Video: Chris McKnett: The investment logic for sustainability 2024
Definition: En MSCI Index er en måling af aktiemarkedets præstationer i et bestemt område. Ligesom andre indekser, såsom Dow Jones-gennemsnittet eller S & P 500, sporer det præstationen af de aktier, der er indeholdt i indekset.
MSCI står for Morgan Stanley Capital International, de første globale markedsindekser, der blev oprettet i 1968. MSCI Barra administrerer nu 160.000 indekser.
MSCI-indekser anvendes som basis for udvekslede handlede fonde.
Det betyder, at ETF duplicerer indeksets beholdninger. Det gør det muligt for investorer at drage fordel af gevinster i indekset.
På samme måde er indekser også de benchmarks, der aktivt forvalter fonde, som baser. De børsnoterede fonde følger MSCI indekserne, mens de gensidige fonde forsøger at overgå dem ved at vælge bedre aktier.
Sådan virker det
Hvert MSCI aktieindeks udvælger aktier, der hurtigt handles og har høj likviditet. De skal have aktiv investor deltagelse og er uden ejer begrænsninger. Sammensætningen af indekset søger at måle det underliggende aktiemarked så præcist som muligt. Med andre ord vil ledere medtage så mange aktier som nødvendigt for at repræsentere aktiemarkedet uden at tilføje så mange, at det gør det vanskeligt for ETF'er og fonde at efterligne dem.
Hvert indeks opgør den samlede værdi af alle aktiernes markedsværdi. Det er aktiekursen ganget med antallet af udestående aktier.
S & P 500, men ikke Dow, bruger den samme metode. Market caps er beregnet i amerikanske dollars og i lokal valuta for at give dig en ide om, hvordan indekset gør uden valutakursens indvirkning. De opdateres dagligt, mandag til fredag.
Hvert indeks gennemgås kvartalsvis og genbalanceres to gange om året.
Når chefen tilføjer eller trækker fra lagre for at sikre, at indekset stadig nøjagtigt afspejler sammensætningen af det underliggende aktiemarked, det måler.
Derfor har disse indekser beføjelse til at ændre markedet. Når dette sker, skal alle ETF'er og fonde, der sporer indekset, købe og sælge de samme aktier. Aktier, der føjes til indekset, finder normalt deres aktiekurser steget, mens det modsatte sker med aktier, der falder fra et indeks.
Hvad betyder det?
MSCI har indekser for en lang række geografiske delområder samt globale indeks for aktiekategorier som små cap, store cap og mid cap. Her er de fire mest populære:
MSCI Emerging Market Index
Emerging Market Index sporer aktiemarkedernes resultater i følgende 23 udviklingslande: Brasilien, Chile, Kina, Colombia, Tjekkiet, Egypten, Grækenland, Ungarn Indien, Indonesien, Korea, Malaysia, Mexico, Peru, Filippinerne, Polen, Qatar, Rusland, Sydafrika, Taiwan, Thailand, Tyrkiet og De Forenede Arabiske Emirater.
I juni 2015 meddelte MSCI Inc., at det vil tilføje såkaldte China A-aktier, når "vigtige spørgsmål vedrørende markedsadgang" er løst. MSCI arbejder sammen med China Securities Regulatory Commission for at løse disse problemer.
Kina A-aktierne er de noterede i Shanghai og Shenzhen og denomineret i yuan. MSCI China A Index sporer i øjeblikket disse aktier.
Når A-aktierne er tilføjet, forventer deres priser at stige, fordi mange fondschefer vil følge med, og dem til deres egne midler. Alle valutahandlede midler, der sporer MSCI-indekset, vil blive tvunget til at tilføje disse aktier. Det anslås at $ 1. 7 billioner er investeret i alle vækstmarkedsfonde. (Kilde: Carolyn Cui, "MSCI Call Looms for kinesiske lagre, Wall Street Journal, 1. juni 2015." Resultater af MSCI 2015 Market Classification Review, "MSCI, 9. juni 2015.)
Indekset samler markedet kapitalisering af alle selskaber, der er noteret på disse landes aktiemarkeder. Indekset betragtes som en god måling af aktiemarkedsudviklingen på nye markeder.
Det repræsenterer 13 procent af verdens samlede markedsværdi. (Kilde: "MSCI Emerging Markets Indeksoversigt, MSCI.)
MSCI Frontier Markets Index
Markedet for Frontier Markets sporer aktiemarkederne i lande, der er endnu mere volatile end vækstmarkeder. De 26 lande i indekset er: Argentina, Bahrain, Bangladesh, Botswana, Bulgarien, Kroatien, Estland, Jordanien, Kasakhstan, Kenya, Kuwait, Libanon, Litauen, Mauritius, Marokko, Nigeria, Oman, Pakistan, Palæstina, Rumænien, Serbien, Slovenien, Sri Lanka, Ukraine, Tunesien og Vietnam. oprettet i 2007.
Følgende grænse lande er i deres egne frittstående land indekser og er ikke inkluderet i MSCI Frontier Market Index: MSCI Bosnien og Hercegovina, MSCI Botswana, MSCI Ghana, MSCI Jamaica, MSCI Trinidad og Tobago og MSCI Zimbabwe. MSCI Saudi Arabien er også inkluderet i Golf Cooperation Council Country Index.
Frontmarkederne kan også meget rentable, da de har masser af plads til vækst. Den største risiko er, at de er meget tyndt handlede. Dette gør dem vanskelige at sælge, hvis økonomien forringes. Det betyder også, at de lettere kan manipuleres af hedgefonde. Du skal virkelig forstå landene, deres politiske systemer og deres økonomiske udfordringer. Desuden ændres disse lande meget sårbare over for globale skift i handel, valuta og centralbankpolitik.
MSCI EAFE Indeks
EAFE måler udviklede markeder med undtagelse af USA og Canada. EAFE står for Europa, Australasien og Fjernøsten. MSCI EAFE-indekset består af følgende 21 udviklede markedslandindekser: Australien, Østrig, Belgien, Danmark, Finland, Frankrig, Tyskland, Hongkong, Irland, Israel, Italien, Japan, Holland, New Zealand, Norge, Portugal, Singapore, Spanien, Sverige, Schweiz og Det Forenede Kongerige.
MSCI World Index
Verdensindeksen måler markedets ydeevne på 4, 500 store og mellemstore virksomheder, der har en global tilstedeværelse.Det er ofte citeret af finansielle medier for at beskrive, hvordan verdens aktiemarked gør. Det udelukker dog bestande fra nye markeder, så det skal betragtes som et udviklet verdensindeks. MSCI AC World Index indeholder nye markeder. "AC" står for "All Country." (Kilde: "MSCI Index Definitions,: MSCI.)
Hvad betyder "Ingen køb nødvendig for at indtaste eller vinde" betyder?
Hvad betyder 'intet køb nødvendigt' når det kommer til konkurrencer og konkurrencer? Find ud af, hvad denne ansvarsfraskrivelse betyder, og hvordan den håndhæves.
Stop Betaling: Hvad betyder det og virker det?
En betalingsanmodning betyder, at din bank ikke skal betale på en check, du har skrevet. Lær hvordan det virker (og hvordan det ikke gør det).
Hvad betyder det for selvforsikring og bør jeg gøre det?
Folk planlægger undertiden selv at forsikre sig selv i stedet for at købe forsikring. Overvej omhyggeligt risikoen mod fordelene ved selvforsikring.