Er Option Trading i en IRA-konto-slutning?

USA's Department of Labor gør sig klar til at handle, der begrænser vores evne til at bruge muligheder i en IRA-konto. Det er især galt, fordi mulighederne bruges til at reducere risikoen. Jeg kan ikke forstå, hvorfor så mange markedsfolk og offentlige enheder ikke forstår det ene simple faktum om muligheder. Alt for mange mennesker tror, ​​at muligheder er værktøjer, der primært anvendes af spillere.

Arbejdstagerloven om pensionsteknologi (ERISA) kræver, at pensionsplanerne skal udføre visse due diligence på serviceudbydere og planlægge investeringer. Dette hjælper med at sikre, at fiduciary handler i bedste interesse af planens deltagere. Det er godt. Men i et forsøg på at begrænse disse fiduciaries evne til at fremsætte uegnede anbefalinger, føles det som om Arbejdsafdelingen "smider babyen med badevandet" ved at gøre det ekstremt svært for enkeltpersoner at fortsætte med at bruge muligheder i pensionskonto .

Følgende brev illustrerer, hvordan en mægler, TDAmeritrade, forklarer situationen til sine kunder:

US Department of Labor ("DOL") har foreslået en ny regel at den tror, ​​vil reducere interessekonflikter mellem finansielle fagfolk / firmaer og detailinvestorer, der søger pensionsrådgivning, ved at etablere en streng "best interest" -standard, der gælder, når de rådgiver visse pensionsordninger og individuelle pensionsregnskaber ("IRA'er").

Reglen tager et meget bredt overblik over, hvad "rådgivning" betyder og stiller meget detaljerede og komplekse betingelser for mæglere, som TD Ameritrade, når de servicerer IRA. TD Ameritrade protesterer ikke mod at operere i vores kunders interesse, når vi leverer individuel rådgivning. Disse betingelser vil imidlertid betydeligt påvirke, hvordan vi kommunikerer med vores kunder og de investeringsvalg, der i øjeblikket er tilgængelige for dem i deres ira'er.

En sådan indvirkning er en alvorlig begrænsning af evnen til at handle muligheder og adgangsrelateret uddannelse i en IRA.

Med denne regel vil mange værktøjer, forskning og informationstjenester, der tidligere blev betragtet som vejledning eller uddannelse, sandsynligvis blive betragtet som "rådgivning" og underlagt den fiducielle "bedste interesse" -standard. Uden ændringer i reglen, som det aktuelt står, betyder det, at din konto, hvis den betragtes som en mægler-rådgivet IRA, ikke længere ville være berettiget til optioner.

For at du kan fortsætte med at handle i din IRA under den foreslåede regel, vil TD Ameritrade sandsynligvis være nødt til at begrænse den støtte, værktøjer og uddannelsesmæssige ressourcer, som den stiller til rådighed for IRA, betydeligt, så de ikke vil blive betragtet som en mægler IRA.Eller din konto kan konverteres til en gebyrbaseret investeringsrådgivningskonto, hvor der stadig er mulighed for handelsmuligheder.

Den første tilgang kan begrænse din evne til at træffe velinformerede handelsbeslutninger, og sidstnævnte vil sandsynligvis øge dine omkostninger.

Dette vigtige emne er blevet diskuteret bredt i pressen. For eksempel:

• New York Times (14. april 2015) beskrev de foreslåede regelændringer.
• Denne NTY artikel (18. september 2015) diskuterer, hvorfor regelændringen er nødvendig, og hvordan mindre end sofistikerede investorer kan få en vis beskyttelse fra mæglervirksomheden. Jeg er enig i, at industrien ikke behandler kunder retfærdigt, men der er ingen grund til at forhindre en veluddannet investor i at afdække (reducere risiko) med muligheder.
• Finra (Financial Industry Regulatory Authority) mærker DOL fiduciary rule misforstået, forvirrende.