Forskellen mellem ETN'er og ETF'er

En ETF er en børsnoteret fond, og hvis du er på denne hjemmeside, er der masser af oplysninger og artikler om denne type investering. Der er dog en variation af ETF'er kendt som ETN'er, børsnoterede noter. Hvis du er interesseret i ETF'er, så skal du også vide om ETN'er.

Hvad er et ETN?

ETN'er er strukturerede investeringsprodukter, der udstedes af en større bank eller leverandør som senior gældsbeviser.

Dette adskiller sig fra en ETF, der består af en faktisk sikkerhed eller undertiden råvare- eller valutaafledt som futures, forwarders og options.

Når en investor køber et ETN, køber han eller hun et gældsprodukt svarende til en obligation. Vilkårene i gældskontrakten bestemmes af ETNs struktur. Når en investor køber en ETF, køber han et aktiv som en aktie eller et indeks. Fordi ETN'er understøttes af en bank med høj kreditvurdering, er de ret sikre produkter. Noterne er dog ikke uden kreditrisiko, kun et lavere niveau.

Typer af ETN'er

Fra i dag er der fire hovedtyper af ETN'er. Ifølge Barclays, den førende ETN-udbyder, er der råvare, valuta, fremvoksende marked og strategi ETN'er. Commodity ETNs omfatter kategorier som energi, olie og metaller. Valuta ETN'er omfatter euroen, det britiske pund og den japanske yen. Et eksempel på en emerging market note er India Index ETN, og der er strategi ETN'er knyttet til udførelsen af ​​S & P 500 BuyWrite Index.

Hvordan de beskattes

Ligesom ETF'er har ETN'er en skattefordel. Eventuelle fortjenester ved køb eller salg af noten realiseres ikke før den faktiske afslutningstransaktion, hvilket er når der opstår kapitalgevinst. I tilfælde af råvare ETF'er er skattefordelen dog ikke så udbredt, da kapitalgevinstskat opstår ved rullende råvareterminaler.

I tilfælde af vare ETN'er er det ikke et problem.

Har ETN'er sporingsfejl?

Det korte svar er nej. ETN'er behandles som forudbetalte kontrakter, hvilket eliminerer eventuelle sporingsfejl. En investor, der ejer en note, er lovet en udbyttet afkastet af den udstedende bank. Med en ETF er midlerne designet til at efterligne og indeksere (uden at forsøge at overgå), men det går ikke altid efter planen. Denne forskel er kendt som en ETF-sporingsfejl.

Risici involveret

ETN'er og ETF'er har begge visse risici, dog er risikoen forskellig. Den største risiko for ETN er kreditrisikoen. Mens en udstedende bank som Barclays har en høj kreditvurdering fra Standard og Poor's, betyder det ikke, at det er ufuldstændigt. Store banker har tumblet før. Så hvis der sker noget med den udstedende bank, kan din ETN standard.

Den anden risiko er forbundet med likviditet.Der er mange flere ETF'er i investeringsverdenen end ETN'er. Mindst som fra nu. Det betyder, at handel med og ud af ETN-stillinger måske ikke er så let. Hvis du skal lukke eller åbne en ETN, kan der være nogle problemer på grund af manglende handelsvolumen.

I betragtning af ETN'er for din portefølje

Før du foretager nogen investering, understreger jeg, at du udfører din due diligence og grundigt analyserer din forskning.

En måde at starte er ved at se hvordan ETN'er udfører. Her er nogle ETN'er, du kan holde øje med.

• GSR - GS Connect S & P GSCI Forbedret råvare Total Return Strategy Index ETN
• ERO - iPath EUR / USD Valutakurs ETN
• AYT - Barclays Global Emerging Market Strategy (GEMS) Asien 8 Indeks ETN

Og for at se alle ETN'er i aktion, se ikke længere end denne liste over ETN'er

Og husk på, at mens ETN'er kan være attraktive, har de deres risici. Ligesom alle investeringer, så sørg for at du undersøger hver note grundigt, inden du handler. Se hvordan de reagerer på forskellige markedsforhold. Forstå hvad der er i hver note, især de gearede og omvendte ETN'er, som typisk indeholder derivater.

Og hvis du har spørgsmål eller bekymringer vedrørende ETN'er på denne liste, skal du sørge for at høre en finansiel professionel, som f.eks. En mægler eller din finansiel rådgiver eller planlægger.

Men når du har fuldført din fulde due diligence, så held og lykke med alle dine handler på disse noter eller andre.