Video: Markedspuls uke 47 2015 - En kikk på valutamarkedet 2024
Definition: Valutamarkedet er et globalt online-netværk, hvor handlende køber og sælger valutaer. Det har ingen fysisk placering og fungerer 24 timer i døgnet, syv dage om ugen. Den fastsætter vekselkurserne for valutaer med flydende satser.
Dette globale marked har to niveauer. Den første er interbankmarkedet. Det er her de største banker udveksler valutaer med hinanden. Selv om det kun har få medlemmer, er handlerne enorme.
Som følge heraf dikterer den valutaværdier.
Det andet niveau er markedet for overkørsel. Det er her og enkeltpersoner handler. OTC er blevet meget populær, da der nu er mange virksomheder, der tilbyder online handelsplatforme. For mere, se Om Forex Trading.
Valutahandel er en kontrakt mellem to parter. Der er tre typer af handler. Spotmarkedet er for valutakursen på tidspunktet for handlen. Formarkedet er en aftale om at bytte valutaer til en aftalt pris på en fremtidig dato. En byttehandel involverer begge. Forhandlere køber en valuta på spotmarkedet (til nutidens pris) og sælger det samme beløb på forward-markedet. På denne måde har de netop begrænset deres risiko i fremtiden. Uanset hvor meget valutaen falder, vil de ikke miste mere end terminsprisen. I mellemtiden kan de investere den valuta, de købte på spotmarkedet.
Interbankmarkedet
Interbankmarkedet er et netværk af banker, der handler valutaer med hinanden.
Hver har en valuta handelsdisk kaldet en handel desk. De er løbende i kontakt med hinanden. Den proces sikrer, at valutakurserne er ensartede over hele verden.
Mindstehandelen er en million af den valuta, der handles. De fleste handler er meget større, mellem 10 millioner og 100 millioner i værdi.
Som følge heraf dikteres valutakurserne på interbankmarkedet.
Interbankmarkedet omfatter de tre ovennævnte forretninger. Bankerne deltager også i SWIFT-markedet. Det giver dem mulighed for at overføre valuta til hinanden. SWIFT står for Society for World-wide Interbank Financial Telecommunications.
Banker handler for at skabe overskud for sig selv og deres kunder. Når de handler for sig selv, hedder det proprietær handel. Deres kunder omfatter regeringer, suveræne formuer, store selskaber, hedgefonde og velhavende individer. (Kilde: "How Trading Works - Interbank og Forex," FX Street. "Hvad er interbankmarkedet ?," Investing for Dummies. ")
Her er femten største aktører på valutamarkedet.
| Bank | 2015 Andel af Forex Market |
|---|---|
| Citi | 16 11% |
| Deutsche Bank | 14. 54% |
| Barclays | 8. 11% |
| JP Morgan Chase | 7.65% |
| UBS | 7. 30% |
| Bank of America | 6. 22% |
| HSBC | 5. 40% |
| BNP Paribas | 3. 65% < Goldman Sachs |
| 3. 40% | RBS |
| 3. 38% | Société Generale |
| 2. 43% | Standard Chartered |
| 2. 40% | Morgan Stanley |
| 1. 97% | Credit Suisse |
| 1. 66% | State Street |
| 1. 55% | (Kilde: "FX Survey 2015," Euromoney.) |
Manipulation
I 2014 gjorde Citigroup, Barclays, JPMorgan Chase og The Royal Bank of Scotland skyld i ulovlig manipulation af valutapriser.
Sådan gjorde de det.
Handlende hos bankerne ville samarbejde i online chatrum. En erhvervsdrivende ville acceptere at bygge en stor position i en valuta, og derefter aflæse den på 4 p. m. London Time hver dag. Det er da WM / Reuters-fixprisen er indstillet. Denne pris er baseret på alle handlerne på et minut. Ved at sælge en valuta i løbet af det øjeblik, kan den erhvervsdrivende sænke fixprisen. Det er prisen, der bruges til at beregne benchmarks i fonde. Handlende hos de andre banker ville også profitere, fordi de vidste, hvad fixprisen ville være.
Disse handlende løj også til deres kunder om valutakurser. En Barclays-erhvervsdrivende forklarede det som den "værste pris jeg kan lægge på dette, hvor kundens beslutning om at handle med mig eller give mig fremtidige forretninger ikke ændres. "(Kilde:" Forex Fix ", Financial Times, 12. november 2014.
" Rigging of Foreign Exchange Markets Gør Felons of Top Banks ", New York Times, 20. maj 2015).
Detailhandel Marked
Chicago Mercantile Exchange var den første til at tilbyde valutahandel. Det lancerede det internationale monetære marked i 1971. Andre handelsplatforme omfatter OANDA, Forex Capital Markets, LLC og Forex. com.
Detailmarkedet har flere handlende end interbankmarkedet. Men det samlede dollarbeløb handles er mindre. Detailmarkedet påvirker ikke valutakurserne så meget. (Kilde: "Valutamarkedet", Martin Boileau, University of Colorado.)
Centralbanker
Centralbanker handler ikke regelmæssigt om valutaer på valutamarkeder. Men de har en betydelig indflydelse. Centralbanker besidder milliarder i valutareserver. Japan har $ 1. 2 billioner, hovedsagelig i amerikanske dollars. Japanske virksomheder modtager dollars i betaling for eksport. De bytter dem for at yen betaler deres arbejdere.
Japan kan ligesom andre centralbanker handle for dollars i forexmarkedet, når det vil have værdien at falde. Det gør japansk eksport billigere. Japan foretrækker at bruge flere indirekte metoder, dog som at hæve eller sænke renten for at påvirke yens værdi. (Kilde: "Hovedspillerne i Forex Market," FXStreet. Com.)
For eksempel meddelte Federal Reserve, at det ville hæve renten i 2014. Det sendte dollarens værdi op med 15 procent. Se mere Asset Bubbles for mere.
Historie
Der har i de sidste 300 år været en form for et valutamarked. For de fleste af USAs historie var de eneste valutahandlere multinationale selskaber, der gjorde forretninger i mange lande.De brugte forexmarkeder til at afdække deres eksponering over for oversøiske valutaer. Det skyldes, at USAs dollar blev fastsat til prisen på guld. Se mere om guldprishistorik for mere.
Valutamarkedet tog ikke afsted før 1973. Det var da præsident Nixon fuldstændig løsnede værdien af dollaren til prisen på en ounce guld. Den såkaldte guldstandard holdt dollaren til en stabil værdi på 1/35 af en ounce guld. Se mere i Guldstandardens historie.
Når Nixon afskaffede guldstandarden, faldt dollarens værdi hurtigt. Dollarindekset blev oprettet for at give virksomhederne mulighed for at afdække denne risiko. Nogen skabte US Dollar Index for at give dem en handelbar platform. Snart kom banker, hedgefonde og nogle spekulative erhvervsdrivende ind på markedet. De var mere interesserede i at jagte overskud end i afdækningsrisici.
Introduktion til valutamarkedet for futures
Beskrivelse af valuteterminemarkeder og hvordan de adskiller sig fra valutamarkeder (Forex ). Inklusive margen, afregning og hvordan overskud foretages.
ÅBning af rækkevidde i valutamarkedet
ÅBning Ranger kan give forhandlere objektive niveauer for at afgøre, om de skal deltage den større tendens eller trin til side, indtil tendensen genoptages.
Hvad er Emerging Markets? - Definition og Investering
Emerging Markets er defineret som nationer i processen med hurtig vækst og industrialisering. Lær hvordan du finder de bedste investeringsmuligheder.