Værdi af den amerikanske dollar: tendenser, årsager, virkninger

Værdien af ​​US-dollar måles på tre måder: valutakurser, statsobligationer og valutareserver. Den mest almindelige metode er gennem valutakurser. Du bør være bekendt med alle tre for at forstå, hvor dollaren er på vej næste gang.

Valutakurser

Dollarkursen sammenligner sin værdi med andre landes valutaer. Det giver dig mulighed for at bestemme, hvor meget af en bestemt valuta du kan bytte for en dollar.

Den mest populære valutakursmåling er US Dollar Index®.

Disse satser ændres hver dag, fordi valutaer handles på valutamarkedet. En valutas forex værdi afhænger af mange faktorer. Disse omfatter centralbankrenter, landets gældsniveauer og styrken af ​​økonomien. Når de er stærke, så er værdien af ​​valutaen. For mere, se Hvordan styrer regeringen valutakurserne?

De fleste lande tillader forex-handel for at bestemme værdien af ​​deres valutaer. De har en fleksibel valutakurs. Find ud af dollarens værdi i forhold til rupi, yen, canadiske dollar og pund i US Dollar.

Følgende er et eksempel på, hvordan euroen målt dollarns værdi fra 2002 til 2015. For opdateringer, se Euro til Dollar Conversion.

2002-2007 - Dollaren faldt med 40 procent, da USAs gæld voksede med 60 procent. I 2002 var en euro værd $ 0. 87 mod $ 1. 44 i december 2007.

(Kilde: Federal Reserve, Exchange Rates)

2008 - Dollaren styrkes med 22 procent, da virksomhederne ramte dollars under den globale finanskrise. Ved årets udgang var euroen værd 1 dollar. 39.

2009 - Dollaren faldt med 20 procent takket være gældsfrygt. I december var euroen værd $ 1. 43.

2010 - Den græske gældskrise styrker dollaren.

Ved årets udgang var euroen kun værd $ 1. 32.

2011 - Dollars værdi mod euroen faldt med 10 procent. Det genvandt senere jorden. Pr. 30. december 2011 var euroen værd $ 1. 2973.

2012 - Ved udgangen af ​​2012 var euroen værd $ 1. 3186, da dollaren var svækket.

2013 - Dollaren tabte værdien over for euroen, som det først viste sig, at EU endelig var ved at løse krisen i euroområdet. I december var det værd $ 1. 3779.

2014 - Euroen til dollarkursen faldt til $ 1. 21, takket være investorerne flygter euroen.

2015 - Euroen til dollarkursen faldt til en lav på $ 1. 05 i marts, før de stiger til $ 1. 13 i maj. Det faldt til $ 1. 05 efter Paris-angrebene i november, inden året slutter til $ 1. 08.

2016 - Euroen steg til $ 1.13 den 11. februar som Dow faldt i en aktiemarkeds korrektion. Det faldt yderligere til $ 1. 11 den 25. juni. Dette skete dagen efter, at Det Forenede Kongerige stemte for at forlade Den Europæiske Union. Traders troede usikkerhed omkring afstemningen ville svække den europæiske økonomi. Senere blev markederne roet ned efter at have indset, at Brexit ville tage år. Det gav euroen mulighed for at stige til $ 1. 13 i august. Ikke længe efter faldt euroen til dens 2016 lave på $ 1. 04 den 20. december 2016.

Her er flere Brexit Konsekvenser.

2017 - Euroen steg til $ 1. 09 i maj. Europa begyndte at se ud som en stærkere økonomisk indsats efter undersøgelser af forbindelser mellem præsident Trumps administration og Rusland bekymrede investorer. (Kilde: "Dollar Slides til 6 Måneders Lav som Geopolitisk Vejning" MarketWatch, 16. maj 2017.)

