Sådan beregner du omsætningen og lagerbeholdningen < Investeringsomdrejninger / omsætning er nemme at finansiere

Nu hvor du har en bedre ide om, hvad lagerbeholdningen på en balance repræsenterer, vil jeg lære dig at beregne et finansielt forhold, der kaldes lageromsætning, hvilket også kaldes lagerbeholdning, fordi Det kan gå langt i retning af at give dig indsigt i effektiviteten, både absolut og relativ, et selskab nyder, når man går gennem kontante konverteringcyklus. For eksempel kan to konkurrerende virksomheder hver især have 20 millioner dollars i lagerbeholdning, men hvis man kan sælge det hele hver 30 dage, og den anden tager 41 dage, har du mindre risiko for lagerbeholdninger med 30-dages firmaet.

Desuden sker den hurtigere lageromsætning, jo højere afkast på egenkapitalen og afkastet på aktiverne. Dette har at gøre med en af ​​variablerne i den såkaldte DuPont desegregation af afkast på egenkapitalen, hvilket er værd at se på, hvis du vil blive en bedre leder og investor, men det betyder i sidste ende en ting, og det er højere rentabilitet.

Formlen for beregning af lagerbeholdninger / Lageromkostningerne i lager

Omkostninger til solgte varer ¹ ÷ Gennemsnitlig lagerbeholdning for perioden ²

^{1: Dette findes i resultatopgørelsen, ikke balancen
2: Gennemsnitlig opgørelse beregnes ved at tage den sidste periodes beholdning plus den nuværende periodeopgørelse og dividere dem med to.}

Undersøgelse af en rigtig verden Eksempel: Se på et gammelt Coca-Cola Balance Sheet

Jeg er altid fan af virkelige billeder, fordi de virker mere håndgribelige på en måde. Øverst på siden har jeg givet et ældre uddrag fra Coca-Colas årsregnskab, da jeg først skrev denne lektion for næsten to årtier siden.

Når jeg har gået igennem det, vil jeg gerne have, at du trækker Coke's seneste årsrapport og 10-K arkivering, så du kan øve den samme opgørelsesomsætningsberegning med årets oplysninger. Du vil se konceptet er tidløst.

Du ser, at prisen på solgte varer var $ 6, 204, 000, 000. Den gennemsnitlige lagerværdi mellem 1999 og 2000 var $ 1, 071, 000, 000 (for at opdage dette skal du beregne gennemsnittet af værdierne fra 1999 og 2000 ved at opsummere dem sammen og dividere med to).

Indsæt disse tal i formlen for lagerbeholdningen, og du har dit svar:

Nuværende års varedekostsalg Solgt på $ 6, 204, 000, 000 ÷ Gennemsnitlige beholdninger på $ 1, 071, 000, 000 = 5. 7927 lageromsætning

Hvad dette betyder er, at Coca-Cola solgte hele sin opgørelse 5. 79 gange hvert år tilbage mellem 1999 og 2000. Er det godt? For at besvare dette spørgsmål skal du finde ud af den gennemsnitlige tur til Coke's konkurrenter og sammenligne. Hvis du gør forskningen, finder du ud af, at en virksomheds gennemsnitlige omsætning i Coke's industri var 8.4. Hvorfor var Coca-Colas sving rate lavere? Skal det have påvirket din investeringsbeslutning? Den eneste måde du kan besvare på denne type spørgsmål er, hvis du virkelig forstod den virksomhed, du analyserer. Derfor er det vigtigt, at du læser regnskabet og oplysningsskemaerne, der følger med dem. Har du gjort det, ville du have opdaget, at selvom Coke's lagerbeholdningsrate var lavere, var det 4x til 5x økonomisk stærkere end branchens gennemsnit. Med sådan enestående økonomi behøver du sandsynligvis ikke at bekymre dig om lagerbeholdninger, der mister værdi. Det var en ikke-begivenhed.

Det er normalt nyttigt at undersøge, hvordan beregningen af ​​lageromsætningen ændres for et selskab over en periode på mange år.

