Video: Hvad er obligationer? 2025
Som du har lært i en artikel kaldet Hvad er en binding? , er obligationer en type af fastforrentede investeringer, hvor obligationsudstederen låner penge fra en investor. Investoren modtager obligationen og, for traditionelle plain-vanilla-obligationer, en lovet rentebetalinger, kaldet kuponbetalinger sammen med en dato, hvor lånet vil blive tilbagebetalt i sin helhed, kendt som forfaldsdato. Nogle obligationer udstedes til rabat og modnes til fulde værdi.
Disse er kendt som nulkuponobligationer. Andre obligationer har særlige privilegier knyttet til dem, såsom evnen til at blive omdannet til almindeligt lager på specifikke vilkår, specifikke datoer og til bestemte priser (kendt tilstrækkeligt som "konvertible obligationer", en nær fætter til konvertible foretrukne aktier).
Obligationer kan udstedes af alle mulige institutioner og regeringer, herunder føderale regeringer (såkaldte statsobligationer, i USA betyder det statsobligationer og spareobligationer), statslige regeringer (kendt som kommunale obligationer ), selskaber (kendt som corporate bonds) og mere. Et af de primære appeller af obligationer, ud fra obligationsudsteders perspektiv, er, at de sænker kapitalkostnaden. Overvej en hurtigt voksende forretning med et højt afkast af aktiver, måske en restaurant, der hurtigt åbner nye lokationer. Ved at bruge lånte penge på gunstige vilkår kan selskabet åbne flere steder hurtigere end det ellers ville være muligt.
Denne gearing øger afkastet på egenkapitalen på grund af de tre komponenter, du har lært om i vores diskussion af DuPont-afkastet på egenkapitalmodellen.
Obligationer er klassificeret af ratingbureauer. Øverst på ratingerne er såkaldte investment grade obligationer med Triple A rated obligationer at være de bedste af de bedste.
I bunden er uønskede obligationer. Som hovedregel er jo højere investeringsklassen, jo lavere er renten, fordi der er mindre opfattet risiko involveret i at eje obligationerne. det vil sige, chancerne antages at være højere, at du vil blive tilbagebetalt, både hovedstol og interesse, til tiden og i fuldt omfang.
Obligationer konkurrerer ofte med andre investeringer som pengemarkedsregnskaber og pengemarkedsfonde, indskudsbeviser og opsparingskonti. Investorer er tiltrukket af dem, der synes at tilbyde den bedre afvejning mellem risiko og udbytte på ethvert tidspunkt. Hver har forskellige fordele og ulemper for dem, der søger passiv indkomst, og som ikke ønsker at bekymre sig om de udsving, der følger med at eje udbyttebeholdninger eller kontantgenererende investeringsejendomme.
En stor risiko i stræben efter at tjene penge fra obligationer er inflationen. Nogle obligationer, såsom sparekasser i serie I og TIP, har i det mindste en vis grad af indbygget immunitet mod inflation, der ødelægger investorens købekraft, men investorerne opfører sig ikke altid på den mest intelligente måde.Hvis du tvivler på dette, se hvad der skete ikke for længe siden i Europa. Fastindkomstinvestorer købte 50 og 100 års løbetidsobligationer til historisk lave renter, alt sammen med at sikre, at de på langt sigt mister de stort set alle deres købekraft.
Det er en asinisk måde at opføre sig på, men folk taber nogle gange deres tanker og når udbytte, når de skal være tilfredse med at sidde på kontanter. Af denne grund er obligationer ikke altid sikrere end aktier, når du begynder at se på det større billede i stedet for volatilitet i isolation.
Fastlæggelse af, hvor stor en portefølje der skal investeres i obligationer afhænger af forskellige faktorer. Situationen er forskellig fra investor til investor, påvirket af alt fra investerbare aktiver til alternativer til enhver tid på kapitalmarkederne. Mindre investorer har en tendens til at investere i obligationsfonde for at opnå bedre diversificering, da individuelle obligationer generelt skal købes i blokke på $ 5, 000 eller $ 10.000 ad gangen for at opnå en god pris, selv om du sandsynligvis kan komme væk med $ 2, 000 eller $ 3, 000, hvis du køber fra en billig mægler med en masse likviditet i obligationer på hånden i det særlige problem, du overvejer.