Treasury Notes

Dollars værdi er normalt synkroniseret med efterspørgslen efter statsobligationer. Finansdepartementet sælger noter til fast rente og pålydende værdi. Investorer byder på en auktion på treasury for mere eller mindre end pålydende, og kan videresælge dem på et sekundært marked. Høj efterspørgsel betyder, at investorer betaler mere end pålydende værdi, og accepterer et lavere afkast. Lav efterspørgsel betyder, at investorer betaler mindre end pålydende værdi og modtager et højere udbytte. Derfor betyder et højt udbytte en lav efterspørgsel efter dollaren, indtil udbyttet er højt nok til at udløse fornyet efterspørgsel efter dollar.

Før april 2008 var udbyttet i et interval på 3 91 procent til 4 23 procent. Det angav stabil dollar efterspørgsel som en verdensvaluta.

2008 - Renten på benchmark 10-årige statsobligationer faldt fra 3 57 procent til 2. 93 procent (april 2008-marts 2009), da dollaren steg. Husk, et faldende udbytte betyder en stigende efterspørgsel efter Treasurys og dollars.

2009 - Dollaren faldt som udbyttet steg fra 2. 15 procent til 3. 28 procent.

2010 - Dollaren styrket, da udbyttet faldt fra 3. 85 procent til 2. 41 procent (1. januar - 10. oktober). Det svækkede derefter på grund af inflations frygt fra Fed's kvantitative lempelse 2 strategi.

2011 - Dollaren svækket i det tidlige forår, men genvandt i slutningen af ​​året. Den 10-årige statsobligationsrente var 3. 36 procent i januar, steg til 3. 75 procent i februar og faldt derefter til 1,89 procent inden 30. december.

2012 - Dollaren styrkes betydeligt, da udbyttet faldt i juni til 1. 443 procent - en 200-årig lav. Dollaren svækket mod slutningen af ​​året, da udbyttet steg til 1,78 procent.

2013 - Dollaren svækkedes lidt, da udbyttet på 10-årige statskassen steg fra 1,86 procent i januar til 3,4 procent pr. 31. december.

2014 - Dollaren styrket gennem året, da udbyttet på 10-årige skatkammer faldt fra 3 0 procent i januar til 2. 17 procent ved udgangen af ​​året.

2015 - Dollaren styrket i januar, da det 10-årige udbytte faldt fra 2. 12 procent i januar til 1. 68 procent i februar. Dollaren svækket som udbyttet steg til 2.28 procent i maj. Det sluttede året med 2. 24 procent.

2016 - Dollaren styrkes, da udbyttet faldt til 1,37 procent den 8. juli 2016. Dollaren svækkede, da udbyttet steg til 2,45 procent ved årets udgang.

2017 - Dollaren svækket som udbyttet steg 2. 45 procent. Udbyttet ramte en top på 2. 62 procent den 13. marts. Dollaren voksede stærkere, da udbyttet faldt til 2. 32 procent den 27. juli 2017. (Kilde: US Treasury, Daily Treasury Yield Curve Rates.)

Udenlandsk Valutareserver

Dollaren afholdes af udenlandske regeringer i deres valutareserver. De afvikler oplagring af dollars, da de eksporterer mere end de importerer. De modtager dollars i betaling. Mange af disse lande finder, at det er i deres bedste interesse at holde fast på dollars, fordi det holder deres valuta værdier lavere. Nogle af de største indehavere af amerikanske dollars er Japan og Kina.

Når dollaren falder, falder værdien af ​​deres reserver også. Som følge heraf er de mindre villige til at holde dollars i reserve. De spredes ind i andre valutaer, såsom euroen eller endda den kinesiske yuan. Dette reducerer efterspørgslen efter dollaren. Det sætter yderligere nedadgående pres på dets værdi.

Fra fjerde kvartal af 2016 (seneste rapport) var der $ 5. 053 billioner i udenlandske statslige reserver i dollar. Det er den højeste i mindst det sidste år. Det er 64 procent af de samlede målbare reserver. Det er faldet fra 67 procent i 3. kvartal 2008. Denne nedgang betyder, at udenlandske regeringer flytter deres valutareserver ud af dollar. Samtidig steg værdien af ​​euro i reserverne fra 393 mia. USD i 2008 til en rekord på 1 dollar. 559 billioner. Dette skete på trods af krisen i euroområdet. Ikke desto mindre er beholdninger i euro mindre end en tredjedel af beløbet i dollars. (Kilde: "COFER Table", Den Internationale Valutafond.)

