Markér til Markedsregnskab: Definition, hvordan det virker

Definition: Mark til marked er, når et selskab opdaterer værdien af ​​et aktiv til dets nuværende markedsniveau. Af den grund hedder det også fair value accounting eller markedsværdi regnskab. Den alternative metode kaldes historisk omkostningsregnskab. Det bevarer aktivets værdi på bøgerne på dets oprindelige niveau.

Hvordan det virker

I slutningen af ​​hvert regnskabsår skal virksomheder vurdere, hvor meget aktivet er værd.

Det er nemt, hvis handlende køber og sælger den slags aktiv ofte. Et godt eksempel er den 10-årige statsobligations note. Revisoren repræsenterer blot aktivet i henhold til den løbende kurs på markedet.

Markering til marked er sværere for et aktiv, der ikke er så flydende. Regulatoren kan vælge mellem to andre metoder. Den første kaldes standard risikometoden. Det inkorporerer sandsynligheden for, at aktivet ikke er værd, det er værdien på bøgerne. For eksempel er der altid en chance for, at en låntager ikke vil tilbagebetale et lån. Hvis låntageren kun har betalt halvdelen af ​​det skyldige, vil revisor rabat bonden med 50%.

Den anden metode kaldes renterisiko. Den indregner værdien af ​​aktiverne i forhold til lignende aktiver. For eksempel, siger aktivet er en obligation. Hvis renten stiger, skal obligationen markeres. Det skyldes, at potentielle købere ville betale mindre for en obligation, der giver et lavere afkast. (Kilde: "Markedsbetydning til marked", Federal Reserve Bank of St.

Louis, januar 1994.)

Er det fordi den store depression?

Mark til markedsregnskab var landets lov til 1938. Præsident Roosevelt tog råd fra Federal Reserve og ophævede den. Fed noterede sig, at mærket til markedet var ansvarlig for mange bankfejl. Mange banker blev tvinget ud af drift, efter at de devaluerede deres aktiver under den store depression.

(Kilde: "A Mark to Market History Lesson", FTAlphaville, 13. marts 2009).

Det kunne have forhindret sparings- og lånekrisen.

Mange banker brugte i 1970'erne og 1980'erne historisk regnskab. De opregnede den oprindelige pris på fast ejendom, de købte. De opdaterede denne pris, da de solgte aktivet. Virksomheder der gjorde dette kunne sælge et aktiv, der var dramatisk steget i pris, hvis de havde brug for ekstra penge.

Historisk regnskabsmæssig hjælp har medført sparekreds og lånekrise. Da oliepriserne faldt i 1986, faldt ejendommen i Texas besparelser og lån også. Men bankerne holdt værdien på deres bøger til den oprindelige pris. Det gjorde det tilsyneladende, at bankerne var i bedre økonomisk form end de var. Bankerne skjulte den forværrede tilstand af deres faldende aktiver.

Rolle i 2008-finanskrisen

Mark til markedsregnskaber kan have forværret finanskrisen i 2008.For det første øgede bankerne værdien af ​​deres realkreditobligationer, da boligomkostningerne skyrojede. De krypterede derefter for at øge antallet af lån, der blev foretaget for at opretholde balancen mellem aktiver og passiver. Det er bare en af ​​grundene til, at bankerne læste på subprime-pantelån. Af andre grunde, se Hvordan Derivater forårsagede Mortgage Crisis

Det andet problem opstod, da aktivpriserne begyndte at falde. Mark til markedsregnskab tvunget bankerne til at nedskrive værdien af ​​deres subprime værdipapirer. Bankerne udlånte mindre for at sikre, at deres forpligtelser ikke var større end deres aktiver. Af denne årsag markerer mange skylden at markedet står for øget eufori under en markedsboble. De påpeger også, at det fremskyndede økonomiens fald. (Kilde: "Virkninger af Mark-to-Market Accounting i kreditkrisen", FT. Com, 29. februar 2008)

I 2009 lancerede US Financial Accounting Standards Board (FASB) mærket til markedsregnskabsregel . Denne suspension gjorde det muligt for bankerne at holde værdien af ​​MBS på deres bøger. I virkeligheden var værdierne faldet.

Hvis bankerne blev tvunget til at markere deres værdi ned, ville det have udløst standardklausulerne i deres derivatkontrakter.

Kontrakterne krævede dækning fra kredit default swaps forsikring, når MBS værdien nåede et bestemt niveau. Det ville have udslettet alle de største pengeinstitutter i verden. (Kilde: Ron Hera, "Glemme om boliger, den reelle virkelige årsag til krisen var OTC-derivater", Business Insider, 11. maj 2010)

Hvordan det påvirker dig

Mark til markedsdisciplin kan hjælpe dig med at styre din personlige økonomi. Du bør gennemgå din pensionsportefølje hver måned for at registrere sin nuværende værdi.

En eller to gange om året skal du mødes med din finansielle rådgiver for at genbalancere dine beholdninger. Sørg for, at de er tilpasset din ønskede aktivfordeling. Det er nødvendigt at opretholde fordelene ved en diversificeret portefølje.