Råvarer Futures: Definition, hvordan de fungerer Eksempler

Definition: Commodities futures er aftaler om at købe eller sælge et råmateriale på en bestemt dato i fremtiden til en bestemt pris. Kontrakten er for et fast beløb. De tre hovedområder af råvarer er mad, energi og metaller. De mest populære mad futures er for kød, hvede og sukker. De fleste energi futures er for olie og benzin. Metaller ved hjælp af futures omfatter guld, sølv og kobber.

Købere af fødevarer, energi og metal bruger futures kontrakter til at fastsætte prisen på den vare, de køber.

Det reducerer deres risiko for, at priserne vil stige. Sælgerne af disse råvarer bruger futures til at garantere, at de vil modtage den aftalte pris. De fjerner risikoen for, at priserne vil falde.

Det fordi priserne på varer ændres på en ugentlig eller endog daglig basis. Kontraktpriserne ændres også. Derfor ændrer dine omkostninger til kød, benzin og guld så ofte.

Sådan fungerer de

Hvis prisen på den underliggende vare går op, tjener køberen af ​​futureskontrakten penge. Han får produktet til den lavere aftalte pris og kan nu sælge den til dagens højere markedspris. Hvis prisen går ned, tjener futures sælger penge. Han kan købe varen til dagens lavere markedspris og sælge den til futureskøberen til den højere aftalte pris.

Hvis vareselskaber skulle levere produktet, ville få mennesker gøre det. I stedet kan de opfylde kontrakten ved at levere bevis for, at varen er på lageret.

De kan også betale kontantforskellen, eller ved at levere en anden kontrakt til markedsprisen.

Sådan investerer du

De sikreste måder at investere i råvarer futures er gennem råvarer. De kan være råvarehandler eller handelsvarer. Disse fonde inddrager det brede spektrum af varer futures, der forekommer på et givent tidspunkt.

Handel med råvare futures og optioner kontrakter er meget kompliceret og risikabelt. Varepriserne er meget volatile. Markedet er overflod af svigagtige aktiviteter. Hvis du ikke er helt sikker på hvad du laver, kan du miste mere end din oprindelige investering.

Før du investerer, læs Commodities Profiles og Day Trading i Commodities Futures. Se også CTFC's guide til svigagtig aktivitet og dens uddannelsescenter.

Hvordan de påvirker priserne

Commodities futures nøjagtigt vurderer prisen på råvarer, fordi de handler på et åbent marked. De forudsiger også varens værdi i fremtiden. Værdierne fastsættes af handlende og deres analytikere. De bruger hele dagen hver dag for at undersøge deres særlige råvare. Prognoser indarbejder øjeblikkeligt hver dags nyheder.For eksempel, hvis Iran truer med at lukke Hormuzestrædet, vil råvarepriserne ændre sig dramatisk.

Nogle gange kommer råvarer futures til udtryk for erhvervsdrivendes eller markedets følelser mere end udbud og efterspørgsel. Spekulanterne byder på priser for at opnå en fortjeneste, hvis en krise opstår, og de forventer en mangel. Når andre handlende ser, at prisen på en vare skyrocketerer, skaber de en budkrig. Det kører prisen endnu højere.

Men det grundlæggende i udbud og efterspørgsel er ikke ændret. Når krisen er forbi, vil priserne falde tilbage til jorden.

Også varer handles i US dollars. Efterhånden som dollarkursen stiger, falder prisen på råvarer. Det skyldes, at handlende kan få samme mængde råvarer til mindre penge. (Kilde: "Indbyrdes forhold mellem Dollar og Commodities")

Eksempler

Olie. Traders tager hensyn til alle oplysninger om olieforsyning og efterspørgsel samt geopolitiske overvejelser. Dette påvirker oliepriserne. Det er disse forudsætninger bag oliepriserne, der påvirker økonomien så markant. Det skyldes, at prisen på olie påvirker enhver god og service produceret i Amerika.

For eksempel steg i 2008 oliepriserne. Det var på trods af at den globale efterspørgsel var nede, og den globale forsyning var steget.

Energiforvaltningsforvaltningen rapporterede, at olieforbruget faldt fra 86. 66 mio. Tønder pr. Dag (bpd) i 4. kvartal 2007 til 85. 73 mio. Bpd i andet kvartal 2008. I samme periode steg forsyningen 85. 49 millioner bpd til 86. 17 millioner bpd. Ifølge lovgivningen om udbud og efterspørgsel skal priserne være faldet. I stedet steg maj priserne næsten 25 procent fra 87 dollar. 79 til 110 $. 21 pr. Tønde olie.

