En proces til at finde korte salgskandidater

Den korte salgsproces er ikke anderledes end handel fra den lange side. Det er dit ansvar at definere et sæt kriterier / metrics, der sætter sandsynlighederne til din fordel … stabling sandsynligheder.

Følgende er nogle af de kriterier, der indgår i min udvælgelsesproces for en kort kandidat. Vær opmærksom på, at jeg ikke taler om at kortslutte ETF'er, kun aktier.

Market Trend

I et stigende marked ser jeg ringe værdi i at tage på korte positioner.

Tendensen er ikke til din fordel. Hvis markedet er trendless eller downtrending så har du miljøet for kort.

Likviditet

Jeg har ikke korte aktier, der handler mindre end 200.000 aktier om dagen. Jeg ønsker ikke at blive fanget i illikvide situationer, hvis handelen går imod mig. Baseret på mine korte handler i løbet af de sidste syv år har det gennemsnitlige daglige volumen været omkring 400.000 aktier om dagen.

Pris

Jeg har ikke korte aktier med en aktiekurs under $ 20. Jo mindre aktier jeg er kort jo bedre.

Flydende gennemsnit

Jeg har ikke korte lagre, når 200-dages glidende gennemsnit er højere. Jeg leder efter bestande, der har et 200-dages glidende gennemsnit, der fladder eller endda bedre, faldende. En af grundene til, at faldet i 2008 var hurtigt og med stor styrke var, at mange af aktierne havde en 200-dages glidende gennemsnitlig flade eller tendens ned. William O'Neil diskuterer ("Hvordan tjene penge på at sælge aktier korte"), hvordan det optimale korte punkt kommer 4-6 måneder fra det høje.

I mange tilfælde er det 8 til 9 måneder. Jeg skifter ofte diagrammet på hovedet og læser det fra højre til venstre for at få et tydeligere billede.

Industri Gruppe Rank

Jeg leder ikke efter korte lagre inden for de laveste rangerede industrigrupper, fordi de fleste af lagrene allerede har handlet under deres søde plet. Jeg målretter branchegrupper, der er faldet ud af de øverste placeringer med bemærkelsesværdig acceleration.

Industrikoncernleder eller ikke

Jeg bringer ikke de bestande, der var ledende i branchen, kort. Ofte handler handlende stadig dem, og spiller svingninger inden for dagen. Jeg kan ikke lide volatiliteten, og den kan tvinge dig ud af en stilling meget hurtigt. Jeg målretter de bestande, der knapt deltog i gruppens styrke … gruppe laggards.

Industri Koncernudvikling

Jeg vil ikke overveje at kortlægge et lager, der er i en industrikoncern, der har været genstand for fusions rygter. Overskudsrisiko kan være positionsmord.

Prisretning

Jeg forsøger altid at korte lagerbeholdningen, når den bevæger sig højere. Ofte når et lager bryder et centralt støtteområde, vil det genoprette prisniveauet næsten øjeblikkeligt. Institutionerne bruger disse supportniveauer til at tilføje eller starte stillinger. Jeg forsøger at korte som et lager handler op i modstand.Det kunne være et prismodstandsområde, en stor trendlinje eller et glidende gennemsnit.

Kort rente

Ikke en deal breaker, men jeg har tendens til at undgå aktier med stor kort rente. For mig er tærskelniveauet 10% eller mere af flyderen.

Virksomhedsgrundlag

Jeg vil gerne kort gennemgå indtjeningsoverskridelseshistorien, estimatudviklingen og eventuelle nye produkter eller ledelsesmeddelelser, der kunne påvirke bestanden på en positiv måde.

Konservative Profit Mål og Stramt Stop

Jeg strammer mine stop til 5% fra 8%. Hvis en kort position viser en gevinst på 15% eller mere, søger jeg at lukke positionen. Hvis stillingen sælger meget hurtigt, kan jeg sætte den korte position til side og give den lidt mere tid. I 2008 gav jeg et par bestande mere tid. Det gav mig mulighed for at udnytte flere store fald i vækstmarkedet.

Min anbefaling, når kortsalg er at holde dine forventninger lave, acceptere et lavere batting gennemsnit og mindre gennemsnitlige gevinster, og brug altid strammere stop og altid holde sandsynligheder på din side.