Calvert Investments: En langvarig spiller i SRI

Grundlagt i 1976 og nu med hovedkontor i Bethesda, havde Calvert Investments over 13 milliarder dollar i aktiver under ledelse pr. 31. juli 2014, hvilket gør det til en af ​​de største bæredygtige og ansvarlige (SRI) fondsledere i USA i dag. Calvert tjener individuelle investorer, finansielle rådgivere og deres kunder, pensionsordninger og forsikringsselskaber samt institutionelle investorer gennem en række egenkapital-, obligations- og aktivallokeringsstrategier ved hjælp af forskning, corporate governance og corporate governance (ESG) engagement.

Strategier er tilgængelige via fonde, underrådgivning og separat kontoadministration. Calvert er en af ​​de længste stående spillere i SRI siden starten for mere end 30 år siden.

Kort efter lanceringen af ​​sin første investeringsfond gjorde Calvert Investments overskrifter for at være den første investeringsrådgiver for at tage stilling til Apartheid. Fire år senere blev Calvert Investments den første investeringsrådgiver til at indgive en aktionærbeslutning bundet til et socialt spørgsmål (om arbejdsliv / ledelsesforhold - de har været involveret i mange sådanne beslutninger, da det kan ses på deres hjemmeside her).

Calvert har længe fastholdt en stærk overbevisning om, at evaluering af virksomhedernes miljømæssige, sociale og ledelsesmæssige (ESG) profiler - udover de traditionelle finansielle metrics - giver Calvert bredere og dybere indsigt, der hjælper virksomheden med at skabe det bedste afkast og undgå risici.

I 1990'erne vandt Calvert Investments en landmærke sejr for SRI-samfundet. Calvert anmodede Department of Labor (DOL) om en rådgivende udtalelse om egnetheden af ​​socialt screenede midler som investeringsmuligheder for bidragsbaserede pensionsordninger, såsom 401 (k) s. Indtil da havde ledere af sådanne planer været bekymret for, at inklusive SRI-midler i deres tilbud ville krænke deres retlige forpligtelse til at maksimere afkastet, baseret på en fejlagtig tro på, at SRI-midler gav mindre ringere afkast.

DOL råder over, at en SRI-fond faktisk kan bruges som en investeringsopsætning i 401 (k) planer, forudsat at det forventede afkast svarer til andre investeringer med tilsvarende risiko. Denne udvidede adgang til SRI-midler til individuelle investorer.

I 2004 lancerede Calvert den første globale kodeks for virksomheders adfærd - Calvert Women's Principles® - at udelukkende fokusere på at styrke, fremme og investere i kvinder over hele verden. FN vedtog efterfølgende disse principper. I 2014 markerer Calvert tiårsdagen for principperne og fejrer det faktum, at mere end 700 globale virksomheder har underskrevet.

Fra Pioneer til Etableret Institution

Calvert har været på frontlinjen for at tage SRI-bevægelsen fra at være noget af en radikal ide til hvad der nu er mere af en etableret styrke.Nu er Calvert i overgang og søger at omdefinere sig som en anerkendt, førende konkurrent på et noget udviklet SRI-marked.

Calvert omfatter det faktum, at bæredygtig investering er et stort telt. Det er ikke længere en one-size-fits-all strategi, og det har heller ikke været nogen tid, hvorfor Calvert tilbyder flere tilgange over egenkapital og renter. Virksomheden adskiller sig fra meget af sin konkurrence ved at opfylde en bred vifte af investorbehov og fortsætter med at udvide sine tilbud.

Calvert arbejder aktivt med at opbygge sine specialister inden for pensionering og øger sine tilbud til institutionelle investorer ved at rekruttere flere specialister og udvide sin produktbase på tværs af aktivklasser.

