Simple forretningsevaluering - bedste praksis

Uanset om du sælger en lille virksomhed eller køber en, er det vigtigt, at du har en præcis forståelse for virksomhedens nuværende og fremtidige værdi.

Der er en række faktorer at overveje, når det kommer til virksomhedens værdiansættelse. Processen kan begynde med at stille grundlæggende, men vigtige spørgsmål om den aktuelle forretning. Hvor meget af virksomhedens indtægter er tilbagevendende? Er der kontrakter med kunder / kunder?

Har virksomheden uregistrerede aktiver / forpligtelser, såsom intellektuel ejendom eller kunderelationer? Kan virksomheden overleve uden den eksisterende ejer? Har virksomhedens aktiver en faktisk økonomisk værdi eller bare sentimental værdi?

Ingen forretningsmæssige værdiansættelser vil være de samme, men små virksomhedsejere og potentielle ejere bør holde følgende bedste praksis i tankerne, når de går igennem processen med at placere en værdi på en virksomhed.

• Pas på, at du ikke overdrevent stoler på en "tommelfingerregel". Denne metode for virksomhedsvurdering anvender en simpel formel til at estimere værdien af ​​en virksomhed gennem et sæt af etablerede retningslinjer for generelle prisfastsættelser. Dette kan resultere i en værdiansættelse, der er meget for høj eller for lav afhængigt af specifikationerne i en bestemt virksomhed. Ejeren af ​​en optometrisk praksis kunne f.eks. Bruge en "månedlig nettoomsætningsmultiplikator", som typisk varierer mellem 3 og 7 gange, for at komme op på et groft skøn over værdien af ​​øvelsen. Men efter at have ankommet et stort udvalg af værdier fra $ 300.000 til $ 700.000 for en praksis, der genererer månedlige nettoindtægter på $ 100.000, kan ejeren stadig søge efter værdien.

• Ved, hvad man skal lægge vægt på. Det er vigtigt ikke at lægge for stor vægt på den rapporterede bogførte værdi af en virksomhedsvurdering er mere end bare dette tal. For at få en nøjagtig vurdering må du ikke ignorere de ikke-registrerede aktiver samt forpligtelserne i en virksomhed. En uddannet arbejdsstyrke, et kundeforhold og et firmanavn giver for eksempel værdi til en virksomhed, men vises ikke direkte på årsregnskabet. Eventualforpligtelser, som f.eks. Miljøoprydning og afventning af retssager, kan heller ikke ses på en virksomheds årsregnskab.
• Forstå forskellen mellem "cash flow" og "income. "Pengestrøm er den mængde penge, en virksomhed modtager og bruger i en bestemt periode. Indtægter er det, der er tilbage fra salgsindtægterne, efter at alle udgifter er trukket fra. Mens begge afspejler den økonomiske fordel ved at eje virksomheden, fokuserer en potentiel køber generelt på cash flow, når man overvejer at købe en virksomhed. For at hjælpe med at forstå forskellen, kan man se indkomst som analog til "scoring" og cash flow som analog til "vindende."
• Glem ikke at foretage passende tilpasninger til det historiske årsregnskab for ting som frivillige udgifter og engangsposter. For at kunne korrekt vurdere værdien af ​​en virksomhed er det afgørende at bestemme den "normaliserede" økonomiske fordel, som virksomheden forventes at generere i fremtiden. Derfor skal alt, der ikke er repræsentativt for den normale drift af virksomheden, fjernes fra årsregnskabet. Dette omfatter generelt juridiske udgifter til engangssager, udgifter i forbindelse med katastrofeoprydning og leje betalt ud over rimelige markedsrenter.
• Sørg for at være opmærksom på de aktiver, der ofte overses og bør overvejes nøje. Dette omfatter lager (som ofte afskrives fuldstændigt), efterslæbning og igangværende arbejde samt eventuelle uindmeldte eller bytteindtægter. Andre faktorer, der ofte ignoreres, er, om virksomheden har en gunstig lejekontrakt eller en arbejdsstyrke allerede på plads. Man bør overveje ethvert aktiv i en virksomhed, for hvilken en indkommende ejer ville opleve værdi og i sidste ende betale for.
• Undgå at ignorere immaterielle aktiver. Brand anerkendelse, kunde / kundebase, talent, proprietære processer og år i erhvervslivet er ikke-finansielle aktiver, der ikke vises på en balance, men de er yderst vigtige, når de foretager en virksomhedsvurdering. Dette gælder især for servicevirksomheder, der er afhængige af kunderelationer og brandværdi.

Hvis du anvender en CPA, der er akkrediteret i Business Valuation (ABV), for at værdsætte din virksomhed, skal du huske på, at du skal have følgende dokumenter udarbejdet:

• Dine skatteangivelser for de sidste tre til Fem år Efterfølgende 12 måneder i forhold til seneste måned og for et år tidligere Registrering af kundefordringer Afskrivningsliste Tidsplan for skønsmæssige udgifter Uregistrerede indtægter Barterindtægter År til dato finanser (hvis værdiansættelsen sker i mellemtiden)

Selvom det kan Det er ret nemt at komme med en "ballpark" ide om værdien af ​​en virksomhed, og det tager tid at udforske de mange nuancer af processen, der kan betyde forskellen mellem at slå ud og slå et hjemløb.

Kevin R. Yeanoplos, CPA / ABV / CFF, ASA er direktør for værdiansættelsestjenester til Brueggeman og Johnson Yeanoplos, P. C., et Phoenix firma, der specialiserer sig i virksomhedsvurdering, økonomisk analyse og retssager. Yeanoplos har stor erfaring med at have værdsat over 1 000 virksomheder til en række formål, herunder skilsmisse og andre retssager, gave og ejendomsskatter, fusioner og overtagelser og ESOP's. Han var i charter klassen af ​​dem, der tjente ABV og CFF legitimationsoplysninger.