Du får meget bedre priser, jo større er den blok, du erhverver. Det er grunden til, at administrationsselskaber, registrerede investeringsrådgivere og finansielle institutioner har tendens til at have højere minimumsinvesteringer til kunder, der ønsker at have individuelt forvaltede konti med fokus på rentepapirer (vi arbejder stadig på specifikationerne, men for at give dig en ide af den fornødne størrelse hos mit kapitalforvaltningsfirma, hvorigennem jeg vil klare min egen families rigdom sammen med rigdom af velhavende og høje netværdige individer, familier og institutioner, planlægger vi at fastsætte minimumet for rentebetalinger på $ 500, 000 eller mere). På grund af dette er rentebetalingerne på renteindtægter normalt betydeligt lavere end på egenkapitalkonti. Det ville ikke være usædvanligt at se forvaltede obligationsregnskaber med gebyrer, der spænder fra 0,50% til 0,75% for investorer med konti på mellem 1 million og 10 millioner dollar.
En betydelig procentdel af obligationsinvestorer søger et investeringsmandat kendt som kapitalbevarelse. Det skyldes, at penge investeret i obligationer normalt er uerstattelig kapital, som det, der opnås ved salg af en familievirksomhed efter år, årtier eller generationer af arbejde, erhvervet fra en kort, men meget lukrativ karriere som professionel atletik, arvelig eller akkumuleret over en levetid på arbejdet, når obligationsindehaveren er for gammel uden tilstrækkelig forventet levetid og / eller sundhed til at genopbygge, hvis det går tabt. Fra tid til anden tiltrækkes andre typer investorer på obligationsmarkedet, normalt velmenende tåber, der anvender løftestang til at købe spekulative uønskede obligationer, som har tendens til at gøre dem mange penge i et stykke tid, før det blæser i deres ansigt, og de afværge det kun for livet for at se cyklusen gentage sig 10 eller 20 år senere.
Endelig giver nogle af de unikke fordele obligationer tilbud til deres ejere inkluderer evnen til at præcis tid cashflow. Ved at opbygge obligationsstiger og erhverve obligationer med bestemte planlagte kuponbetalingsdatoer kan investor bidrage til at sikre, at kontanter er tilgængelige på det præcise tidspunkt, hvor han eller hun har brug for det. Derudover har visse obligationer unikke skattemæssige aspekter. Overvej fordelene ved at investere i kommunale obligationer. Ikke alene yder du finansiering til at opbygge dit lokalsamfund - skoler, hospitaler, kloakker, broer og alle civilisationskampe - men hvis du antager at du følger reglerne og erhverver den rigtige type obligation baseret på din placering, skal du være kunne nyde skattefri indkomst, samt renterne er fritaget for skat. Sørg dog for at være opmærksom på aktivplacering. For eksempel bør du aldrig holde skattefrie kommunale obligationer gennem en Roth IRA.
Jeg har skrevet meget om obligationer og renter, der både investerer her på Investering til begyndere og på min personlige blog, hvor jeg tackler nogle af de mere avancerede begreber, der ikke nødvendigvis er egnede til nye investorer, som sandsynligvis bør investere i ting som indeksfonde i stedet; e. g. , hvordan man bruger statsobligationsrenter i forhold til aktieudbyttet for at fastslå relativ overvaluering.
Forskelle mellem obligationer med obligationer og obligationer
Er ikke helt risikofrie. Hvad er risikoen ved obligationsfonde, og hvordan sammenligner denne risiko med investeringen i individuelle obligationer?
Hvordan obligationer kan tabe penge - er obligationer sikre?
Kan du tabe penge med obligationer gensidige fonde? Som med andre investeringstyper, skal du være sikker på at vide, hvordan de virker, før du køber. Her er det grundlæggende på obligationer.
Hvad er obligationer, og hvordan fungerer de?
Obligationer er lån til staten eller virksomhederne. De har mindre risiko og afkast end aktier. Fordele og ulemper. Hvordan de beskytter dig mod recessionen.