Ex-Dividend Dato Definition og Forklaring

Når du begynder at investere i aktier, er en af ​​de ting, du skal vide om, udløbsdatoen eller forældelsesdatoen, som det til tider er kendt. Oddsen er mere end god, at mange, hvis ikke de fleste af de selskaber, hvor du erhverver en ejerandel, vil distribuere regelmæssige kontante udbytte på et eller andet tidspunkt i fremtiden. Hvad er definitionen på ex-dividend date? Hvorfor skal du bekymre dig, og hvordan påvirker det dine aktier?

Du vil lære alt det og meget mere i denne artikel, da jeg går igennem dette koncept.

Hvad er Ex-Dividend Date?

Du kan måske tro, at når et selskabs aktier handles over-the-counter eller på en børs, kan det blive et tøget juridisk spørgsmål for at bestemme, hvem der har ret til et kommende udbytte - den sælger, der ejede lageret på det tidspunkt udbyttet blev annonceret eller den nye ejer, der nu ejer ejerskabet, når udbyttet faktisk betales. I disse dage er det slet ikke en stor ting. Uanset hvor hurtigt aktier handler hænder, eller hvor mange ejere har et lager mellem datoen for udbyttet, og datoen det faktisk sendes ud i posten eller direkte deponeret gennem en række kulturelle og juridiske praksis, der har udviklet sig over tid , USA har afgjort et multi-date system, der tager gætteriet ud af ligningen. En af disse datoer kaldes ex-dividend date.

For at hjælpe dig med at forstå det, kan det være nemmest at gå igennem processen.

For det første genererer et selskab en nettovinst ved at sælge varer eller tjenester til mere end det koster producenten eller kilden, distribuerer, sælger, installerer og servicerer.

For at belønne de ejere, der har risikobetonet deres kapital ved at investere i virksomheden, vælger bestyrelsen, der vælges af aktionærer at repræsentere dem, at stemme for at tage noget af overskuddet og sende det ud som kontant udbytte.

Bestyrelsen beslutter, hvor meget penge virksomheden har råd til at betale efter regning af ting som forventet gældsforpligtelsesforpligtelser, ekspansionsplaner mv. Det er grunden til, at mange unge virksomheder med høj vækst ikke betaler udbytte (bestyrelsen og ledelsen ønsker at plove så mange penge, som de kan komme tilbage til nye fabrikker, nye forretningssteder, nye restauranter, ansætte flere mennesker eller hvad det end er de skal fortsætte med at lykkes), og mange modne virksomheder betaler betydelige udbytter (disse virksomheder har nået et bestemt markedsmætningspoint, og det er mere rationelt at sende overskydende midler ud til ejere, der kan geninvestere, spare, bruge eller donere pengene selv) .

Et godt selskab har tendens til at have en vedvarende rekord om at hæve udbyttet med en sats, der er væsentligt højere end inflationen i mange årtier på grund af en stærk kernekonomisk motor, der ofte har et højt afkast af kapital og en slags større konkurrencepræget fordel.For eksempel har The Coca-Cola Company hævet udbyttet hvert år i 54 år. Clorox Company forventes at give sine aktionærer en 39. på hinanden følgende udbytteforhøjelse senere i år. Procter & Gamble har udbetalt et udbytte i 126 år og forventes at hæve udbyttet for det 60. år i træk.

Hvis du holder beholdningen tilstrækkeligt lang tid, og udbyttet og / eller udbyttet er tilstrækkeligt, vil du på et eller andet tidspunkt komme tilbage mere end alle de penge, du investerede. Virksomheder med de bedste udbytteposter kommer til at blive kendt som blue chip-aktier. Standard og Poor's har sin egen liste over de bedste udbyttebeholdninger, der hedder Udbytte Aristokrater, der efterfølgende har hævet deres udbytte i 25 år eller længere.