En af fordelene ved at bruge Coca-Cola i denne illustration er, at Coke har afskediget, erhvervet og afhændet sine aftappningsoperationer de sidste par årtier, hvilket resulterede i store ændringer i lagerbeholdningsforholdet. På papir, det burde have hævet dine øjenbryn og berettiget et langt nærmere udseende. På lang sigt er det ikke vigtigt, at både Coca-Cola og dets primære rival, PepsiCo, har været blandt de bedste investeringer i historien på grund af deres yderst høje afkast af investeret kapital.

Brug af lageromsætning til beregning af gennemsnitlige dage for at sælge en vare

Lad os tage analyseanalysen et skridt videre. Når du har lagerfortegnelsen, tager det kun nogle få sekunder at beregne antallet af dage, det tager for en virksomhed at rydde opgørelsen. Siden der var 365 dage om året, og Coca-Cola rydde sin beholdning 5. 7927 gange om året, ville vi have taget 365 ÷ 5. 7927.

Svaret (63.03) var det antal dage det tager for cola at gå gennem sin opgørelse. Dette er et godt trick at bruge på cocktailpartier; tag en kopi af en årsrapport, skriv ned formlen og meddeler højlydt, at "Wow! Dette firma tager 63 dage at sælge gennem sin beholdning!" Folk vil straks tro, du er en regnskabsmæssig whiz. Eller de tror bare, du er mærkelig. Men hej … det er stadig nyttigt.

Hvad er en normal opgørelse omsætningsprocent?

Antallet af dage, som et selskab skal kunne sælge gennem sin opgørelse varierer meget af industrien. Detailforretninger og dagligvarekæder vil have en meget højere beholdningsrate, da de sælger produkter, der generelt spænder mellem $ 1 og $ 50, og det spilder hurtigt og kræver langt større ledelsesdygtighed. Virksomheder, der fremstiller tunge maskiner, som fly, vil have en meget lavere omsætning, da hver af deres produkter kan sælge for millioner af dollars og tage en længere periode at producere. Hardwarevirksomheder må kun vende deres lager 3 eller 4 gange om året, mens et stormagasin kan gøre det to gange, og dreje ved 6 eller 7.

For at gentage, hvad jeg allerede har fortalt dig, er det derfor, at det kan være en nyttig øvelse at sammenligne lageromsætningsgraden for en potentiel investering mod konkurrenterne for at se, hvilket ledelsesteam er mere effektiv.

Beholdning i forhold til nuværende aktiver

Når du analyserer en balance, vil du også se på procentdelen af ​​de nuværende aktivers beholdning repræsenterer. Hvis 70 procent af virksomhedens nuværende aktiver er bundet op i beholdningen, og virksomheden ikke har en relativt lav svingfrekvens (mindre end 30 dage), kan det være et signal om, at noget er alvorligt forkert, og en nedskrivning af beholdningen er uundgåelig.

^{* Det er acceptabelt at bruge det samlede salg i stedet for salgsomkostningerne ved beregning af lageromsætningsforhold. Omkostningerne ved salg er en mere præcis afspejling af lagerbeholdningen og skal bruges til de bedste resultater. Når du sammenligner virksomheden med andre i sin branche, skal du sørge for at bruge det samme nummer. Du kan ikke værdsætte et firma ved hjælp af salgsomkostninger, og en anden ved at bruge det samlede salg ellers vil du ende med fejlagtige data.}

Beregning af inventar Drej forholdstal

Som forklaret i teksten er det at lære at beregne lagerbeholdningen at vide, hvilke tal der går i hvilket sted i formlen. For at demonstrere beregningen bruger vi de oprindelige tal fra 1999 og 2000, som var de senest tilgængelige tal, da jeg oprindeligt skrev denne artikel tilbage i 2001 for næsten to årtier siden. Selv om det ikke er nødvendigt at have de seneste tal - , er det ikke meningen at forstå The Coca-Cola Company, men at lære at beregne et specifikt finansielt forhold - det kunne være god praksis for dig at spore en nylig årsrapport eller 10-K arkivering for Coke og prøv denne øvelse med data fra de seneste to år.

Coca-Cola årsregnskab Uddrag
	2000	1999
Opgørelse over balancen	$ 1, 066, 000, 000	$ 1, 076, 000, 000
Kostpris for varer solgt på resultatopgørelsen	$ 6, 204, 000, 000