Finansiel krise i forhold til depression, andre kriser

Hver finansiel krise synes at være den værste i historien, når den opstår. Det globale finansielle system bliver mere forbundet, hvilket giver hver ny finansiel krise potentialet for at være værre end nogen anden. Den bedste måde at forstå virkningen af ​​en finanskrise på verdens økonomi på er at sammenligne de værste kriser i historien.

Finansiel krise i 2008

Det var i første omgang, at finanskrisen i 2008 lignede Savings and Loan Crisis 1987, bortset fra at det skyldtes et prisproblem, ikke svindel.

Det viser sig, at realkreditselskabet Ameriquest brugte 20 millioner dollars lobbyvirksomheder i Georgia, New Jersey og andre stater. Det forsøgte at slappe af love, der beskyttede låntagere mod at tage på realkreditlån, de ikke havde råd til. Ameriquest er blevet sagsøgt for pant bedrageri.

Ameriquest var ikke alene. Flere banker, herunder Citigroup, Countrywide, og endda Mortgage Bankers Association var også involveret i lobbyarbejde. (Kilde: WSJ Online, Lender Lobbying Blitz Abetted Subprime Mortgage Mess, 12/31/07)

Hvis der er sket bedrageri og muligvis ulovlig lobbyvirksomhed for embedsmænd, er krisen forårsaget af mere end et prisproblem, som ville have været let at løse.

Svig betyder, at realkreditinstitutter var mere end bare grådige eller endog uagtsomme, de var ligefrem uetiske. Det kunne være en grund til, at subprime realkrisen spredte sig så langt ind i økonomien som spare- og lånekrisen.

Under finanskrisen i 2008 pumpede forbundsregeringen trillioner ind i økonomien for at holde banksystemet i kollaps.

Det indeholdt $ 700 milliarder renterpakke godkendt af kongressen i 2008, de næsten 200 milliarder dollar, som Federal Reserve brugt til at udbetale Bear Stearns og AIG, og de 150 milliarder dollars, som finansministeriet brugte til at overtage Fannie Mae og Freddie Mac.

Langsigtet kapitalforvaltningskrise

I 1997 faldt en af ​​verdens største hedgefonde næsten sammen. Det havde investeret i fremmed valuta. De faldt, da investorerne panikede og skiftede aktiver til statsobligationer. LTCM havde 126 milliarder dollar i disse aktiver. Banker bailed det ud efter, at Federal Reserve-formand Alan Greenspan snoede deres arme.

Spar- og lånekrisen

I spare- og lånekrisen blev fem amerikanske senatorer, kendt som Keating Five, undersøgt af Senatets Etiske Udvalg for ukorrekt adfærd. De havde accepteret $ 1. 5 millioner i kampagnebidrag fra Charles Keating, leder af Lincoln Savings and Loan Association. De havde også lagt pres på Federal Home Loan Banking Board, som undersøgte mulige kriminelle aktiviteter i Lincoln.

I slutningen af ​​1980'erne svigtede mere end 1.000 banker som følge af Savings and Loan Crisis. De samlede omkostninger til at løse krisen var 153 milliarder dollar, en simpel nedgang i skovlen i forhold til 2008-krisen. Af dette var skatteyderne kun på krogen for 124 milliarder dollar. I stedet for at tage ejerskab i banker blev midlerne brugt til at lukke dem, betale FDIC-forsikringen og betale anden gæld. Af dette var skatteydernes omkostninger 124 milliarder dollar.

Stor depression i 1929

I løbet af de fire dage af aktiemarkedet i 1929 faldt aktiemarkedet 25%.

I løbet af den tid var en rekord på 30 milliarder dollars i markedsværdi gået tabt. Det er værd at 396 mia. Dollars i dag.

I de næste ti måneder mislykkedes 744 banker. Som indskydere løb for at tage deres besparelser, flere banker mislykkedes. Der var ingen FDIC til at udbetale indskud. På bare tre år var 140 milliarder dollars gået tabt ($ 2, 3 billioner i dag).

Aktuelt markedskrasj og bankfejl var ikke de værste ting om depression. Federal Reserve hævede renten, forsøger at forsvare guldstandarden. Guldpriserne steg, da investorer flygtede på aktiemarkedet, og indskydere handlede kontanter for værdien i guld.

Ved at hæve renten sænkede Fed økonomien. Som følge heraf blev virksomhederne lukket. Arbejdsløsheden steg til 25%, lønningerne faldt 42%, og BNP blev skåret i halvdelen. Det tog ti år og starten af ​​anden verdenskrig, før økonomien kom tilbage på fødderne.