VVM'en rapporterede, at "strømmen af ​​investeringspenge til råvaremarkeder" forårsagede tendensen. Handlende afledte penge fra fast ejendom eller aktier ind i olie futures. Senere det år kørte frenzied commodities forhandlere prisen op til sin heltid høj på 145 dollar pr. Tønde.

I 2011 begyndte oliepriserne ikke at stige til maj, da gaspriserne straks blev sendt op. Det var et resultat af de erhvervsdrivende, der forudser højere olie- og gaspriser på grund af højere efterspørgsel fra sommerkørsel. Olie udgør 72 procent af prisen på gas. Når oliepriserne stiger, ses det normalt i gaspriserne en tre til seks uger senere. Se mere om, hvordan råoliepriser påvirker gaspriserne.

I Iran truede Iran med at lukke Hormuz-sundet, en af ​​verdens mest strategiske olietransportbaner. Traders bekymrede for, at en potentiel lukning af sundet ville begrænse olieforsyningen. De byder oliepriserne op i marts og sender gaspriserne højere i april.

I januar 2013 byder erhvervsdrivende oliepriserne op på året. Iran skabte frygten ved at spille krigsspil i nærheden af ​​sundet. Den 8. februar var oliepriserne steget til 118 dollar. 90 / tønde, sende gaspriser til $ 3. 85 inden 25. februar. Se mere, hvad der gør oliepriserne så høje?

Metaller. I 2011 ramte guld en heltid på $ 1, 895 en ounce.Efterspørgslen og udbuddet var ikke ændret, men erhvervsdrivende byder guldpriser som følge af frygt for fortsat økonomisk usikkerhed. Guld købes ofte i tider med problemer, fordi mange mennesker ser det som et sikkert paradis. For mere se Guldpriser og USAs økonomi.

I 2014 steg dollarindekset med 15 procent. I 2015 faldt aluminiumspriserne med 19 procent, og kobberpriserne var faldet med 27 procent. Olie blev ramt det værste, da priserne faldt til en 6-årig lav. (Kilde: "Copper, Aluminum Fall til Six Year Low", Wall Street Journal, 3. august 2015).

Udbud og efterspørgsel havde også en vis indflydelse. Kinas økonomi begyndte at bremse og reducere efterspørgslen efter kobber. Som led i sine økonomiske reformer skiftede Kina fra byggeri til forbrugsudgifter. Det ønskede at stole mindre på eksporten og mere på indenlandsk efterspørgsel. Det reducerede yderligere behovet for kobber, da boligbyggeri bruger meget mere kobber end forbrugerprodukter. Kinas byggebranche havde brugt 3 millioner til 4 millioner tons om året. Det svarer til det, der blev brugt af hele økonomien i USA, Japan, Canada og Mexico kombineret.

Samtidig tilføjede Kina til råvareforsyningen, hvilket yderligere sænkede priserne. I 2014 producerede landet 52 procent af det globale aluminium. Det øgede dette beløb i 2015 og tilføjede 10 procent til at levere. (Kilde: "Metalmeltdown", Bloomberg BusinessWeek, 11. oktober 2015).

I juli 2015 solgte Shanghai Gold Exchange 200 millioner dollars guld. Det sendte priserne ned over hele verden. Det handlede 316 tons i juli, en stigning på 44 procent fra 2014. Bank of China blev en del af den London-baserede Gold Fix-prisfastsættelsesmekanisme. Shanghai Futures Exchange handler 31 procent stål, zink og aluminium. London Metals Exchange blev købt af Hong Kong Exchange. (Kilde: "Giant Appetite," WSJ , 26. august 2015.)

Mad. I 2008 skabte råvarehandlere høje fødevarepriser. Det førte til optøjer i mindre udviklede lande. For det første omdirigerede handlende midler fra det svigtende aktiemarked til hvede, majs og andre råvarer. For det andet afledte de også midler til oliepriser. De skabte højere distributionskostnader for mad. (Kilde: "Commodity Boom Continues to Roll", BBC, 16. januar 2008. "Riots, ustabilitet spredt som fødevarepriser Skyrocket," CNN, 18. februar 2008.)