Aktiemarkedspræstationer i valgårene

Hvert fjerde år, det samme spørgsmål, "Det er et valgår, hvad skal aktiemarkedet gøre?

Undersøgelser af valgår og markedsafkast

Tabellen nederst på siden viser afkastet for S & P 500-indekset for hvert valgår siden 1928. På et overblik kan du se, at de sidste 21 valg år har der kun været 3 år, hvor S & P 500-indekset havde et negativt afkast i løbet af et valgår.

Marshall D. Nickles, EdD, udvidet på disse data i et papir kaldet præsidentvalg og aktiemarkedscykler. Hans detaljerede forskning viser, at en rentabel strategi ville være at investere den 1. oktober i det andet år af en præsidentperiode og sælge den 31. december i år fire. Efter at have lagt ud dataene til støtte for denne strategi fortsætter han med at sige:

"Men når du tror at du har regnet det hele ud, finder du et andet mønster, der kan foreslå forskellige muligheder. For eksempel viser en anden analyse en meget spændende gentagelse i aktiemarkedsindekset. I løbet af hele det tyvende århundrede var hvert midten af ​​årti, der sluttede i en "5" (1905, 1915, 1925 osv.) Rentabelt! "

Det punkt, han laver, er det samme punkt, at et uddannelsesområde kaldet adfærdsmæssig finansiering har fortalt os igen og igen; vi kan se mønstre, men det betyder ikke, at de er relevante for de beslutninger, vi skal lave.

I en undersøgelse, der ligner Marshalls, viser Wells Fargo's Chief Investment Officer, Dean A. Junkans, CFA og deres Senior Investment Manager, James P. Estes, PhD, CFP (1), at gennemsnittet markedsafkast i det fjerde år af en præsidentperiode er dobbelt så meget som afkastet i det første år af en præsident sigt.

Er disse data nyttige? Kun hvis mønsteret fortsætter.

Hvis du leder efter et mønster, hvorfor ikke prøve Super Bowl Stock Market Predictor. Det siger, at "Hvis holdet, der vinder Super Bowl, har sine rødder i den oprindelige National Football League, vil markedet øges. Hvis det vindende hold oprindeligt var fra den gamle amerikanske fodboldliga, vil markedet falde."

Bør Du træffer beslutninger baseret på valgårsmarkedscykler?

Antag at du har ansat en investeringsrådgiver, som var bekendt med ovenstående undersøgelser. De viser dig de fremragende afkast, du ville have oplevet i løbet af de sidste tyve år, hvis du havde gået på aktiemarkedet i de senere år med præsidentvilkår og afsluttet i de første år.

Sandsynligvis vil denne rådgiveres strategi være rimelig. Du kan endda have forventet, at markedet i 2008 skulle have det dobbelte af det afkast, det havde i 2005. (I 2005 returnerede S & P 500 Index 4 90%.)

I valgkursen i 2008, hvis du investerede 1. oktober 2006, indtil 31. december 2008, ville dine investeringer være faldet med 6.8%.

Mønsteret fungerede ikke for valgperioden 2008. Det ser ud som 2016 viste sig godt selv! 1. oktober 2015 viste sig gennem udgangen af ​​2016 et stærkt positivt afkast.

Hvad er der i butikken for 2020? Dit gæt er lige så godt som min.

Problemet med at investere baseret på sådanne datamønstre: Det er ikke en god måde at gøre ved at træffe investeringsbeslutninger. Det lyder spændende, og det opfylder denne dybtliggende tro på, at mange mennesker har, at der er en måde at "slå markedet" på, og nogen derude ved, hvordan man gør det.

Hvis det ikke er dig, kan det være bedre at investere den kedelige, sikre måde, der indebærer forståelse for risiko og returnering, diversificering og køb af billige indeksfonde til at eje på lang sigt, uanset hvem der vinder valget . Eller som et yndlingscitat om investering siger, "Investering skal være som at se maling tør eller se græs vokse. Hvis du vil have spænding … gå til Las Vegas. "-Paul Samuelson

(1) Valg og marked: Er de beslægtede? Udgivet 18. oktober 2007 i Wells Fargo Quick Market Update.

Skrevet af Dean A. Junkans, CFA, Chief Investment Officer og James P Estes, Ph.D., CFP, Senior Investment Manager.

Valgårets aktiemarkedet returnerer

For valgårets markedsafkastdata siden 1900, se den downloadbare PDF sammensat af MFS® Investment Management kaldet Primaries, caucuses og valg … Åh, min! .

Tabel nedenfor viser markedsafkast for hvert valgår siden 1928
Data nedenfor er fra Dimensional Funds Matrix Book.

S & P 500 aktiemarkedet returnerer Under valgårene
År	Retur	Kandidater
1928	43. 6%	Hoover vs Smith
1932	-8. 2%	Roosevelt vs Hoover
1936	33. 9%	Roosevelt vs Landon
1940	-9. 8%	Roosevelt vs Willkie
1944	19. 7%	Roosevelt vs Dewey
1948	5. 5%	Truman vs Dewey
1952	18. 4%	Eisenhower vs Stevenson
1956	6. 6%	Eisenhower vs Stevenson
1960	. 50%	Kennedy vs Nixon
1964	16. 5%	Johnson vs Goldwater
1968	11. 1%	Nixon vs Humphrey
1972	19. 0%	Nixon vs McGovern
1976	23. 8%	Carter vs Ford
1980	32. 4%	Reagan vs Carter
1984	6. 3%	Reagan vs Mondale
1988	16. 8%	Bush vs Dukakis
1992	7. 6%	Clinton vs Bush
1996	23%	Clinton vs Dole
2000	-9. 1%	Bush vs Gore
2004	10. 9%	Bush vs Kerry
2008	-37%	Obama vs McCain
2012	16%	Obama vs Romney
2016	+ +	Trump vs Clinton
2020	?	?