Hvad er MSCI All Country World Index (ACWI)?

Investorer, der ønsker at skabe en diversificeret aktieportefølje, vil blive hårdt presset for at finde en mere omfattende løsning end MSCI All Country World Index (ACWI). Mens der er et par forskellige smag, indeholder ACWI en mangfoldig portefølje af mikro til store cap aktier i udviklede lande og små til store cap aktier i emerging market lande.

ACWI er udviklet og vedligeholdt af Morgan Stanley Capital International (MSCI) - en førende leverandør af investeringsbeslutningsstøtteværktøjer til kunder, der spænder fra store pensionsplaner til boutique hedgefonde.

Mange børsnoterede fonde (ETF'er) bruger disse indeks som grundlag for deres beholdninger, hvilket har gjort forkortelsen allestedsnærværende på de finansielle markeder.

I denne artikel vil vi se på ACWI og hvordan internationale investorer bruger det populære aktiemarkedsindeks under deres hverdagshandel.

Hvorfor investorer bruger ACWI

Investorer bruger MSCI All Country World Index (ACWI) på en række forskellige måder. For det første tilbyder ACWI en nem og målelig måde for investorer, der globalt spredes. Institutionelle investorer kan måle implisitte væddemål, kvantificere hjemmebidrag og sikre en fuldt forskellig portefølje, mens individuelle investorer kan købe global diversificering i en enkelt fond, der er baseret på ACWI.

For det andet bruger institutionelle investorer ofte ACWI som reference for deres egne porteføljer. For eksempel kan pensionsfonde have mandat at sige, at de skal være globalt diversificerede. Deres beholdninger sammenlignes derefter med ACWI for at afgøre, om de opfylder disse mål.

Individuelle investorer kan anvende de samme benchmarks til at sammenligne forskellige fonde for at se, hvilket tilbyder det bedste risikojusterede afkast.

Populære Variationer af ACWI

Morgan Stanley Capital International (MSCI) anvender en række forskellige variationer af sin All Country World Index (ACWI). At vælge den rigtige variation afhænger af situationen.

For eksempel kan en amerikansk investor, der ønsker at diversificere sig til internationale aktier, måske vælge en tidligere amerikansk indeksversion af det populære indeks, da han eller hun allerede har eksponering over for amerikanske aktier.

De tre mest populære variationer er:

• MSCI ACWI IMI - Indekset om investerbare markeder dækker ca. 9.000 værdipapirer på tværs af store, mellemstore og små kapsegmenter og på tværs af stil- og sektorsegmenter på 45 udviklede og nye markeder .
• MSCI ACWI All Cap Indeks - All Cap Indeks dækker ca. 14.000 værdipapirer, herunder store, mellemstore, små og micro cap udviklede markeder sammen med store, mellemstore og små cap segmenter af emerging markets.
• MSCI ACWI Ex Indekser - Ex Indekserne bruges til at udelukke visse lande - som regel den primære investors hjemland - fra indekset, da disse investorer måske allerede har betydelig eksponering for deres eget land.

Internationale investorer bør vælge den variant, der bedst passer til deres porteføljer ved at tage højde for deres eksponering for visse markeder i forhold til deres målniveau for eksponering. I tilfælde af individuelle investorer i USA kan ex-US-indekset være den mest hensigtsmæssige, når man søger at opbygge en international eneste komponent til deres ellers indenlandske portefølje.

Sådan investeres i ACWI

Den nemmeste måde, hvorpå individuelle investorer kan få eksponering for All Country World Index (ACWI), er gennem ETF'er. Mange forskellige ETF udbydere udnytter ACWI i forskellige former, hvilket betyder, at der er mange forskellige muligheder. Men de tre mest populære udbydere er:

• iShares MSCI ACWI Indeksfond (ACWI)
• iShares MSCI ACWI ex-US Indeksfond (ACWX)
• SPDR MSCI ACWI ex-US ETF (CWI)

Siden disse fonde bruger det samme kerneindeks, investorer bør overveje omkostningsforhold og likviditet, når de beslutter sig for den bedste løsning. Omkostningsforhold er vigtige at overveje, da de direkte påvirker årsrapporter, mens likviditet er vigtig at overveje, især når man investerer i kortere tidshorisonter, hvor rettidig salg er vigtig.

Nogle alternativer til ACWI

Mens MSCI All Country World Index (ACWI) kan være den mest populære, er der også flere andre indekser, der bruges til global eksponering.

De to mest populære alternativer er FTSE All World Index og S & P World Index, som tilbyder lignende diversificering og har flere tilknyttede ETF'er til individuelle investorer at investere i.

Nogle populære alle verdensomspændende ETF'er, der bruger disse indekser og andre, omfatter :

• FTSE All World ex-US ETF (VEU)
• Globalt aktieindeks ETF (VT)
• S & P Global 100 Index (IOO)
• Vanguard FTSE Alle verden ex-US Small Cap ETF )
• Vanguard Total International Stock ETF (VXUS)

Nøgleoptagelsespoint

• Investorer, der ønsker at skabe en diversificeret aktieportefølje, vil blive hårdt presset for at finde en mere omfattende løsning end MSCI All World Index.
• Der er mange forskellige ETF'er, der kan bruges til at få eksponering for MSCI World World Index med varierende udgiftsniveauer.
• Investorer kan også overveje mange populære alternativer til MSCI All World Index, herunder FTSE og S & P sorter.