Kategorier af detailbeholdninger at overveje

I sin mest solgte bog One Up On Wall Street beskriver investorlegenden Peter Lynch forskellige kategorier af bestande. Lynch slog lagre ned i mange kategorier, herunder tre, som jeg føler omfatter enhver detailhandel værd at købe: stalwarts, hurtige producenter og turnaround spiller. Mens Lynch havde flere kategorier og industrier i sit univers, er disse tre, efter min mening, det, der betyder noget for detailinvestorer.

Her er en oversigt over hver kategori for potentielle lageroptællinger.

Stalwarts

Stalwarts er de stadigt voksende, forudsigeligt stærke virksomheder i sektoren. I denne kategori tænker du på lagre som Home Depot, Advance Auto Parts og Tiffany & Co. Hver har bevist, at det konsekvent kan vokse, selv som en big-cap, og afværge konkurrenter. En ægte stalwart er normalt også et udbyttespil, men bør aldrig købes for sit udbytte alene. Det, du vil finde, er en stalwart med en konkurrencefordel, der kan hæve priserne og udvide bruttomarginaler. I sidste ende vil dette føre til højere overskud og højere udbyttebetalinger. Af den grund er en stalwart med en stærk konkurrenceposition og vækstpotentiale, men et lavt udbytte, langt bedre end et stagnerende højt udbyttebehold. Det er kombinationen af ​​sikkerhed og vækst, der gør en sand stalwart; mens de vil vokse langsommere end hurtige dyrkere, bør de være surere væddemål.

Turnaround Plays

Turnaround spiller er dine Lumber Liquidators, Coach og Tile Shops 'af verden. Disse virksomheder er blevet slået ned enten ved overskrifter eller indtjening og repræsenterer en højrisiko, høj belønning, scenario for investorer. Turnarounds er svære at vurdere, fordi deres aktier ofte falder af god grund.

Men de, der har det bedste potentiale for en rebound tendens til at blive slået ned på grund af konjunkturelle eller makroøkonomiske faktorer, som en stærk dollar eller en recession, der kan forvitres. Nogle gange kan en god købsmulighed også præsentere sig selv, når en aktiekurs er slået ned på grund af rygter eller dårlige overskrifter, forudsat at overskrifterne er værre end virkeligheden. Hvad du vil undgå, er aktier, der er blevet slået ned på grund af systemiske problemer, enten hos virksomheden eller inden for branchen. J. C. Penney er et perfekt eksempel på dette. Nogle investorer er blevet tegnet på grund af en billig aktiekurs, men Penney's industri står over for massive headwinds. Det står over for pres fra onlineforhandlere, der kan underkaste det på pris, og mursten-og-morter forhandlere tilbyder en overlegen oplevelse. Når ex-administrerende direktør Ron Johnson tog Penney's en fordel, dør-busting salg væk, tog oddsene for "drejning" et stort hit. Så når du overvejer en turnaround play spørg dig selv, er problemerne systemiske? Hvis svaret er ja, hold dig væk.

- 3 ->

Fast Growers

En anden højrisiko-høj belønningskategori er hurtigt voksende detailhandelslagre. Eksempler på denne kategori er Chipotle, Zoe's Kitchen, Etsy og sociale medier. Hurtige dyrkere er lagrene, der øger de største indtægter med to cifre, spiser markedsandele og øger forventningerne undervejs.

Disse aktier har himmelhøje forventninger, så enhver hikke kan sende aktier falder. Af den grund kan du begrænse din ekspansiv eksponering til en bestand eller to i en portefølje - men kun en hurtigproducent kan omdanne din portefølje. Årsagen: En vækstrisiko med høj risiko kan kun falde 100% (til nul), men en hurtigt voksende vinder, der holdes i årevis, kan stige 1.000% eller mere. Hvis du ikke tror mig, spørg nogen, der investerede i Amazon. com i 90'erne.

I den næste artikel i denne serie diskuterer vi, hvilke kategorier af aktier der ikke er gode muligheder for investorer i detailhandlerne, og hvilke købsregler der gælder for forskellige kategorier.

Disclosure: Jeg ejer ikke nogen af ​​de aktier, der er nævnt i denne artikel, og jeg planlægger heller ikke at købe aktier i de næste 72 timer. Køb aldrig noget lager nævnt her (eller andre steder) uden at lave din egen forskning.