Top begivenheder der ændrede verden i 2008

I 2008 ændrede verdensøkonomiens overflade for evigt. Investeringsbanker, det sekundære kreditmarked og et ureguleret finansmarked forsvandt. Da det frie marked svigtede, købte regeringen en kontrollerende andel i banker og forsikringsselskaber. Centralbankerne rundt omkring i verden satte op på det finansielle system. I september samme år kom vi meget tæt på den samlede økonomiske sammenbrud. Det ser ud til, at vi ikke har genoprettet endnu.

Her er de top ti arrangementer i 2008.

1. Fed Innovated til at erstatte et mislykket banksystem. I 2008 benyttede forbundsregeringsformand Ben Bernanke nyskabelser for at give Fed mulighed for at kaste op på det mislykkede finansielle system. I marts lancerede Fed Termauvefaciliteten. Det lavede kortsigtede lån til pengestrøms banker, der ikke ville låne til hinanden. I oktober lavede Fed $ 540 mia. I lån for at udbetale pengemarkedsfonde. I november besluttede Fed at købe 800 milliarder dollar i realkreditobligationer i et forsøg på at sænke renten. Fed blev i sin rolle som sidste udvej, den eneste bank, der stadig udlånte.

2. Bear Stearns Bailout. I marts holdt Federal Reserve det første nødhelgsmøde om 30 år for at forsøge at redde investeringsbanken Bear Stearns. Det var i fare for at gå konkurs takket være dårlige MBS og andre sikrede gældsforpligtelser. Feds var bange, og med rette, at Bear Stearns fiasko ville have spredt sig til andre overleverede investeringsbanker.

Dette omfattede Merrill Lynch, Lehman og Citigroup. Faktisk er det, hvad der senere skete med Lehmans konkurs. Ved udgangen af ​​2008 havde Citigroup også brug for en bail-out, selv om det var en formodentlig mindre risikabel kommerciel bank.

3. Freddie Mac og Fannie Mae Bailout. I september 2008 blev realkreditvirksomhederne Fannie Mae og Freddie Mac blevet offentlige myndigheder igen.

De holdt eller garanterede mere end $ 5 billioner, eller halvdelen af ​​landets realkreditlån. U.S.A.-afdelingen købte 100 milliarder dollar i foretrukne aktier og MBS. Handlingen kom efter Wall Street's panikede salg forårsagede Fannie og Freddie's aktier at tumle. Det gjorde det umuligt for disse private virksomheder at rejse yderligere kapital selv. Læs mere om omkostningerne ved Fannie og Freddie Bailout for mere.

4. Lehman Brothers Konkurs Udløst Global Recession. Hvis finansminister Paulson kun havde vidst, at hans handling ville føre til en global recession. I september sagde han nej til regeringsbeskyttelse for Lehmans $ 60 milliarder i usikre panteaktiver. Det skete under en weekendforhandling med potentielle købere Barclays og Bank of America. På det tidspunkt troede han, at beløbet var for meget.Han blev også presset for at holde regeringen ude af krogen. Nu ser det ud som små kartofler. Lehmans Brothers konkurs panikede globale bankfolk. Det hjalp med at forårsage den store recession.

5. Fed Nationalized AIG. I september købte Federal Reserve aktier i forsikringsgigant AIG. Hvorfor var AIG værd at spare? Fordi det forsikrede kredit default swaps. De forsikrede lån og realkreditobligationer mod misligholdelse.

Hvis AIG gik under, så ville alle disse lån. Finansielle institutioner rundt omkring i verden ejede dem. Det omfattede pengemarkedsfonde, pensionsfonde og pensionskonti. I november øgede Fed bailout fra $ 85 milliarder til $ 150 milliarder.

6. Kreditmarkeder Froze. I september tilbagekaldte bankerne 160 milliarder dollar fra ultra-sikre pengemarkedsregnskaber. Banker hæftet kontanter til at nedskrive dårlige realkreditlån og udbetalinger i bankrenter. Ved udgangen af ​​ugen holdt bankerne 190 mia. Dollars i kontanter. Det var imod en reserve på 2 milliarder dollar. Hoarding førte til en stigning i benchmark LIBOR. Det hævede prisen på 360 billioner dollar i lån og kreditkort aktiver. Kreditfrysningen medførte en kontantmangel for mange virksomheder, som Circuit City og Big 3 auto-virksomhederne. Som reaktion sænkede Federal Reserve renten til nul, hvilket reducerede LIBOR.

Men bankerne fortsætter med at hæve penge.

7. Afslutningen af ​​investeringsbanken. I november blev Goldman Sachs og Morgan Stanley almindelige forretningsbanker. De havde været to af de mest succesrige investeringsbanker på Wall Street. Det endte en æra med deregulering og høj risiko.

8. Stock Market Crash. Ved udgangen af ​​2008 var Dow ned 34 procent og sluttede til 8, 816. 62. Andre indekser gjorde værre end det. S & P 500 sluttede 907. 22 (38 procent fald), MSCI Europe Index faldt 45 procent, og MSCI Asia Pacific Index faldt 43 procent. Dow faldt 25 procent i oktober alene, fra 10.831 den 1. oktober til 8. oktober den 27. oktober. Den nåede sit lavpunkt på 7, 552 den 20. november, en nedgang på 46 procent fra oktober 2007 høj på 14, 164.

9. $ 700 milliarder bailout. Senatet den 3. oktober passerede senatet $ 700 mia. Bailout bill, nu kaldet TARP programmet. Programmet var oprindeligt designet til at købe giftige realkreditlån fra banker, frigøre kontanter for flere lån. Men det tog for lang tid at gennemføre. Den 14. oktober brugte statskassen 350 milliarder dollars til Capital Repurchase Programmet. Det købte foretrukne aktier i større banker. Det gav regeringen ejerskab. I november blev midlerne også brugt til at holde kreditkortselskaber i erhvervslivet. I slutningen af ​​november deltog Citigroup også i bailout-listen. Bilindustrien modtog kun en del af det, de bad om.

10. Obama vandt formandskabet. Barack Obama vandt formandskabet den 3. november 2008. Han lovede at yde et hårdt tiltrængt håb om at hoppe i gang med den stablede økonomi. Hans forslag bidrog til at genskabe tilliden til de finansielle markeder. Han strømlinede reguleringsagenturer, forbedret gennemsigtighed for finansiel offentliggørelse og sprængt på manipulerende handelsaktiviteter.Hans første prioritet var at pumpe så meget som 800 milliarder dollar i økonomien gennem skattelettelser og jobprogrammer. Når krisen blev løst, implementerede Obama meget af hans 10 point program. Det omfattede mere arbejdsmiljø og miljøkontrol på frihandelsaftaler og reform af sundhedsvæsenet.

Obama omringede sig med top-notch, respekteret og erfarent økonomisk personale. Han sammensatte en økonomisk rådgivende bestyrelse, ledet af den tidligere føderale reserveformand Paul Volcker. Han hedder hårdt rammende Mary Schapiro som chef for Securities and Exchange Commission. Som finansminister gav Tim Geithner erfaringer fra både New York Fed og Den Internationale Valutafond. Obamas næstformand, Joe Biden, har haft en stor finanspolitisk oplevelse for holdet.