Måling af investeringer i bæredygtighed og investering

Ikke alle bekymrer sig om ethvert problem, når det kommer til bæredygtig investering. Der er trods alt hundredvis, hvis ikke tusindvis af spørgsmål vedrørende miljømæssig, social eller corporate governance vedrører at overveje.

Hvor skal man endda starte?

Man kan først og fremmest være bekymret for menneskerettighedsspørgsmål, som siger RFK Menneskerettighedsorganisationen overvåget af Kerry Kennedy.

Eller man kan fokusere på job og økonomisk inklusivitet, samt hvordan virksomheder styres blandt mange andre mainstream-spørgsmål, der manifesterer sig i bæredygtig investering.

I sidste ende er bæredygtig investering omkring seks ting, hvis ikke mere. Disse seks er risici og muligheder for miljø, social og styring (ESG). I virkeligheden er der en mulighed og en ulempe for hver af ESG. Disse er som følger:

E - Miljøpåvirkninger, risici og muligheder. For eksempel sporer den britiske dataudbyder Trucost data om miljøpåvirkninger, der viser virksomheder med de største miljøskadeomkostninger pr. Dollar af overskud eller indtægter og HSBCs klimaforandringsindeks, der ser på virksomheder, der bedst søger at finde innovative miljøløsninger.

I henhold til den seneste IPCC-synteserapport er der også et klart behov for at investere i fremtidige energitransitioner først og fremmest som en vigtig positiv mulighed fremadrettet.

S - Sociale risici og muligheder. Det er sandsynligt, at sociale metrics er sværest at kvantificere, men firmaer som KLD (nu en del af MSCI ESG), EIRIS og Sustainaytics tager et stød på det, idet man gennemgår spørgsmål som medarbejderrelationer, menneskerettigheder, mangfoldighed og produktsikkerhed blandt mange andre.

Ethvert selskab, der ikke klarer sig godt i disse spørgsmål, løber risikoen for ikke at tiltrække eller fastholde de bedste og mest klare medarbejdere eller beholde aktionærer, som fokuserer på specifikke emner som involvering i Sudan og ikke bevarer kunder, der fokuserer på livsstilsvalg og deres forbrugsmønstre i overensstemmelse hermed.

På plussiden er planer blevet videresendt til oprettelse af lignende som en social børs, som finansieret af Rockefeller Foundation, hvor virksomheder skal demonstrere de bedste sociale attributter for at bevare udvekslingsmedlemskab. Denne form for "exchange plus" er allerede på plads i Brasilien og Sydafrika og har været vellykket. Da investorer, herunder unionspensionsfonde som dem, der administreres af ligesom AFL-CIO, insisterer på minimumsstandarder i investeringer, vil det øge risikoen og mulighederne i overensstemmelse hermed. Impact Investing og B Corporation for nylig er også kommet frem i denne henseende.

G - Sandsynlig risiko , som det bedst udføres af Corporate Library (nu en del af MSCI ESG), der fremhæver situationer med overkompensation, bestyrelsens sammensætning og relaterede interessekonflikter.For eksempel havde Corporate Library markeret Bear Stearns og Lehman Brothers som Ds og Fs i sit scoringssystem, som hvis de anvendes i et samlet sande bæredygtighedsrisikosystem, som foreslået, ville have beskyttet investorer i overensstemmelse hermed under finanskrisen i 2008. > På den positive side repræsenterer virksomheder, som alle medarbejdere, aktionærer og investorer lighed lige og har fulde checks, balancer og incitamenter, utvivlsomt et ideal, som få virksomheder opnår - men de der kommer nærmest, kan godt overgå.

Private equity-virksomheder erkender i stigende grad, at de bedst kan maksimere deres aktiver, de skal være topspillere på disse områder; Der er i stigende grad kreative og tankevækkende kortsigtede investorer, som ser at dette er vejen frem.

Vi vil gerne udvide ESG til ESGFQ yderligere, tilføje finansielle kriterier (ingen virksomhed er virkelig bæredygtig uden forretningsplan) og Q som i kvalitet som yderligere overvejelser.

F - Traditionelle finansielle kriterier.

For et af for mange eksempler ville GM have været en automatisk ikke-starter for bæredygtighed for nogle fem år siden, da den blev bailed, selvom den var meget ejet af passive investorer på det tidspunkt. Hvis du havde et fladt indeks, der havde GM som en bestanddel, var den del af dine aktiver dømt. Det samme som det viste sig for kulvirksomheder, der nu hovedsageligt er konkurs (og det er usandsynligt, at de bliver bailed out). Derfor er bæredygtighedsrisiko også selv for passive investorer afgørende at overveje alene af økonomiske grunde. Og det bør siges at kombinere positive finansielle kriterier (værdispil fra traditionelle Ben Graham / David Swensen tilgange mv.) Med bæredygtighedsrisiko bør tilbyde det bedste ud af alle mulige verdener.

Q - Ledelsens kvalitet
er noget, der kun kan opnås ved direkte interaktion og investorbedømmelse. Derfor behøver bæredygtighed uundgåeligt menneskelig interaktion, ansigt til ansigt dialog og forståelse for, at ledelsen har forpligtet sig til fuld integration af bæredygtighed - gå på turen, ikke bare at snakke med god tale. Investering og måling uden en sådan ramme for øje ignorerer uundgåeligt nogle eller alle de risici, der er afgørende for virksomhedens succes. Walmarts nyligt annoncerede indsats mangler eksempelvis manglen på, hvad mange investorer kræver i en større ramme, der omfatter vurderinger af ledelsen og andre faktorer af direkte relevans.

I sidste ende er sand bæredygtighed noget af en hellig gral - noget specifikt søgt, i modsætning til noget, der kan fastgøres helt.

Dette er sandsynligvis en god ting, da markederne har brug for vindere og tabere, og dem der bedst får det ved hjælp af en sund vurdering, kreativitet og innovation skal vinde til sidst, og processen er vigtigst.

Forretningsloven regulerer i sidste ende altid oftere end ikke, og ESGFQ bliver en linse, som enhver investor kan bruge i den henseende til at danne en stærk mening, såvel som en investeringsstrategi, der begge har udført stærkt og sandsynligvis vil Fortsæt med at pege på vinderne og taberne i morgen fremad.

----------------------------------------------- -----------------

(en version af dette blev oprindeligt vist i Evolutioner i Sustainable Investing og GreenBiz. Com)