Historien om amerikanske spareobligationer

USAs sparekasser har været en af ​​de mest populære investeringer siden deres introduktion i 1935 af Henry Morgenthau, Jr., den daværende sekretær for statskassen. Designet for at give små investorer en måde at tjene penge på deres penge, mens de nyder den absolutte garanti for USA, gav spareobligationer også Bureau of Public Debt et andet finansieringsmiddel til at betale for den daglige drift af regeringen .

Dette win-win arrangement var grundlaget for opsparingsobligationsprogrammets succes og forklarer, hvorfor de i dag stadig er populære gaver og investeringer.

Ikke-omsættelige værdipapirer: Hvad gjorde spareobligationer Unik

USA har altid udstedt gæld, går så langt tilbage som revolutionskriget. Disse obligationer var imidlertid omsættelige. Det betyder, at de, der oprindeligt lånte pengene til regeringen i bytte for en obligation, der betalte renter, senere kunne sælge denne obligation til en anden investor uden at regeringen var involveret i transaktionen. Hvis renten var højere, ville investoren skulle sælge obligationen med en rabat for at gøre det muligt for det at tjene mindre penge end nytilgængelige obligationer. (Dette er et af grunde til at investere i obligationer, når renten stiger, falder obligationsværdierne og omvendt.) Jo længere obligatorisk løbetid (dvs. når obligationen skulle betales tilbage fuldt ud, og rentebetalinger ophører) , jo større er obligationens "varighed".

Jo større varigheden, jo mere voldsomt reagerede obligationsprisen på renteændringer.

For små investorer var dette ikke en ideel situation. En landmand eller en lærer vil have et sted at parkere deres kapital, indtil de har brug for det til at betale for uddannelsesudgifter, bygge en laden eller give en gave til børn ved ægteskab.

Fluktuerende obligationspriser præsenterede en unik udfordring. Den kapitalistiske klasse kunne bestemt have råd til at tage en sådan risiko, men de af almindelige midler kunne ikke lide at se værdien af ​​deres obligationer ændre sig.

Da sekretær Henry Morgenthau, Jr., udviklede det amerikanske sparekøbsprogram, ønskede han at hver besparelsesbinding ikke kunne omsættes. Det betød, at investorer ikke kunne sælge spareobligationer til andre investorer. I stedet repræsenterede spareobligationerne en kontrakt mellem den oprindelige køber og den amerikanske regering. Denne kontrakt kunne ikke overføres. Til gengæld vil spareobligationerne aldrig svinge i værdi. Investorer vil kunne kontant i deres opsparingsobligationer og modtage deres oprindelige investerede realkredit, plus eventuelle skyldige renter. Kombineret med løftet om, at tabte opsparingsobligationer kunne genudstedes eller erstattes, blev programmet straks populære.

"Børneobligationer" - Nationens første besparelsesobligationer

USA udstedte sine første opsparingsobligationer i fire på hinanden følgende serier - A-opsparingsobligationer, B-besparelser i serie B, C-obligationer i serie C og D-besparelser i serie D - som alle blev oprettet og solgt fra 1935 til 1941.Disse "babyobligationer", som de første opsparingsobligationer blev kaldt, blev solgt til investorer i nomineringer fra $ 25 til $ 1 000, for ca. 75% af pålydende værdi med fuld 100% af pålydende modtaget efter løbetid ti år senere.

Dette resulterede i en 2,9% sammensat årlig afkast for ejere af spareobligationer. Obligationerne ophørte med at tjene renteindtægter helt i april 1951.

Disse serie A til D-besparelser blev solgt via postkontorer, ikke banker som moderne besparelsesobligationer, samt direct mail marketing og nogle magasiner s. Disse første spareobligationer var så vellykkede, at de øgede 4 milliarder dollar. Justeret for inflation er dette mere end 60 milliarder dollar i dag. Dette viste sig for en gang, at ideen om at tilbyde overkommelige, markedsbeskyttede opsparingsobligationer til små investorer var en levedygtig måde at tjene offentlighedens interesse på og samtidig finansiere regeringen.

Slutningen af ​​børneobligationerne og stigningen i serien E Savingsobligationer

Inden for Anden Verdenskrig står der for en stor stigning i statsgælden, at finansministeriet realiserede, at det var nødvendigt at skabe en meget større finansiering mekanisme og besluttede at udvide omfanget af besparelsesobligationsprogrammet.

Brevpapirerne i serie A til D blev bragt til ophør, og E-sparingsobligationerne blev introduceret. Frivillige spænder fra Hollywood-stjerner, aviser, bankfolk, samfundsledere og andre medier, der arbejder aktivt for at opmuntre amerikanske borgere til at investere i besparelserne obligationer til at betale for krigen. Ledere fra Amerikas største virksomheder arbejdede hårdt for at få medarbejdere til at tilmelde sig besparelsesobligationslønningsprogrammet, hvilket ville give dem mulighed for at gemme en bestemt procentdel af deres lønseddel og få pengene investeret automatisk i de nye E-sparingsobligationer.

Ifølge US Treasury var de nye Series E-besparelsesobligationer oprindeligt kendt som "Forsvarsobligationen" i 1941, "War Bond" fra 1942 til 1945, og senere, bare en regelmæssig besparelsesbinding. Inden for et par år efter dets introduktion blev de nye spareobligationer den mest udbredte og populære investering i verdens historie. Ti millioner af amerikanske husstande brugte deres penge til at investere i Series E-besparelsesobligationerne.

De første serie E-besparelser blev udstedt med 10-årige løbetider, men blev senere forlænget til 30 eller 40 år afhængigt af udstedelsesdatoen. De sidste serie E-obligationer forventes at ophøre med at optjene renter i 2010. I 1980 blev E-sparingsobligationerne afbrudt og erstattet af EE-spareobligationerne, der stadig udstedes i dag.

Andre serie af spareobligationer udstedt

I hele landets historie er der udstedt yderligere besparelsesobligationer. Series F-besparelsesobligationerne og S-G-besparelsesobligationer blev udgivet mellem 1941 og 1952. S-J-serien og sparekassen blev udstedt mellem 1941 og 1957. Savings Notes, også kendt som Freedom Shares, blev udgivet fra maj 1967 til oktober 190. Series H-besparelsesobligationerne, som gjorde det muligt for serie E-besparelsesindehavere at rulle over deres obligationer, blev udstedt mellem juni 1952 og december 1979.Series H-besparelsesobligationerne blev udskiftet med HH-spareobligationerne i januar 1980 og fortsatte indtil august 2004, da de blev afbrudt. Series I-besparelsesobligationerne blev introduceret i 1998 og fortsætter med at blive udstedt i dag.