Udøvelse af en option

Grundlæggende

Hvis du planlægger at handle indstillinger, er det obligatorisk at have en grundlæggende ide om, hvordan processen fungerer. For eksempel bør du vide, at "optionen ejeren har ret, men ikke forpligtelsen til at udøve." Men for alle praktiske formål er det langt mere effektivt at sælge muligheden end at udøve.

Ejeren af ​​en opkaldsopsætning har ret til at udnytte optionen og derved købe 100 aktier af det underliggende aktiv (aktier eller ETF) ved at betale aktiekursen pr. Aktie.

Denne ret fordampes, når optionen udløber - kort tid efter afslutningen af ​​forretningen på den dato, der er angivet i optionskontrakten. Ofte sker udløbet den 3. fredag ​​i måneden.

Ejeren af ​​en put-option har ret til at udnytte optionen og derved sælge 100 aktier af det underliggende aktiv (aktier eller ETF) og modtage strikekursen pr. Aktie. Denne ret fordampes, når optionen udløber.

Motion

Når opsætningsindehaveren vælger at gøre hvad kontrakten tillader, er den anvendte terminologi, at ejeren "udøver sine rettigheder". Således

• Når en opkaldsindehaver udøver rettigheder køber han / hun 100 aktier til strike-prisen.
• Når en sæt ejer udøver rettigheder, sælger han / hun 100 aktier til aktiekursen.

Processen

Opkaldsindehaveren meddeler mægleren et ønske om at udøve en mulighed. Når denne meddelelse er givet, kan den ikke tilbagekaldes. Det er med andre ord en færdig aftale. Afskæringstidspunktet for udnyttelse af en option er kort efter, at markedet lukker for handel hver arbejdsdag.

Det er dog muligt, at din mægler kræver en tidligere anmeldelse (måske fem minutter tidligere). Den bedste praksis er, at du spørger din mægers kundeserviceafdeling for at forklare, hvordan de ønsker at blive underrettet og cutoff tid. Mest sandsynligt vil de fortælle dig at underrette dem via internettet, men de kan acceptere et telefonopkald.

Det er dit ansvar at forstå processen. Hvis din mægler ikke underrettes om din hensigt rettidigt, vil optionen ikke blive udnyttet til den følgende dag. BEMÆRK: På udløbsdagen sker automatisk øvelse - hvis muligheden er i pengene med en øre eller mere.

Når mægleren er underrettet, meddeler den OCC ( Options Clearing Corporation ). OCC fuldfører processen, og der er ikke noget for dig at gøre. "Handel" sker natten over, og når du ser dine stillinger om morgenen, vil du se nogle ændringer.

Hvis du har udnyttet en opkaldsopsætning, har du købt 100 aktier

• Kontant til betaling for disse aktier er blevet fjernet fra din konto (køb af aktier afregnes om tre arbejdsdage, så kontanterne ikke fjernes for yderligere to forretninger dage).
• Muligheden er "brugt" og eksisterer ikke længere. Således vil du ikke se valgpositionen i din konto.
• I skatteformål købte du lageret i går (træningsdatoen); købsprisen er summen af ​​to poster: Strike pris PLUS kostprisen (præmie) af optionen.

Hvis du har udnyttet en salgsopsætning, solgte du 100 aktier

• Hvis du ejede disse aktier, blev de solgt og er ikke længere på din konto.
• Hvis du ikke ejer aktierne, var de solgt kort , og der vises en kort position i din konto.
• Kontant til salg af aktierne vil være på din konto om to arbejdsdage.
• Put-indstillingen er blevet brugt og eksisterer ikke længere
• I skatteformål solgte du lager i går. Salgsprisen er lig med stregpris MINUS option cost (premium).

Noget du ikke kan forvente.

Når du køber eller sælger en mulighed, er du afbrudt fra den person, du har lavet handel med. Du behøver aldrig at være bekymret for, om den anden part kan ære kontrakten. Hvis og når du vælger at udøve, garanterer OCC gyldigheden af ​​alle opsætningskontrakter, og de overvåger øvelsesprocessen.

Du vil måske vide: Når du udnytter en opkaldsopsætning, hvem sælger aktierne? Tværtimod er aktien tilsyneladende over strykprisen, så hvem ville sælge den til strike-prisen? Svar: Du køber aktier fra en anden person, der solgte den særlige mulighed, du udøver.

Denne person er forpligtet til at levere denne aktie - til aktiekursen - uanset den aktuelle markedspris.