Finansiel rådgiver Betaling af provisioner

Finansiel rådgiverbetaling baseret på provisioner er den traditionelle metode inden for finanssektoren. Dette er kortfattet for at sige, at kunderne opkræves et gebyr, normalt kaldet en provision, for hver sikkerhedstransaktion, der foretages, om at købe eller sælge. Den finansielle rådgiver modtager igen en del af disse provisioner som kompensation, normalt gennem en mellemproces, der konverterer provisioner til en metrisk kaldet produktionskreditter.

En potentiel forvirringskilde stammer fra, at finansiel rådgiver kan anvendes på begge investeringsmæglere, der opererer i henhold til egnethedsstandarden og registrerede investeringsrådgivere, der opererer i henhold til fiduciærstandarden. Selvom provisionsbaserede kundeforhold er den længe etablerede norm blandt de tidligere, arbejder sidstnævnte traditionelt kun på gebyr.

Finansiel rådgiverløn kan variere afhængigt af den solgte type, og typisk den procentdel, som han eller hun beholder, stiger, da de samlede provisioner (eller produktionskreditter) optjent i løbet af året stiger. Dette benævnes ofte finansrådgiverens udbetalingsrente. Firmaets matrix af udbetalingsrenter kaldes typisk sit udbetalingsnet.

Fordele ved kunden:

Basis af finansiel rådgiverbetaling på provisioner generelt er den mest fordelagtige mulighed for kunder, der er langsigtede investorer, efter en købs- og investeringsstrategi snarere end en, der involverer hyppig handel og hurtig porteføljeomsætning.

Dette er dobbelt så sandt, hvis kunden i vid udstrækning er selvreguleret og økonomisk kvalificeret og ikke behøver meget løbende opmærksomhed og råd fra den finansielle rådgiver.

Fordele ved den finansielle rådgiver:

For finansielle rådgivere, der er aggressive og dygtige i salget, og hvis kunder er fortrolige med investeringsstrategier, der involverer høje transaktionsvolumener, kan en provisionbaseret betalingsplan give betydeligt højere kompensation end alternative metoder .

Men jo mere aktiv en erhvervsdrivende er en klient, og jo større er de finansielle aktiver på indbetaling på kundens konto, desto mere sandsynligt er klienten at kræve (og modtage) mere diskonterede provisionsrater i forhold til de standardsatser, der opkræves af firma. Kun de mest selvsikkerte og aggressive finansielle rådgivere lykkes typisk at holde linjen mod klientens krav om rabatter i disse scenarier.

Interessekonflikter:

Når finansiel rådgiver er på kommissionsbasis, er der en klar interessekonflikt, da lønnen er knyttet direkte til generering af transaktioner, snarere end til investeringsresultater. Den praksis, hvorpå samvittighedsfulde finansielle rådgivere søger at maksimere deres kommissionsbaserede kompensation gennem overdreven handel, kaldes churning.

Churning er en særlig fare med såkaldte diskretionære regnskaber, hvor den finansielle rådgiver har fået evnen til at indgå handel efter eget valg uden først at få udtrykkelig tilladelse fra kunden. Med en ikke-diskretionær konto skal den finansielle rådgiver opnå sådan tilladelse fra kunden for enhver transaktion, som han eller hun foreslår. En telefonsamtale er tilstrækkelig som et middel til at opnå en sådan godkendelse.

På grund af de potentielle juridiske eksponeringer har overensstemmelsesafdelingerne i de mest konservative værdipapirforretningsvirksomheder tendens til at lægge alvorlige begrænsninger på klienternes evne til at åbne diskretionære konti.

Udbredelse:

Blandt registrerede investeringsrådgivere, der opererer på fiduciary basis, der tjener individuelle kunder og har mindst 25 millioner dollars i kundeaktiver (disse rådgivere skal også være registreret til at fungere som mægler / forhandlere), andelen af ​​dem, der tjene provisioner har været:

• 22% i 2010
• 23% i 2009
• 24% i 2008

Bemærk, at nogle af de investeringsrådgivere, der tælles her, accepterer flere betalingsplaner, som varierer efter kunde- eller kundekonto . Procentdelene i dette studie tilføjer således mere end 100% på tværs af alle betalingstyper.

Disse tal kommer fra en undersøgelse af Dr. Lukas Dean, adjunkt og finansiel planlægningsdirektør ved Cotsakos College of Business ved William Paterson University i New Jersey.

Resultaterne af denne undersøgelse blev citeret i "Sådan betaler du din finansielle rådgiver", Wall Street Journal , 12. december 2011.