, er P / E-forholdet et værktøj, du kan bruge til at estimere dagsværdien af ​​aktiemarkedet.

Det er også en metrisk, som bruges til at sammenligne lignende lagre med hinanden.

Ved lignende betyder jeg lagre af virksomheder i samme branche eller virksomheder, der producerer samme type produkt eller service. P / E-forholdet er ikke så nyttigt, når man sammenligner lagre på tværs af forskellige brancher, da nogle industrier vides at have meget højere P / E-forhold end andre industrier.

Hvordan beregnes en P / E-forhold?

Simpelthen er et P / E-forhold prisen (P) divideret med indtjeningen (E). En aktie med en pris på $ 10 per aktie og indtjening sidste år på $ 1 per aktie ville have et P / E-forhold på 10. Hvis aktiekursen går op til $ 12 per aktie og indtjeningen forbliver den samme, E-forholdet ville da være 12, og bestanden ville være forholdsvis dyrere, da du nu betaler en højere pris pr. Dollar af indtjening.

Der er mange måder at beregne P / E-forhold på. De mest almindelige tre anvendte formler er:

1. Se på P / E-forholdet baseret på sidste års indtjening
2. Brug en fremtidig indtjeningsoversigt, enten leveret af virksomheden eller af lageranalytikere
3. Tag et bredere billede ved hjælp af en ti års gennemsnit af tidligere indtjening (noget kaldet P / E 10 eller CAPE, der står for konjunkturjusteret pris til indtjening

Derudover skal P / E-forhold for en enkelt bestand fortolkes meget anderledes end P / E-forhold for markedet som helhed. P / E-forholdet for S & P 500 har varieret fra en høj på 40 under techboblen i 90'erne til en lavpunkt på 7 i bunden af ​​nogle få bjørnemarkeder.

P / E-forhold Fejl

Nybegyndere kan ofte begå fejlen ved at bruge et P / E-forhold for at købe en aktie, der forekommer undervurderet eller sælge en, der forekommer overvurderet. De fortolker disse data for snævert og glemmer at "E", som er indtjening data er enten tidligere data (og fremtiden kan være anderledes) eller indtjeningsdata er et skøn over fremtiden (og fremtiden kan være forskellig skellige). Brug derfor P / E-forhold med forsigtighed, og brug dem ikke som enkeltbeslutningsværktøj.