På det tidspunkt, hvor udbyttet diskuteres af bestyrelsen, er der planlagt fire specifikke datoer. For det første er der Udbytteopgørelsesdato . Dette er den dato, hvor selskabet annoncerer, at det betaler et udbytte, ofte gennem en pressemeddelelse på Business Wire og / eller ved at offentliggøre en meddelelse på sin hjemmeside. På uddelingsdeklarationsdagen annonceres uddelingsdatoen og tidligere udbyttedato, så investorer kan lave planer.

Dernæst er der Udbytteoptagelsesdato . Dette er den dato, hvor selskabets aktionærer vil blive indefrosset med henblik på at bestemme, hvem der er berettiget til at modtage udbyttet. Hvis du ikke holder aktier på udløbsdatoen, får du ikke den specifikke udbyttefordeling, selvom du køber aktierne, før den udbetales til aktionærerne.

Ændringer i et selskabs aktionærregistre tager dog tid til at optage. Købs- og salgsoplysningerne skal sendes til overførselsagenten for at sikre, at den gamle ejeres aktier overføres til den nye ejer, og bøgerne er aktuelle. Ellers kan den forkerte person få udbyttet! Som en løsning udviklede man sig til at erklære en tredje dato, kendt som ex-dividend date . I USA er uddelingsdatoen næsten altid to arbejdsdage før uddelingsdatoen, som vi lige har diskuteret. Dette giver den nødvendige tid til at få papirarbejdet og de elektroniske poster sorteret. I Det Forenede Kongerige er ex-dividend-datoen ikke længere to arbejdsdage før optagelsesdatoen, men snarere en handelsdag forudgående på grund af en ændring i politikken, der trådte i kraft den 9. oktober 2014.

Endelig, Der er Udbyttebetaling -datoen. Dette er den dato, hvor kontanterne faktisk viser sig for aktionærer; pengene sidder lige der, i din mæglerkonto eller kontokonto, klar til at bruge.

En god måde at huske på: Et selskab udsteder en meddelelse om et kommende udbytte. Hvis du ikke ejer en aktie på forfaldstidspunktet, bliver du ikke optaget på udbytteoptagelsesdatoen, og derfor modtager du ikke udbyttet på udbetalingsdagen.

Bemærk disse særlige udbytter, lageropdelinger, der er opbygget som udbytte på over 25% af aktiens markedsværdi, og visse andre udlodninger kan følge forskellige regler eller skikke afhængigt af omstændighederne.For eksempel i juli 2015 havde medlemmer af min familie investeringer i Kraft, der fusionerede med Heinz for at danne det nye Kraft Heinz Company. Som en del af aftalen blev der udbetalt et stort kontant udbytte til de gamle Kraft-aktionærer, men i stedet for en almindelig proces var udbyttet bundet til den faktiske fusionsfrist. hvem ejede aktierne på det tidspunkt, de blev byttet om aktier i den nye konsoliderede virksomhed.

Hvad sker der på udbyttedato?

Tidligere udbytte er ekstremt vigtigt, fordi det bliver den effektive dato, hvor retten til at modtage en kommende, planlagt udbytte ændrer hænder fra køber til sælger. At være specifik:

• Hvis du køber en aktie, en fælles fond eller en anden finansiel sikkerhed, der har erklæret et udbytte før , har du den nye ejer ret til at modtage den kommende udbytte. Det skyldes, at bøgerne vil blive opdateret med dine oplysninger før optagelsesdatoen, så firmaet vil vide at sende dig pengene.
• Hvis du køber en aktie, en fælles fond eller en anden finansiel sikkerhed, der har erklæret et udbytte på eller efter ex-dividend date, vil den gamle ejer (sælgeren) stadig modtage den specifikke, planlagte kommende udbytte, selv om de solgte aktivet til dig. Det skyldes, at bøgerne ikke vil blive opdateret med dine oplysninger før optagelsesdatoen, så firmaet ikke ved at sende pengene.