Under storteltet kan Calverts investeringsstrategier, både egenkapital og renteindtægter, kategoriseres ved en af ​​følgende tre bæredygtige investeringsmetoder:

Anvendelse af bæredygtige og ansvarlige kriterier for at hjælpe kunderne med at investere på måder, der er i overensstemmelse med deres værdier

Oprettelse af porteføljer, der fokuserer på investeringstemaer med positiv indvirkning

• Eller ved at integrere data om miljø, social og styring i sikkerhedsanalyseprocessen for at opnå bedre investeringsresultater
• I alle tilfælde udelukker Calvert virksomheder fra dets porteføljer, der er involveret i visse særligt skadelige aktiviteter som tobak og våbenproduktion.
• Derefter søger Calvert aktivt virksomheder, der effektivt styrer deres indflydelse.

Menneskerettighedsbeskyttelse i forsyningskæden, rapportering om miljøpraksis, gennemsigtighed og ansvarlighed på bestyrelsesniveau - disse er kendetegnene for de bedst kørende virksomheder. Når det er korrekt analyseret ifølge denne model, mener Calvert, at disse overvejelser kan bidrage til bedre resultater for investorer.

Calverts tilgang til bæredygtig investering er tydelig i nogle af dens udviklinger i de seneste år:

På et tidspunkt, hvor vandproblemer er blandt de øverste globale miljørisici, fungerer firmaet som investeringsrådgiver for Calvert Global Water Fund, som investerer i virksomheder, hvis hovedvirksomhed er i vandsektoren, eller som er væsentligt involveret i vandrelaterede tjenester eller teknologier.

Calvert er også banebrydende inden for rentebæringsområdet, hvor den for nylig udviklede en "grøn" rentestrategi og nu forvalter Calvert Green Bond Fund. Fonden er et af de første produkter, der bruger en tilgang, der søger virksomhedsledere udover at investere i "grønne" projektobligationer.

• Virksomheden har også for nylig lanceret en ressourceeffektivitetsstrategi med fokus på at finde ud af virksomhederne i hver sektor, der udnytter ressourcerne mest effektivt inden for deres forretningsområder, såsom vand, energi og affald. Strategien, som er resultatet af Calvert's alliance med Osmosis Investment Management, opstod som reaktion på den seneste tendens af global kapitaltildeling til nye produkter, processer, teknologier og tjenester designet til at imødegå globale økonomiske udfordringer, som for eksempel overbefolkning og naturlig ressourceudtømning.Det er i øjeblikket tilgængeligt via Merrill Lynch.
• Påvirkningen af ​​Corporate Behavior
• Calvert har også stået ud i sin brug af strategisk engagement og aktionærer for aktionærer for at fremme positive forandringer i virksomheder i stort set alle brancher, både for at fastlægge visse forpligtelser og tilskynde til konkrete fremskridt. Calvert har haft særlig succes med at fremme bedre human- og arbejdsmarkedsretlige praksis i virksomhedernes forsyningskæder og fremme mangfoldighed i bestyrelsen. Calvert har faktisk indgivet mere end 60 aktionærbeslutninger med virksomheder og har med succes tilskyndet til tilføjelse af 31 kvindelige og / eller minoritets kandidater til bestyrelser. Til dato har Calvert arkiveret flere beslutninger om bord på mangfoldighed end nogen anden investeringsforvalter.

Et sidste ord

I dag er Calvert en organisation i overgang.

Selskabet meddelte, at dets administrerende direktør, Barbara Krumsiek, ville gå ned i slutningen af ​​2014. Krumsiek, som ledede Calvert i 17 år og tredoblede selskabets aktiver under ledelsen i sin mandatperiode, vil forblive formand for bestyrelsen .

Under ledelsen af ​​den nylige administrerende direktør John Streur har der været betydelige afskedigelser, og firmaet havde sidste år $ 12 milliarder af aktiver, hvilket betyder, at det ikke længere er føreren i USA, der er blevet overskredet i aktiver af Parnassus og TIAA-CREF blandt andre. Calvert mærket forbliver sædvanligt, men kan det nimbly udvikle sig er et nøgle ubesvaret spørgsmål inden firmaet, som andre bevæger sig fremad med nyere strategier.