Styring af en handel med ugentlige valgmuligheder < God handel handler risikovillighed

Vellykkede valghandlere forstår, at positioner ikke købes til at ejes for evigt (dvs. indtil optionerne udløber), men skal administreres. Disse erhvervsdrivende ved, at vores forudsigelser om aktiemarkedet ikke altid går i opfyldelse, hvilket gør det nødvendigt at have en plan om at: a) låses i overskud, inden de forsvinder, og b) udløber dårlige handler, før et tab bliver uholdbart.

På samme måde modtog jeg følgende spørgsmål fra en læser:

1. Hvornår anbefaler du, at du afslutter en rentabel kreditspread eller sætter debitsspredning (eller ring kredit spread eller call debit spread) i en månedlig (eller ugentlig) handel?
2. Hvordan justerer du nogle af de månedlige (eller ugentlige) kredit / debit-spreads handler, der går imod dig?
3. Er det endda muligt at justere en ugentlig handel, eller vil du bare gå ud af en bestemt tid?
4. Hvordan anbefaler du at afslutte en rentabel eller ugunstig ugentlig jernkondorhandel? Jeg tænkte på at muligvis den bedste måde at handle om en ugentlig jernkondor ville være at komme ind på en mandag og komme ud på den samme onsdag, om handelen er rentabel eller ej.

Svaret

Tilpasningsstrategier har en fælles idé - og det vil sige reducere risikoen , der er forbundet med at eje en given position. Der er to grundlæggende måder at mindske risikoen på: a) lukke positionen og b) ændre (justere) positionen, så risikoen er mindre end den var forud for justeringen.

Må ikke falde i fælden ved at opbygge en ny position med flere penge i fare end den nuværende position. Med andre ord skal du ikke lukke en 5-lot position og konvertere den til en 10-lot position.

1. Jeg anbefaler at afslutte et rentabelt spread (uanset hvilken af ​​de fire spredetyper, der er nævnt i spørgsmålet), når den resterende belønning (ekstra fortjeneste) er for lille i forhold til den potentielle risiko.

Bemærk, at disse spreads har størst mulig overskud: Kreditspreads kan udløbe værdiløse, og debetspreads kan udløbe til deres maksimale værdi. Således, når det resterende overskud på en 5- eller 10-punkts spredning er kun en anden $ 0. 05 eller $ 0. 10, dækker jeg og undgår enhver risiko for, at markedet pludselig vil ændre retning.

Alternativt, afslut når positionen har opnået målresultatet i henhold til handelsplanen. Jeg opfordrer dig til at skrive en handelsplan for hver handel - selv når det er kortvarigt, jeg. e. , når du bruger Weeklys-indstillinger. Inkluder et mål overskud (som du kan justere som tiden går, men pas på at du ikke bliver grådig) ​​og et måludgangspunkt. Denne udgang sker, når tabet er blevet så stort, som du er villig til at acceptere, eller når truslen om et forestående tab er for stort til din komfortzone og / eller tolerance for risiko.

Bemærk: Salg af kreditspread eller opkøbspraksis er tilsvarende positioner (samme resultat), når optionerne er på samme underliggende aktiv og har samme udløbsdato og strike-priser).

2. og 3. Det er meget vanskeligt at justere en kreditspænding, når tiden til udløb er tæt. Således vil du sjældent være i stand til at udføre en veludviklet justeringshandel for en Weeklys-spredning.

Hvorfor? Fordi når negativ gamma er for høj (som det er når udløb er nær og dine korte muligheder er tæt på at være ved pengene), er der (næsten) aldrig nogen rimelig prisjustering til rådighed. Det er bedre at definere et maksimalt acceptabelt tab (som en del af handelsplanen) og afslut hvis og når dit tab når det punkt.

Når du vælger at justere, som du ville med et spredning, der har mere end to ugers resterende levetid, er min forenklede plan:

• Lad ikke din korte mulighed flytte ind i pengene. Gør handling (se næste punkt), når dens Delta når et punkt, der passer til din komfortzone. Det kræver en vis erfaring at bestemme, hvor dette punkt ligger, men jeg tilskynder rookies til at vælge et delta mellem 35 og 45.
• Justeringshandelen. Du ønsker at udføre to ting samtidigt, ved at indtaste en spredningsordre (I et spredt køb du en mulighed og sælger en anden) til en grænse pris. Først dækker du den nuværende korte (f.eks. Tidligere solgte) mulighed, der forårsager problemer. For det andet ruller ind i en anden kort mulighed ved at sælge en lige eller mindre mængde af en passende mulighed. Denne mulighed er længere ude af pengene og udløber på samme eller senere tidspunkt end den mulighed, der købes.
  Bemærk: Meget af tiden er det nødvendigt at betale en kontantdebitering for at gøre denne handel. Lad ikke det stoppe dig. Der vil være tidspunkter, hvor du kan indsamle penge til justeringen, men din prioritet er at reducere risikoen - ikke at søge det maksimale potentielle overskud for den justerede position. Tro ikke på, at dit mål er at genvinde tabte penge. Tro på, at målet er at reducere risikoen og genoprette din investeringsportefølje til et behageligt niveau af risiko og potentiel belønning.
  VIGTIGT: Gør denne justering KUN, når du vil eje den justerede position. Hvis positionen ikke passer til din handelsstil eller hvis positionen er for risikabel for din komfortzone, så gør du ikke handlen. Det viser mangel på disciplin og dårlige risikostyringsfærdigheder. For at lykkes på længere sigt er det vigtigt at være en god risikostyring.
  For mange begyndere begår fejlen ved at justere en position af den eneste grund, at det undgår den øjeblikkelige låsning af et handelsforløb. Håbet (håb er ikke en strategi) er, at tiden går, markedet opfører sig, og spredningen kan til sidst lukkes med fortjeneste. Det kan være en begrundelse bag at foretage tilpasningen, men vær sikker på at det er en mindre faktor i din beslutningsproces.

4. Når man starter jernkondorpositionen, er det en god ide at se på jernkondoren som en enkelt position. Men når man styrer risikoen, opfordrer jeg dig til at styre en jernkondoreringsposition som om der var to separate kreditspread.Således er alt ovenfor passende for handel med jernkondoratorer, herunder at afslutte et af debetspændene, når det kommer til en lav pris.

Jeg godkender din plan for handel med Weeklys jernkondorer. Indtast tidligt (vægt på tidligt) mandag formiddag, ved hjælp af grænseordrer. Brug aldrig ordre på markedet, når du handler. Indtast ordren, når handel er nede fra åbningen. Måske 15 til 30 minutter efter åbningen klokken. Afslut sent onsdag, ca. 15 - 30 minutter før den afsluttende klokke.