Hvordan tjener jeg rent faktisk penge fra at købe lager?

Hvis du lyttede til finansmediet eller investeringspressen, kan du få det fejlagtige indtryk af at tjene penge på at købe aktier, er et spørgsmål om at "plukke" de rigtige aktier, handle hurtigt, limes til en computerskærm eller tv-apparat og bruger dine dage til at besætte, hvad Dow Jones Industrial Average eller S & P 500 for nylig har haft. Intet kunne være længere fra sandheden. Det er bestemt ikke, hvordan jeg driver min egen portefølje eller de porteføljer, vi kontrollerer hos min families kapitalforvaltningsselskab.

I virkeligheden blev hemmeligheden at tjene penge på at købe aktier og investere i obligationer opsummeret af den afdøde far til værdipapirer Benjamin Graham, da han skrev: "De rigtige penge i investeringer skal være gjort - som det meste har været i fortiden - ikke ude af at købe og sælge, men uden at eje og holde værdipapirer, modtage renter og udbytte og drage fordel af deres langsigtede stigning i værdi. " For at være mere specifik, som investor i fælles aktier skal du fokusere på det samlede afkast og træffe en beslutning om at investere på lang sigt, hvilket betyder at absolut forventes at holde hver ny stilling i fem år, forudsat at du har udvalgt veldrevne virksomheder med stærke finanser og en historie om aktionærvenlig forvaltningspraksis.

Det er den måde, som reelt rigdom er bygget på aktiemarkedet for eksterne, passive investorer. Det er sådan:

Janitorer, der tjener nær minimumsløn, som Ronald Read, samler mere end $ 8, 000, 000 i deres portefølje;

• En mand, der hedder Lewis David Zagor, der bor i en lille lejlighed i New York, samlede $ 18, 000, 000;
• Advokat Jack MacDonald akkumulerede $ 188, 000, 000;
• Pensionerede IRS-agent Anne Scheiber byggede sin $ 22.000.000 portefølje (det var i 1995, da hun døde. Justeret til inflation svarer det til $ 63, 250, 000 + i begyndelsen af ​​2016);

Pensioneret sekretær Grace Groner byggede sin $ 7, 000, 000 aktieportefølje;

• En mælkebonde nær Kansas City samlede millioner på millioner af dollars, som selv hans børn ikke vidste eksisterede.
• Selv succesfulde, højt profilerede investorer som Warren Buffett og Charlie Munger gjorde størstedelen af ​​deres penge på aktier og virksomheder, de havde i 25+, endog 50+ år.

Ikke desto mindre forstår mange nye investorer ikke den faktiske mekanik bag at tjene penge fra lagre; hvor rigdom rent faktisk stammer fra, eller hvordan hele processen fungerer. Hvis du har brugt meget tid på webstedet, ser du, at vi leverer ressourcer på nogle temmelig avancerede emner - finansieringsoversigt analyse, nøgletal, kapitalgevinst skattestrategier, bare for at nævne nogle få, men det er en vigtig ting at klare sig så tag en varm kop kaffe, kom godt i din yndlings læserestol og lad mig gå dig gennem en forenklet version af hvordan hele billedet passer sammen.

At tjene penge fra beholdninger begynder ved at købe ejerskab i en reel driftvirksomhed

Når du køber en aktie på lager, køber du et stykke af et firma. Forestil dig, at Harrison Fudge Company, en fiktiv virksomhed, har et salg på $ 10.000.000 og en nettoindkomst på $ 1.000.000.

For at rejse penge til ekspansion nærede firmaets stiftere en investeringsbank, hvis de havde solgt aktier til offentligt i et indledende offentligt udbud eller IPO. De har måske sagt: "Okay, vi tror ikke, at din vækstrate er stor, så vi skal prise dette, så fremtidige investorer tjener 9% på deres investering plus uanset vækst du genererer … der går op til omkring $ 11.000 , 000+ værdi for hele virksomheden (11 millioner dollar divideret med 1 million dollar nettoindkomst = 9% afkast på initialinvesteringer.) "Nu skal vi antage, at grundlæggerne helt solgte i stedet for at udstede aktier til offentligheden (for En forklaring på forskellen, se Investing Lesson 1: Introduktion til Wall Street.)

Underwriters kunne have sagt: "Du ved, vi vil have bestanden til at sælge for $ 25 pr. aktie, fordi det virker overkommeligt, så vi skal skære Virksomheden ind i 440.000 stk. aktier eller aktier (440.000 aktier x $ 25 = $ 11.000.000.) Det betyder, at hvert "stykke" eller en aktieandel har ret til $ 2. 72 af overskuddet ($ 1, 000, 000 overskud ÷ 440, 000 aktier udestående = $ 2. 72 pr. Aktie.) Dette tal er kendt som Basic EPS (kort for indtjening pr. Aktie.) Med andre ord, når du køber en andel af Harrison Fudge Company, du køber retten til din pro rata fortjeneste.

Hvis du skulle købe 100 aktier for $ 2, 500, ville du købe $ 272 i årets fortjeneste plus uanset fremtidige vækst (eller tab), som virksomheden genererede. Hvis du troede, at en ny ledelse kunne få fudge salg til at eksplodere, så din pro rata fortjeneste ville være 5x højere om et par år, så ville det være en yderst attraktiv investering.