Hvordan dollarkursen påvirker amerikansk økonomi

Når dollaren styrker det, gør det amerikanskt producerede varer dyrere og mindre konkurrencedygtige i forhold til fremmedproducerede gods. Dette medvirker til at reducere U. S. eksporten og derved sænke den økonomiske vækst. Det fører også til lavere oliepriser, da olie handles i dollar. Når dollar styrker, kan olieproducerende lande slappe af olieprisen, fordi fortjenstmargenerne i deres lokale valuta ikke påvirkes.

For eksempel er dollaren værd at 3. 75 Saudi riyals. Lad os sige en tønde olie er værd $ 100, hvilket gør det værd 375 Saudi riyals. Hvis dollaren styrker med 20 procent over for euroen, er værdien af ​​riyal, der er fastsat til dollaren, også steget med 20 procent over for euroen. For at købe franske kager kan saudierne nu betale mindre end de gjorde før dollaren blev stærkere. Derfor behøvede saudierne ikke at begrænse udbuddet, da oliepriserne faldt til $ 30 pr. Tønde i 2015. Find ud af flere måder, det påvirker dig i Værdien af ​​penge.

Dollarens værdi over tid

Dollars værdi kan også sammenlignes med, hvad der kunne have været købt i USA i fortiden.Lav nogle sammenligninger med fortiden i nutidens dollarværdi.

Den voksende amerikanske gæld vejer bagud i udenlandske investors sind. Derfor kan de på lang sigt fortsat fortsætte med at flytte ud af dollar-denominerede investeringer. Det vil ske i et langsommeligt tempo, så de ikke mindsker værdien af ​​deres eksisterende bedrifter. Den bedste beskyttelse for en individuel investor er en veldiversificeret portefølje, der omfatter udenlandske fonde.

Dollar-værditendenser fra 2002 til juli 2017

Fra 2002 til 2011 faldt dollaren. Dette var tilfældet med alle tre foranstaltninger. En, investorerne var bekymrede over væksten i USAs gæld. Udenlandske indehavere af denne gæld er altid urolige for, at Federal Reserve ville tillade dollarens værdi at falde, så USAs gældsafdrag ville være mindre værd i deres egen valuta. Fed's kvantitative lette program monetiserede gælden og derved tillade en kunstig styrkelse af dollaren. Dette blev gjort for at holde renten lave. Når programmet sluttede, voksede investorerne bekymret over, at dollaren kunne svække.

To sætte gælden på præsidenten og kongressen for enten at hæve skat eller sænke udgifterne. Denne bekymring førte til sekwestration. Det begrænsede udgifter og dæmpet økonomisk vækst. Investorer blev sendt til at jage højere afkast i andre lande.

Tre udenlandske investorer foretrækker at diversificere deres porteføljer med ikke-dollaraktiverede aktiver.

Mellem 2011 og 2016 styrkes dollaren. Der var seks årsager til dette:

1. Investorer bekymrede for den græske gældskrise. Det svækker efterspørgslen efter euroen, verdens næststørste valg til en global valuta.
2. Den Europæiske Union kæmpede for at øge den økonomiske vækst gennem kvantitativ lempelse.
3. I 2015 sænkede økonomiske reformer Kinas vækst. Det skubbet investorer tilbage i US dollar.
4. Dollaren er et paradis under en global krise. Investorer købte U.S. Treasurys for at undgå risiko, da verden genvandt ujævnt fra finanskrisen 2008 og recessionen.
5. På trods af reformer fortsatte både Kina og Japan med at købe dollars for at kontrollere værdien af ​​deres valutaer. Det hjalp dem med at øge eksporten ved at gøre dem billigere.
6. Federal Reserve signalerede, at det ville hæve prisen for fodret penge. Det gjorde det i 2015. Forexhandlere udnyttede de højere satser, da Europas rentesatser faldt. For flere detaljer, se Hvad gjorde dollaren så stærk?