Video: INVESTMENT TIPS | Parnassus Endeavor Fund - 010917 2025
Hvad kunne være mere "old school" socialt ansvarlig investering end den forudsætning, at virksomheder, der fremmer gode arbejdspladser, ville være succesfulde virksomheder? Det synes bare at være fornuftigt.
Det var det, Jerome Dodson, præsident for Parnassus Investments, tænkte i 2005, da han startede Parnassus Endeavour Fund. Han havde en fornemmelse af, at en god arbejdsplads ville være en god forretning og vise fremragende investeringsafkast.
Men han havde ikke noget bevis for at vise det.
Så fortalte Milton Moskowitz, forfatteren af 2009 Fortune Magazine's årlige "100 bedste firmaer til at arbejde for", at Russell-koncernen, som offentliggør mange aktieindekser, testede mange af "100 Best" i flere år og fandt ud af at afkastet var højere end S & P 500. Senere siger Dodson, at en professor ved University of Pennsylvania Wharton School gennemførte en lignende undersøgelse og konkluderede det samme.
"Det gav mig nogle hårde tegn på, at en god arbejdsplads ville give gode investeringsafkast," siger Dodson.
Faktisk fire år senere var Parnassus Endeavour Fund blevet en førende fond baseret på sine placeringer med Morningstar, nu en femstjernet fond faktisk. Tilbage over sine første fire år var Parnassus Endeavour på 26,6 procent, og placerede den i den første percentil for vækstkapitalfonde. Og efter de første 10 år var fonden den bedste amerikanske SRI-fond for alle.
Den stjernemæssige præstation har hjulpet fonden med at vokse fra kun 9 millioner dollars ultimo marts til mere end 34 millioner dollars ultimo juni, nu næsten 1 dollar. 5 milliarder i størrelse.
"Money chases performance," siger Dodson.
Parnassus Endeavour Fund udvælger sine 35-40 aktier fra en pulje af virksomheder, der er noteret på Fortune Magazines 100 bedste firmaer til at arbejde for eller ellers er blevet identificeret som gode arbejdspladser.
Det gælder også en investeringsstil, som Dodson anser for at investere i Graham & Dodd-stil, selvom Morningstar kategoriserer fonden som vækst.
Dodson mener, at der er tre muligheder, hvorfor gode arbejdspladser gør gode investeringer. Den første er at have en god arbejdsplads er en indikator for oplyst forvaltning.
"Personer, som er kloge nok til at have en god arbejdsplads og har de progressive værdier, vil være progressive på andre områder som marketing og finansiering og drift", siger han. "Så det er en indikator for god ledelse. "
En anden mulighed er, at de virksomheder, der behandler deres medarbejdere godt, vil have medarbejdere, der arbejder hårdere og smartere.
"Hvis jeg arbejder for et selskab, der er en svedbutik, der har arbejdsproblemer, vil jeg nok ikke være motiveret til at gøre så godt et arbejde som jeg ville, hvis jeg arbejdede hos et firma, der har en god arbejdsplads, "siger han.
Den tredje mulighed er, at virksomheder, der klarer sig godt af hensyn til ikke-arbejdspladsen, såsom stærke markedsførings- eller finansieringsmuligheder, har råd til de ekstra omkostninger, der er forbundet med en god arbejdsplads. Disse omfatter højere lønninger, overskudsdeling og andre fordele.
Mens Dodson indeholder Fortune-listen som en del af sine kerneforetagender at overveje, følger den ikke blindt.
Datalagringsfirma NetApp blev placeret som nummer et på den sidste Fortune 100-liste for nogen tid siden, men det var ikke i Parnassus Endeavour Fund, fordi det blev bødet 128 millioner dollars af den føderale regering i foråret for overopladning af offentlige agenturkunder.
Efter at have valgt virksomheder, der bruger en bedst skærm på arbejdspladsen, ser Dodson at se, om de er undervurderede. Hvis en virksomheds nuværende pris / indtjeningsgrad (P / E) er under dens femårige gennemsnit, bliver det en investeringsmulighed. Det samme gælder, hvis andre nuværende forhold falder under deres femårige gennemsnit.
Skeptikere kan hævde, at de virksomheder, der indgår i Arbejdspladsfonden, simpelthen er veldrevne virksomheder med god drift og økonomi, og at vinklen på arbejdspladsen er irrelevant. Dodson tror det ikke.
"Se på vores Parnassus-fond," siger han. "Det har gjort godt i de sidste tre eller fire år, men ikke så godt som Endeavour.
Denne fond er ikke så streng på arbejdspladsen, men det tager også alle de andre sociale aspekter i betragtning. Alligevel gør Endeavour-fondet det endnu bedre. Det er det bedste af alle vores fonde. ”
Alternative investeringer til begyndere
Alternative investeringer er aktiver, der ikke falder ind i de traditionelle aktivklasser af aktier og obligationer, såsom fast ejendom, guld og tømmer.
Alternativer til Layoffs - Beskyt dine investeringer
Reducere arbejdsstyrken er blevet et automatisk svar for virksomheder, der har brug for at reducere omkostningerne til se godt ud til Wall Street. Her er hvorfor afskedigelser bør være en sidste udvej for dygtige ledere.
Er de langsigtede eller kortsigtede investeringer bedre?
Langfristede og kortfristede investeringer har forskellige fordele og risici. Lær hvordan du fortæller den rigtige type investering for dine nuværende mål.