Hvor mange penge du laver fra aktier vil afhænge af, hvordan ledelsen og bestyrelsen tildeler din kapital

Hvad der opstår, er at du faktisk ikke ser $ 2. 72 i fortjeneste, der tilhører dig. I stedet har ledelsen og bestyrelsen fået nogle muligheder for dem, som i høj grad bestemmer succesen for dine beholdninger:

Det kan sende dig et kontant udbytte for en del eller hele din fortjeneste. Dette er en måde at "returnere kapital til aktionærer. "Du kan enten bruge denne kontanter til at købe flere aktier eller gå tilbringe det som du finder det passende.

1. Det kan genkøbe aktier på det åbne marked og ødelægge dem. For en god forklaring på hvordan dette kan gøre dig meget, meget rig på det lange løb, læs Stock Buy Backs: The Golden Egg of Shareholder Value.
2. Det kan geninvestere midlerne i fremtidig vækst ved at opbygge flere fabrikker, butikker, ansætte flere medarbejdere, øge reklame eller et hvilket som helst antal yderligere investeringsudgifter, der forventes at øge overskuddet. Nogle gange kan dette omfatte opsøgende køb og fusioner.
3. Det kan styrke balancen ved at reducere gælden eller opbygge likvide aktiver.

Hvilket er bedst for dig som ejer? Det afhænger helt af, at renteafkastet kan tjene ved at geninvestere dine penge. Hvis du har en fænomenal forretning - tænk Microsoft eller Wal-Mart i de tidlige dage, da de begge var en lille brøkdel af deres nuværende størrelse - at udbetale et kontant udbytte sandsynligvis vil være en fejl, fordi disse midler kunne geninvesteres med høj rente . Der var faktisk tidspunkter i løbet af det første årti efter at Wal-Mart blev offentligt, at den tjente mere end 60% på aktiekapitalen. Det er utroligt. (Check ud DuPont desegregation af ROE for en enkel måde at forstå, hvad det betyder.) Sådanne afkast findes typisk kun i eventyr, men under ledelse af Sam Walton var den Bentonville-baserede forhandler i stand til at trække den af ​​og gøre en masse associerede, lastbilchauffører og udenfor aktionærer rige i processen.

Berkshire Hathaway udbetaler ikke kontant udbytte, mens U. S. Bancorp har besluttet at returnere mere end 80% af kapitalen til aktionærer i form af udbytte og aktiekøb tilbagebetalinger hvert år. På trods af disse forskelle har de begge muligheden for at være meget attraktive beholdninger til den rigtige pris (og især hvis du er opmærksom på aktivplacering) forudsat at de handler til den rigtige pris; e. g. , en rimelig udbyttejusteret PEG-forhold. Personligt ejer jeg begge disse virksomheder fra det tidspunkt, hvor denne artikel blev offentliggjort, og jeg ville være ked af det, hvis USB begyndte at følge de samme kapitalfordelingspraksis som Berkshire, fordi det ikke har de samme muligheder for det som følge af forbud mod bankholdingsselskaber.

I sidste ende kommer alle penge, du laver fra dine aktier, ned til en hånd af komponenter i det samlede afkast, herunder kapitalgevinster og udbytte

Nu når du ser dette, er det nemt at forstå, at dit rigdom er bygget primært fra: < En stigning i aktiekursen. På lang sigt er dette resultatet af markedet, der vurderer det øgede overskud som følge af ekspansion i virksomheden eller tilbagekøb af aktier, hvilket gør hver aktie til større ejerskab i virksomheden. Med andre ord, hvis en virksomhed med en aktiekurs på $ 10 voksede med 20% i 10 år gennem en kombination af ekspansion og tilbagekøb af aktier, burde den være næsten $ 620 pr. Aktie inden for et årti som følge af disse kræfter, forudsat at Wall Street opretholder samme pris til-indtjening forholdet.

udbytte. Når indtjening udbetales til dig i form af udbytte, modtager du faktisk kontanter via en check i posten, et direkte depositum i din mæglerkonto, kontokonto eller opsparingskonto eller i form af yderligere aktier geninvesteret på dine vegne . Alternativt kan du donere, bruge eller hente disse udbytte i kontanter.

1. Under markedsbobler kan du muligvis få en fortjeneste ved at sælge til nogen for mere end selskabet er værd. På lang sigt er investorens afkast imidlertid uløseligt bundet til det underliggende overskud, der genereres af virksomhedernes aktiviteter, som han eller hun ejer.
2. Hvis du vil vide mere om disse emner, skal du læse

De 3 måder, du rent faktisk investerer i aktier

. Du vil måske også gerne tjekke min Investing in Stocks guide. Balancen giver ikke skat, investering eller finansielle tjenesteydelser og rådgivning. Oplysningerne præsenteres uden hensyntagen til investeringsmålene, risikotolerancen eller økonomiske forhold for en bestemt investor og kan muligvis ikke være egnet for alle investorer. Tidligere resultater er ikke vejledende for fremtidige resultater. Investering indebærer risiko inklusive eventuelt tab af hovedstol.