Sådan investerer du i Global Shipping Sector

Skibsindustrien er livsnerven i den globale økonomi. Ifølge ICS er den internationale skibsindustri ansvarlig for transporten af omkring 90 procent af verdenshandelen. Der er omkring 50.000 købmandsskibe registreret i over 150 lande bemandet af over en million søfarende, der genererer over halv trilioner dollars om året i fragtrater.

I denne artikel vil vi se på den internationale skibsfartsindustri, investeringsmuligheder inden for branchen, og hvordan investorer kan skabe eksponering i deres porteføljer.

Hvorfor investere i forsendelse?

Den globale shippingindustri gik igennem hårde tider under finanskrisen 2008-2009. Mens industrien oplevede en kort opsving fra 2010 til 2015, har udbuds- og efterspørgselsproblemer lagt pres på top- og bottom-line-præstationer.

Baltic Dry Index, et mål for fragtrater for transportører af råvarer som kul og jernmalm, faldt mere end 90 procent fra over 11.000 i 2008 til mindre end 1.000 i 2017. Samtidig industrien har kæmpet med et overskud af skibe og højere bunker brændstofpriser har lagt pres på fortjenstmargener. Disse tendenser førte kreditvurderingsbureauer som Moody's til at udstede et negativt syn på sektoren i 2017.

Den gode nyhed er, at fragtmængderne forventes at stabilisere sig i de kommende år, da disse spørgsmål løses. Hvis verdensøkonomien fortsætter med at komme sig tilbage, vil disse mængder sandsynligvis afhente, da efterspørgslen stiger fra både udviklede og nye markeder.

Konsolidering inden for branchen kunne også reducere priskonkurrencen over tid, hvilket kunne bidrage til at forbedre rentabiliteten og eliminere mange af disse bekymringer.

Endelig kan værdien investorer også begynde at finde muligheder i rummet som fundamentale forbedringer. Billionær investor Warren Buffett sagde engang, "du betaler en meget høj pris på aktiemarkedet for en god konsensus. "Med andre ord kan de bedste muligheder være virksomheder, der handler til deprimerede priser i stedet for dem, der allerede oplever et stærkt rally.

Sådan investerer du i forsendelse

Der er mange forskellige måder for investorer at opbygge eksponering til shippingindustrien i deres porteføljer, herunder brugen af både fonde og individuelle aktier.

Fondsbørsmeddelte fonde

Fondsbørsmeddelte ("ETF'er") er den nemmeste måde at investere i shippingindustrien, da de giver en diversificeret eksponering i en enkelt sikkerhed.

Den mest populære shipping ETF er Guggenheim Shipping ETF (NYSE ARCA: SEA), som har omkring 115 millioner dollars i de samlede aktiver pr. Juli 2017. Med en rente på 0,65 procent har fonden 27 forskellige rederier i form af almindelige aktier, amerikanske kvitteringer ("ADR'er"), globale kvitteringer ("GDR'er") og master-partnerskaber ("MLP'er"), mens de betaler et attraktivt udbytte på 4 procent.

Individuelle aktier

Fællesbeholdning og amerikanske kvitteringer ("ADR'er") er en anden god måde at investere i den globale skibsfartsindustri ved at vælge individuelle aktier.

De mest populære forsendelsesbeholdninger omfatter:

AP Moeller-Mærsk (AMKBF)
DryShips (DRYS)
Diana Shipping Inc. (DSX)

Investorer kan finde en komplet liste over virksomheder ved at se på Guggenheim Shipping ETF's beholdninger indeholdt i reguleringsansøgninger eller fondens prospekt.

Vigtige overvejelser

Skibsindustrien har kæmpet de seneste år, mens flere højtprofilerede virksomheder er gået i konkurs. Med ordene investerer i branchen ikke for svag i hjertet, og det er vigtigt for investorer at gøre deres due diligence.

Der er tre faktorer, der driver shippingindustrien:

Supply: Dette er antallet af fartøjer, der for øjeblikket er på markedet, hvilket påvirkes af både nybyggede og pensionister.
Efterspørgsel: Dette er efterspørgslen efter fragt af forbrugere på slutmarkedet, som er drevet af den globale globale økonomiske vækst.
Omkostninger: Dette er omkostningerne ved drift af et fartøj og langsigtede omkostninger, der omfatter både bunkers brændstofomkostninger og gældsudgifterne (fx rentebetalinger).

Investorer bør være opmærksomme på disse tre faktorer, når de analyserer branchen.

Eksempelvis kan Baltic Dry-indekset genvinde (signalere større efterspørgsel og / eller mindre forsyning), men fordelene for rederier kunne modregnes af højere bunkerpriser.

Den nederste linje

Skibsindustrien er livsnerven i den globale økonomi. Mens sektoren har kæmpet de seneste år, vil investorer måske overveje at tilføje eksponering i deres porteføljer, da den globale økonomiske rebound fortsætter i 2017.