Fondsbaserede fonde: Definitioner, fordele, ulemper, typer

En fonds er en samling af aktier, obligationer eller andre investeringsaktiver. Du ejer andelen af ​​investeringsforeningen, ikke aktien selv. Prisen på den enkelte fondsbeslutning hedder sit NAV eller nettoværdien. Det er den samlede værdi af alle de værdipapirer, den ejer, divideret med antallet af fondens aktier. Fondsaktier handles konstant. men deres priser justeres kun ved afslutningen af ​​arbejdsdagen.

Fordele

De plejer at være mindre risikable end at købe individuelle værdipapirer, fordi de er en diversificeret investering. Det betyder, at du ikke er så afhængig af en enkelt aktie og dens underliggende virksomhed. Hvis et af virksomhederne ejer du mange flere aktier for at beskytte din investering.

Gensidige fonde giver dig automatisk fordelene ved professionel aktieplukning og porteføljestyring. Du behøver ikke at undersøge tusindvis af virksomheder. Ledere er eksperter inden for hvert felt. Det ville være næsten umuligt for dig at blive ekspert på alle de områder, hvor du gerne vil investere.

Ulemper

Det tager meget tid at undersøge fonde. For at gøre det værre ændres forvalterne af midler. Når det sker, kan det påvirke din fonds resultater, selvom sektoren klarer sig godt. Det er virkelig vigtigt, fordi ledere konstant ændrer de aktier, de ejer. Selvom du ser omhyggeligt på prospektet, kan det ikke afspejle det nuværende aktiebesiddelse.

Du ved virkelig ikke hvad du køber specifikt, så du er helt afhængig af lederens ekspertise.

Prospektet advarer om, at tidligere resultater ikke garanterer fremtidige afkast. Men tidligere præstationer er alt hvad du skal fortsætte. Der er en god chance for, at en fond, der har overgået markedet tidligere, underperformerer fremover.

Det gælder især, hvis lederen ændrer sig.

Den største ulempe er, at fonde opkræver årlige administrationsgebyrer. Det garanterer, at de vil koste mere end de underliggende lagre. Disse gebyrer er ofte skjult flere steder i prospektet.

Typer af gensidige fonde

Hvis du kan tænke på en investeringstype, er der en fond, der dækker det. For eksempel, selvom de fleste midler består af aktier eller obligationer, kan du finde en råvarefond, der køber aktier af virksomheder, der vinder, når oliepriserne stiger.

Aktiefonde fokuserer på virksomhedstyper. Her er nogle populære kategorier.

• Små, mellemstore eller store virksomheder.
• Værdi vs vækst
• Indenlandske, internationale, nye markeder eller grænsemarkeder
• Brancher
• Blue chip vs high tech
• Udbytteproducenter vs virksomheder, der geninvesterer alle overskud.

Fastfondsfonde specialiserer også. Pengemarkedsfonde fokuserer på cd'er og kortfristede statsobligationer. Obligationsfonde fokuserer på typer obligationer, såsom high yield, blue chip eller statsobligationer. En tredje differentiering er kortfristede, mellemfristede og langfristede obligationer.

Aktivt Managed Funds vs Exchange-Traded Funds : Aktivt forvaltede fonde har en leder, der beslutter hvilken sikkerhed, der skal købes og sælges. De har normalt et mål, der styrer lederens investeringsbeslutning.

Lederen søger at overstige deres indeks ved at handle værdipapirer. Som følge heraf er deres gebyrer højere. De skal derfor overgå bot indekset og deres højere gebyrer.

Exchange-traded funds matcher simpelthen et indeks. Da de ikke kræver meget handel, er deres omkostninger lavere. Som følge heraf er disse fonde blevet mere populære siden finanskrisen i 2008.

