Beregning af Nuværende Ratio fra et Balance

At lære at beregne strømforholdet fra en balance er et nyttigt værktøj, som du vil huske og bruge ofte. Nuværende forhold er et andet finansielt forhold, der tjener som en test af virksomhedens finansielle styrke. Det beregner, hvor mange dollars i aktiver sandsynligvis vil blive konverteret til kontanter inden for et år for at betale gæld, der forfalder i samme år. Du kan finde det nuværende forhold ved at dividere de samlede omsætningsaktiver med de samlede kortfristede forpligtelser.

For eksempel, hvis et selskab har 20 mio. USD i omsætningsaktiver og 10 mio. USD i kortfristede forpligtelser, ville nuværende forhold være 2. Beregningen vil se sådan ud: $ 20, 000, 000 / $ 10, 000, 000 = 2.

Hvad du som investor skal overveje, at et acceptabelt nuværende forhold varierer afhængigt af industrien, fordi forskellige typer virksomheder har forskellige konverteringskredsløb, økonomiske behov og finansieringspraksis. Generelt, jo mere likvide de nuværende aktiver, jo mindre er det nuværende forhold uden grund til bekymring. For de fleste industrivirksomheder er 1. 5 et acceptabelt nuværende forhold. Da antallet nærmer sig eller falder under 1 (hvilket betyder, at virksomheden har en negativ driftskapital), skal du se nærmere på virksomheden og sørge for, at der ikke er likviditetsproblemer. Virksomheder, der har forhold på omkring eller under 1, bør kun være dem, der har beholdninger, der straks kan konverteres til kontanter.

Hvis dette ikke er tilfældet, og firmaets nummer er lavt, bør du være alvorligt bekymret. Dette er især tilfældet, når man beskæftiger sig med en virksomhed, der er afhængig af leverandører, der finansierer meget af kontanter ved at yde kredit for varer, der i sidste ende sælges til slutkunden. Hvis sælgerne skulle blive bekymret for virksomhedens økonomiske sundhed, kunne de sende virksomheden til en scramble eller endda en dødspiral ved at reducere kreditlinjer eller nægte at sælge uden forudbetaling, hvilket resulterede i likviditetskrise.

Brug af den nuværende ratio til måling af ineffektivitet

Hvis du analyserer en balance og finder et firma har et nuværende forhold på 3 eller 4, kan du være bekymret. Et tal dette høje betyder, at ledelsen har så mange penge på hånden, de kan gøre et dårligt job med at investere det. Dette er en af ​​grundene til, at det er vigtigt at læse årsrapporten, 10K og 10Q for et selskab. Hovedparten af ​​tiden vil ledere diskutere deres planer i disse rapporter. Hvis du opdager en stor bunke kontantopbygning, og gælden ikke er steget i samme takt (hvilket betyder at pengene ikke er lånt), kan du prøve at finde ud af, hvad der sker.

Microsoft har et aktuelle forhold på over 4; et massivt tal i forhold til det, det kræver til dets daglige drift.Selskabet har ingen langsigtet gæld på balancen. Hvad planlægger de at gøre? Ingen vidste, før selskabet betalte sit første udbytte i historien, købte tusindvis af værdier af aktier og foretog strategiske erhvervelser.

Selvom det ikke er ideelt, er for meget penge til rådighed den slags problem, en smart investor beder om at støde på. En virksomhed med for mange penge har muligheder. Den største fare i en så behagelig situation er, at ledelsen vil begynde at kompensere sig for højt og ødelægge midlerne på dårlige projekter, forfærdelige fusioner eller højrisikoaktiviteter.

Et forsvar imod dette og underskrive, at ledelsen er på den langsigtede ejer side, er en progressiv udbyttepolitik. Jo mere penge lederne sender ud af døren og sætter i lommen som en slags rabat på din købspris, jo mindre penge har de at sidde rundt for at friste dem til at gøre noget dumt.

Faktisk er det ikke en ulykke, at overvældende akademiske beviser, der studerer næsten et århundrede af aktiemarkedet, viser, at virksomheder dedikeret til at fungere effektivt ved at udbetale overskydende midler som udbytte, hvilket hver for sig betyder, at de undgår at have, hvad ledelsen anser for en ikke- -justerbart højt nuværende forhold, gør langt bedre i det lange løb end virksomheder, hvor direktionen hæver kontanterne. Der er altid undtagelser, men som hovedregel er dette en af ​​de store sandheder, som mange investorer ignorerer, da de tror, ​​at de kun vil eje disse outliers.