Sådan beregnes arbejdskapital på balancen

En af hovedårsagerne til, at seriøse og professionelle investorer vil analysere en virksomheds balance er, fordi de gør det muligt for dem at opdage en virksomheds driftskapital eller "nuværende stilling". Arbejdskapitalen afslører mere om den økonomiske tilstand eller i det mindste den kortfristede likviditetsposition, en virksomhed end næsten enhver anden finansiel ratio eller balanceberegning, fordi den fortæller dig, hvad der ville forblive, hvis et selskab tog alt det korte og har brugt dem til at udbetale sine kortfristede forpligtelser.

Alt andet lige, jo mere arbejdskapital er der et firma på hånden, jo mindre økonomisk belastning et selskab oplever. Hvis en virksomhed holder for meget arbejdskapital, kan den dog trække afkast og investor kunne have været bedre, hvis bestyrelsen i stedet besluttede at fordele noget af overskuddet i form af udbytte eller tilbagekøb af aktier.

Ved at studere en virksomheds nuværende position eller arbejdskapitalniveau kan du se, om den har de nødvendige ressourcer til at ekspandere internt, eller hvis det bliver nødvendigt at henvende sig til en bank eller finansmarkeder for at rejse ekstra midler.

Sådan beregnes arbejdskapitalen fra en balance

Arbejdskapital er den nemmeste af alle balancenberegninger til at lære at beregne. Her er den formel du skal bruge:

Omsætningsaktiver - Aktuelle forpligtelser = Arbejdskapital

En af hovedfordelene ved at se på arbejdskapitalpositionen er at kunne forudse mange potentielle økonomiske vanskeligheder, der måtte opstå.

Selv en virksomhed, der har milliarder af dollars i anlægsaktiver, vil hurtigt finde sig i konkursdomstolen, hvis den ikke kan betale sine regninger, når de kommer på grund. Under de bedste omstændigheder kan utilstrækkelige arbejdskapitalniveauer føre til finansielt pres på et selskab, øget låntagning og forsinket betaling til kreditorer og leverandører - hvilket alle medfører en lavere kreditvurdering.

En lavere kreditvurdering betyder, at banker og obligationsmarkedet efterspørger højere renter, hvilket kan koste et selskab en masse penge over tid, da omkostningerne ved kapital stiger, og færre indtægter gør det til bundlinjen.

Negativ arbejdskapital på balancen kan være en god ting for high-turn-virksomheder

Virksomheder, der nyder stor lagerbeholdning, gør og handler på kontante basis (f.eks. En købmand eller rabatforhandler) har brug for meget lidt arbejde kapital. Disse typer virksomheder hæver penge hver gang de åbner deres døre, så vend om og plov disse penge tilbage til lager for at øge salget. Da penge genereres så hurtigt (ofte fra en kilde kendt som leverandørfinansiering), kan ledelsen simpelthen oplagre provenuet fra deres daglige salg i en kort periode, hvis der opstår en finansiel krise.Dette gør det unødvendigt at holde store mængder netto arbejdskapital til stede.

Derimod er et kapitalintensive firma, som et firma, der er ansvarlig for fremstilling af tunge maskiner, en helt anden historie. Fordi disse typer virksomheder sælger dyre varer på lang sigt, kan de ikke hæve penge så hurtigt. Da opgørelsen på deres balance normalt bestilles måneder i forvejen, kan den sjældent sælges hurtigt nok til at rejse kapital til kortfristede finansielle kriser (når den sælges, kan det være for sent).

Det er nemt at se, hvorfor virksomheder som dette skal holde nok arbejdskapital til stede for at komme igennem uforudsete vanskeligheder.