Lære om insiderhandel og konsekvenserne

Insiderhandel er et emne, der historisk genererer mange nyheder. Det første navn, du måske tænker på (blandt alle de ledere og forretningsfolk, der er anklaget og / eller dømt), er hjemmebesparende guru Martha Stewart, der brugte tid bag stænger til insiderhandel.

Hvis du ikke er bekendt med denne verden, er insiderhandel handel med en sikkerhed (køb eller salg af et lager) baseret på væsentlige oplysninger, der ikke er tilgængelige for offentligheden.

Det er forbudt af US Securities and Exchange Commission (SEC), fordi det er uretfærdigt og vil ødelægge værdipapirmarkederne ved at ødelægge investorernes tillid.

Hvad er en insider

En insider er en person, der har adgang til vigtige oplysninger om et selskab, der kan påvirke investorbeslutninger, der vil påvirke firmaets aktiekurs eller værdiansættelse. Denne vigtige information beskrives ofte som væsentlig information.

Selskabsledere og generalforvaltere har væsentlige oplysninger. Eksempelvis vidner salgschefen for, hvor meget produkt selskabet har solgt, og om det vil opfylde de omsætningsestimater, det har givet investorerne. Andre i virksomheden har væsentlige oplysninger, såsom den revisor, der forbereder salgsfortegnelsen regneark. Firmaets administrative assistent har også væsentlig information, fordi han eller hun forbereder pressemeddelelsen og har forudgående indsigt i indkomstresultaterne.

Andre insidere omfatter finansielle analytikere; top sælgere; personer i Investor Relations og / eller PR som udarbejder de offentlige meddelelser; nøglepersoner inden for forskning og udvikling (hvis virksomheden udvikler et nyt produkt, der kan være en stor sælger); mæglere; bankfolk og advokater. Som du kan se, er potentialet for indenfor handel bredt, hvorfor offentlige handelsorganisationer har klare procedurer for at underrette de personer, der anses for insidere, og forklare dem regler, begrænsninger og mulige sanktioner.

En midlertidig insider

Så betyder det, at du ikke er en insider, medmindre du er på virksomhedens ledelsesteam, økonomi- eller udviklingshold eller nogen ansat til at håndtere de materielle oplysninger? I et ord, "Nej."

SEC indeholder i sin definition af insidere dem, der har "midlertidig" eller "konstruktiv" adgang til materialoplysningerne. Hvis en virksomheds præsident fortæller dig, at selskabets bedste håb om et gennembrudsprodukt ikke kommer til at få lovgodkendelse, er du nu lige så meget en insider som han er. Det er ulovligt for ham at handle ud fra denne viden, før det bliver offentlig viden.

Det er lige ulovligt for dig at gøre det, fordi du nu er en "midlertidig insider."Dette gælder, uanset hvor mange gange informationen er bestået. Hvis præsidenten fortæller sin barbermand, der fortæller sin barnevogn, der fortæller sin læge, hvem der fortæller dig, betyder det, at barbermanden, barnevogter, læge og du er alle" midlertidige insidere ".

Enhver, der har væsentlige oplysninger, er forbudt fra handel baseret på den viden, indtil informationen er tilgængelig for offentligheden. US Supreme Court har fastslået, at dette også gælder for nogen, der ikke har nogen tilknytning til selskabet. af væsentlig information gør dig til insider, selvom du ikke stjal oplysningerne.

Straffe for overtrædelse af regler for overtrædelse af insiderhandel

§§ 10, litra b) og 14 e) i værdipapirudvekslingsloven fra 1934 giver SEC autoriteten til at søge en retsorden, der kræver krænkere at give deres handelsgevinster tilbage. SEC kan også bede retten om at pålægge op til tre gange det overskud, som overtrædelserne har opnået ved deres insiderhandel. Ud over de økonomiske sanktioner Ere er strafferetlige sanktioner, som det var tilfældet med Martha Stewart.

Beskyt din virksomhed

Politi dine insidere selv, tillader ikke insiderhandel og inddrager dig ikke selv. Vær omhyggelig med ikke at dele materielle oplysninger med alle, der ikke er en insider, og sørg for, at alle insidere forstår det ansvar, der ligger på dem, og omstændighederne under hvilke de kan blive "midlertidige insidere". Det er i din virksomheds interesse at forhindre insiderhandel.

Selv om selskabet og alle dets medarbejdere i sidste ende bliver ryddet af SEC af enhver forseelse, kan undersøgelsen selv have varige skadelige virkninger for virksomheden i offentlighedens og interessenternes øjne.