For at tage højde for overførsel af værdi, der finder sted på ex-udbytte dato, vil den børsnoterede værdi af en aktie eller anden sikkerhed typisk blive justeret nedad med det forventede kommende fremtidige udbytte. Dette gør det vanskeligt eller umuligt for voldgiftsmænd at udnytte timingen og udvinde rigdom, der burde have været til aktionærerne. Systemet er blevet så effektivt, investorer, der har handler i afventning (stop, stop grænse og særligt) indtil det ikke er nødvendigt at annullere grænseordrer, behøver ikke at gøre noget, fordi handelens afslutning dagen før og før markedet begynder at handle på dagen for, at aktiehandler, der ikke specifikt er udpeget som "ikke reducere", skal justeres nedad med størrelsen på det kommende udbytte.

En rigtig verden Eksempel på, hvordan udbytteudnyttelsesdatoen anvendes

Den 4. januar 2016 meddelte Johnson & Johnson, at den skulle betale en $ 0. 75 per aktie udbytte for kvartalet til sine aktionærer. Virksomheden, der er opbygget som et holdingselskab med 265 driftsdatterselskaber, der fremstiller alt fra babypulver og mundskyl til lægemidler, hjerteprøver og Splenda sødestoffer, har øget udbyttet i 55 år.

Denne særlige udbyttemeddelelse omfattede tre vigtige datoer:

• Udbetalingsdatoen den 8. marts 2016.
• Udbytteoptegnelsen udløber den 23. februar 2016.
• Tidligere udbytte den 19. februar 2016.

Det betyder at du skal eje bestanden før 18. februar 2016, hvis du vil gøre det på bøgerne, da disse bøger lukkede den 23. februar 2016 for dette særlige udbytte.Det er den eneste måde, du får $ 0. 75 pr. Aktie den 8. marts 2016, da den blev fordelt. Hvis du køber det efter den tid, bliver du nødt til at vente, indtil fremtidige udbytte erklæres for at modtage en.

Dette betyder også, at hvis du solgte dine aktier, siger den 22. februar 2016, selvom du ikke ejer aktierne den 8. marts 2016, vil du og ikke den person, du solgte aktierne, modtage udbyttet.

Læs mere om Ex-Dividend Date og Dividend Investing

Selv om det stort set dækker de samme oplysninger, har Securities and Exchange Commission en særlig artikel kaldet Ex-Dividend Dates: Hvornår er du berettiget til udbytte, som kan læse her. Du vil måske også gerne tjekke følgende ressourcer, jeg har skrevet for at hjælpe dig med at forstå udbytteinvesteringer:

• Udbytte 101 - En trinvis gennemgang, der forklarer, hvad udbytte er, hvordan de fungerer, og hvordan du kan tjene penge at investere i aktier, der betaler udbytte.
• Bestemmelse af udbetaling af udbytte - En forklaring på hvorfor nogle virksomheder betaler udbytte og andre ikke, og hvordan en bestyrelse kan gå om at beslutte en passende udbyttepolitik.
• Hvis en aktie ikke betaler udbytte, hvordan kan det være noget værd? - Nogle virksomheder betaler ikke udbytte, men er stadig værd at betragtelige penge. Hvordan er det muligt? Hvorfor ville en investor lægge sine penge i værdipapirer udstedt af en sådan virksomhed?
• Kontantudbytte vs Aktieregninger - Nogle virksomheder foretrækker at prioritere "bagdør udbytte" eller dele tilbagekøb samtidig med eller i stedet for et traditionelt kontant udbytte. Hvorfor? Hvad er fordelene? Hvad er ulemperne? Vi vil undersøge disse spørgsmål.

Selvfølgelig er der mange, mange flere udbydere, der investerer artikler, jeg har skrevet både på dette websted, som jeg beholder en let-at-navigere bibliotek, da jeg har modtaget mange anmodninger om at sætte det hele på ét sted , såvel som min personlige blog, hvor jeg kommer ind i mere avancerede emner, der ikke passer til nye investorer. Du er velkommen til at tjekke dem ud, når du er klar til at vove sig ud over tidligere udbytte datoer og i udbytte vækst investeringer strategier eller andre metoder til at styre dine penge.