Muligheder Trading: Volatilitet Skew, del II

Del 1: En introduktion til volatilitet skew .

Mange individuelle investorer bruger muligheder for at forbedre deres indtjeningspotentiale. Blandt disse investorer er de, der foretrækker at tage den nemme vej gennem deres liv - og det inkluderer hvordan de håndterer investeringer og handel. Intet galt med det, men hvis du tager dig tid til at lære mere, er chancerne gode, at din ydeevne vil blive bedre.
En måde, som den mere sofistikerede handelshandler kan udnytte ekstra viden til, forekommer i situationer, hvor volatiliteten er skæv (dvs. flydende kurves "flatness" eller "steepness").

- 9 ->

• Når skæv kurve er forholdsvis stejl med historiske standarder, repræsenterer det en god mulighed for at indlede handler, der vil tjene penge - hvis og når kurven bliver mindre stejl og regresserer sig mod dens gennemsnits værdi.
  Steep skew oversætter til højere priser (på grund af højere IV) for OTM-sætningsmuligheder og lavere priser for OTM-opkaldsindstillinger. Den erhvervsdrivende kan vælge et spredning, der kortlægger disse billige prissæt muligheder for at opnå en teoretisk fordel. For eksempel giver forholdsmængden det muligt for erhvervsdrivende at sælge en større mængde yderligere OTM-muligheder - til en forhøjet pris - så køber han. BEMÆRK: At sælge ekstra eller nøgne valgmuligheder kan være for risikabelt for dig, fordi det potentielle tab er stort set ubegrænset.
• Når den nuværende skæv kurve er forholdsvis flad af historiske standarder, kan erhvervsdrivende udnytte denne situation ved at eje OTM-muligheder til mindre end deres normale omkostninger. Denne strategi virker for investorer, der foretrækker at eje OTM-muligheder som porteføljebeskyttelse, på trods af at muligheder taber værdi som tiden går . Det er også populært blandt handlende, der gerne ejer OTM-opkald - bare i tilfælde af en uventet markedstab.
  Den flade kurve giver mulighed for butterfly-spredte handlende, fordi denne strategi indebærer køb af OTM-muligheder med reduceret pris og salg af pengeautomater (at-the-money).

Processen til vurdering af om den nuværende skævhed er flad eller stejl er ikke svært, men det tager tid at afgøre, om der er en kant, som du kan fange. Hvis du planlægger at udnytte så mange muligheder som muligt for at få en teoretisk fordel ved handelingsmuligheder, er det værd at bruge tid til at forstå grundlæggende begreber for valgmuligheder , og det inkluderer volatilitet skew.

De her omtalte ideer ligner dem, der blev offentliggjort af Jared Woodard ved Condor Options .