Føderal Reserve Rate Cut Affect on Mortgages

Spørgsmål:

"Hvorfor fortsætter jeg med at høre, at Fed sænker satser, men renten på realkreditlånene går op?" Min mægler siger, at min rentesats er fastlagt af rentesatser, men disse satser er faldet, og realkreditrenterne er ikke faldet. Hvad forstår jeg ikke om Fed-rentenedsættelserne og pantsætningerne? "

Svar:

For at få det bedste svar gik vi til Dan Tharp, et certificeret pant planlægning specialist i Sacramento:

Der er to almindelige misforståelser fra personer i finansmedierne, ejendoms- og udlånsbranchen, herunder dem fra offentligheden.

Det er en ting for lægerne at få det forkert; det er en anden ting helt, når en finansiel professionel får det forkert.

Den første er, hvordan realkreditrenten er fastlagt, efterfulgt af den amerikanske centralbanks effekt på realkreditrenter.

Hvad er realkreditobligationer baseret på?

Det eneste rigtige svar er realkreditobligationer eller realkreditobligationer. Realkreditrenter er ikke baseret på den 10-årige statsobligationsnota. Når du køber et nyt boliglån, hopper mange af jer online på din yndlings finansielle hjemmeside for at se, hvordan den 10-årige regning for statskassen gør. I virkeligheden, realkreditobligationer (MBS), forårsager realkreditrenterne at svinge. Faktisk er det ikke usædvanligt at se dem bevæge sig helt forskellige retninger, og uden professionel vejledning kan denne forvirrende bevægelse få dig til at gøre en dårlig finansiel beslutning.

Mange obligationsmarkedsreporterne taber fejlagtigt realkreditrenter til udførelsen af ​​den 10-årige T-Bill.

Mange af disse finansielle journalister har et bredt kendskab til obligationsmarkederne, men de er ikke realkrediteksperter og forstår ikke fuldt ud, hvordan realkreditrenten er fastlagt.

Mit forslag er at undgå at arbejde med udlånsfagfolk, der holder øje med de forkerte indikatorer.

Fed sænket priser - hvorfor går priserne ikke ned?

Når Fed sænker den kortsigtede diskonteringsrente, er dette designet til at stimulere forbrugernes udgifter til kortfristet kredit, hvilket påvirker kreditkortpriser, nogle billån og kreditlinjer.

Den kortsigtede diskonteringsrente har ringe effekt på langsigtede realkreditrenter.

Tænk på dette: Markedet bevæger sig hurtigere end man måske regner med - nogle gange i lynhastigheder. Når investorer opdager en kortsigtet stimulus, udbyder de ud af pengemarkedet af obligationer - eller pantelånede værdipapirer - og flytter disse dollars til aktier. Når dette sker, ser vi et rally på aktiemarkedet og en afsætning af realkreditobligationer, der begge medfører, at renten stiger.

Vi har alle hørt radio reklamer fra långivere: "Fed er på er igen - skråstregning satser. Gå ikke glip af denne mulighed for at få de laveste priser i år!Ring til os i dag, før det er for sent! " Vi hører endda det på de natlige nyheder: " Fed sat til at reducere satser igen. Denne aktion vil bidrage til at stimulere boligmarkedet ".

De lider ikke nødvendigvis for os, men de er uhensigtsmæssige ved at betyde, at realkreditrenterne vil følge efter og falde. Må ikke falde for hype. Det er et trick. De regner med, om de siger noget er sandt nok nok, folk vil begynde at tro på det. Det får telefonen til at ringe, og det er alt, hvad der betyder noget for mange af disse långivere, hvoraf nogle, jeg kan tilføje, tæler på udryddelse.

Virkningerne af Fed Rate Cuts

Når Fed sænker satsen, især ved et stort eller gentagne procentpoint-fald, antager folk automatisk, at realkreditrenten falder.

Men hvis du følger pantrenten, som jeg gør, vil du se at størstedelen af ​​tiden falder satser meget langsomt, hvis overhovedet. Historisk set forbliver rentesatserne næsten identiske med de satser, der er fastsat måneder før udskæringen, som de gør måneder efter skåret, når Feds har dramatisk sænket satser. Fedets træk er ikke helt irrelevante og har en forsinket og indirekte indvirkning på boliglånsrenten. Når investorerne bekymrer sig om inflationen, vil denne bekymring skubbe renten op. Når kongressen ønsker at stimulere til handling og opveje penge til et underskud, vil det skabe flere amerikanske skatteordninger for folk at købe. Denne øgede udbud af nye skatteordninger kan også medføre, at satser flyttes højere.

Jeg advarer min klienter for at undgå sirenen og den falske følelse af sikkerhed, det skaber ved at tænke realkreditlån satser vil forbedre, bare fordi Fed sænk satser.

Endnu vigtigere er, når en køber er ved at træffe en beslutning om at låse et lån lige før en Fed-rentesnit. Sig en køber er i kontrakt og tænker Fed vil sænke priserne i næste uge. Køberen kan være fristet til at vente, inden låsen låser - stor fejltagelse. Når Fed gør det store fald, siger med 50 basispoint eller mere, kan det faktisk forårsage 30-årige satser til i første omgang stigning. Men så over tid satser renten generelt ud eller genvinder deres tab - afhængigt selvfølgelig af de nuværende markedstendenser. Så hvis min køber er inden for tre uger efter lukningen før en forventet Fed cut, anbefaler jeg normalt at låse forud for Fed satsen for at beskytte den oprindelige gode rente.

Dan Tharp arbejder hos Comstock Mortgage i Sacramento, CA.

_{På tidspunktet for skrivningen er Elizabeth Weintraub, BRE # 00697006, en Broker-Associate i Lyon Real Estate i Sacramento, Californien.}