Fondskasser Virksomheder

Fondforvaltninger forvaltes af hundredvis af virksomheder, der har hundredvis af midler hver. Derfor fokuserer de fleste virksomheder på specifikke strategier. Her er Top 10 investeringsforeninger efter størrelse, og deres strategi:

1. Vanguard - Lave ledelsesgebyrer.
2. Fidelity - Fuld finansielle tjenesteydelser.
3. Amerikanske - Konservative investeringsstrategier, som langsigtede investeringstidsramme.
4. Barclays - Mål professionel, ikke individuel, investorer.
5. Franklin Templeton - Obligationer, vækstmarkeder og værdiselskaber.
6. PIMCO - Obligationsfonde.
7. T. Rowe Price - Ingen belastning midler.
8. State Street - Mål professionel, ikke individuel, investorer.
9. Oppenheimer - Aktivt forvaltede fonde.
10. Dodge & Cox - Langsigtet investeringstidsramme. (Kilde: Gajizmo, Største Mutual Fund Companies by Assets)

Hvordan gensidige fonde påvirker økonomien

En god fælles fond afspejler, hvordan en industri eller en anden sektor gør. Væsentlige værdipapirer ændres dagligt. Det afspejler værdien af ​​aktiverne i fondens portefølje. Økonomien går meget langsommere, således at store variationer i en fond ikke nødvendigvis betyder, at sektoren gyrerer så meget. Men hvis en fondspris falder over tid, så er det en god indsats, at den sektor, der sporer, også vokser langsommere.

For eksempel ville en fond, der fokuserede på højteknologiske aktier, have gjort meget godt frem til marts 2000, da teknologiboblen sprængte. Da investorerne indså, at de højteknologiske virksomheder ikke returnerede overskud, begyndte de at sælge aktierne, og derfor faldt fondene. Efterhånden som fondens / aktiekurserne faldt, kunne de højteknologiske virksomheder ikke forblive kapitaliserede, og mange gik ud af drift. På denne måde er aktiefonde og den amerikanske økonomi indbyrdes forbundne.

Hvordan gensidige fonde påvirker obligationsmarkedet

Fond, der ejer firobligationer, er blevet mere populære siden finanskrisen i 2008. Investorer, der blev brændt i løbet af 2008-markedskraschen, prioriterer sikkerheden. De tiltrækkes af obligationer trods rekord-lave renter.

I 2014 ejede obligationsforeningerne 17% af de 36 dollar. 5 billioner U.S. obligationsmarked. Det er næsten dobbelt deres 9% ejerskab i 2008.

Det har skabt nye risici. Mange obligationsfonde ejer nu de samme obligationer. Hvis en leder begynder at sælge denne obligation, vil de andre gøre det samme. Det resulterende sammenbrud i obligationsprisen vil kræve, at udstedelsesselskabet hæver renterne for at holde obligationen flydende.

Virksomheder udstedte 300 milliarder dollar i high yield obligationer i hvert af de sidste tre år. Det er dobbelt den gennemsnitlige årlige udstedelse på 147 milliarder dollar før 2010. Når Fed hæver renten, kan det udløse standardværdier.

Lav oliepriser i 2014 trues med at udløse potentielle misligholdelser. I september 2015 var 15% af disse uønskede obligationer nødt. Det betød at de kunne standard i de næste seks til ni måneder.

Mange investorer ved ikke, hvilke obligationer der er i deres fonde. Et udslæt af uønskede obligationsstandarder kan få dem til at sælge selv gode obligationer. Det ville udløse et salg, der kunne ødelægge mange penge.

Da obligationsforvaltere ejer de samme fonde, ville der ikke være mange købere for disse obligationer. Den lave likviditet ville presse priserne ned endnu lavere. Obligationer vil være underlagt samme volatilitet som aktier og råvarer. Eksempler på dette scenario opstod under obligationerne "flash crash" i oktober 2014. (Kilde: "The New Bond Market", WSJ , 21. september 2015.)

Ofte stillede spørgsmål Du investerer i gensidige fonde eller aktier?

• Hvordan kan du vælge gode gensidige fonde?