Bog Værdi og netto materielle aktiver

Balancebegreberne af bogført værdi eller netto materielle aktiver og egenkapital er ikke helt ens. For at finde en virksomheds bogførte værdi skal du tage egenkapitalen og udelukke alle immaterielle varer. Dette giver dig den teoretiske værdi af alle virksomhedens materielle aktiver, som er de aktiver, der kan røres, ses og føltes i modsætning til ting som patenter, varemærker, ophavsret og kundeforhold.

Det er denne sondring, der forårsager bogført værdi, der henvises til som netto materielle aktiver.

Hvorfor er Netto Materielle Aktiver eller Bogværdi, Vigtigt for en Investor, Small Business Owner, Manager eller Executive?

Mængden af ​​netto materielle aktiver, som et selskab har på sin balance, er af særlig betydning, selv om det ofte overses af uerfarne investorer og endda store finansielle portaler. Faktisk afhænger du muligvis ikke af nettoindtægterne, der er beregnet for dig, afhængigt af kilden til dine økonomiske data, og du skal trække årsrapporten eller Form 10-K, der indgiver dig selv til at beregne den. (I tilfælde af at det sker er det nemt at beregne bogført værdi. Alt du skal gøre er at tage de samlede aktiver og trække alle de immaterielle aktiver som goodwill tilbage. Det resterende består af bolte og bolte, bygningerne, computere , telefoner, maskiner, blyanter og kontorstole.)

Bogværdien kan være ekstraordinær nyttig til vurdering af kvaliteten af ​​en virksomhed. Faktisk er det meget nemmere at blive rig ved at investere i en fremragende virksomhed, selv om der kan være intelligente ting at gøre, når man ser på såkaldte dårlige virksomheder. En god forretning vil generere overskud efter skat på et sted mellem 12% og 25% på bogført værdi.

En fremragende virksomhed kan generere overskud efter skat, hvor som helst nord for 25% af bogført værdi. Bæredygtigheden af ​​disse afkast er meget vigtig. Hvad gør et firma som Hershey så utroligt som en langsigtet position er, at det har vist sig i stand til at producere vanddampende resultater for ikke bare år eller årtier, men generationer der spænder fra det 19., 20. og 21. århundrede.

Dette er en moderne opdagelse, der kun kom i mainstream engang i løbet af de sidste tredive år. Før den tid blev det generelt betragtet, at flere aktiver et selskab havde det bedre. Det var en række vellykkede værdipapirer, der viste den dårlige efterlevelse af denne tilgang, hvilket viser, at ikke alene aktivitetsintensive virksomheder har tendens til at producere lavere afkast på egenkapitalen, de kan blive slagtet i perioder med høj inflation, fordi ejendommen, planten og udstyret skal at blive erstattet med stadigt stigende nominelle priser i modsætning til noget som et softwarefirma, der simpelthen kan hæve priser uden en enorm tilpasning til omkostningsstrukturen eller den investerede aktivbase.

Du er sikkert allerede klar over dette på et eller andet niveau, selvom du ikke ved, at du gør det. Et scenario kan vise årsagen.

Lad os sige, at din virksomhed tjener 10 millioner dollars om året og har 30 millioner dollars i aktiver. Mit firma tjener samme $ 10 millioner, men har $ 50 millioner aktiver. Det forstås generelt, at der er et forhold mellem mængden af ​​aktiver, som et selskab har, og det overskud, det genererer for ejerne. Hvis du ville fordoble indtjeningen i din virksomhed, ville du sandsynligvis skulle investere yderligere 30 millioner dollars i virksomheden. Efter geninvesteringen ville virksomheden have 60 millioner dollars i aktiver og tjene 20 millioner dollars om året.

Jeg ville ikke være så heldig. Hvis jeg ville fordoble indtjeningen i mit firma, ville jeg skulle investere yderligere $ 50 millioner i virksomheden, hvilket ville fordoble aktiverne. Efter geninvesteringen ville min virksomhed have 100 millioner dollars i aktiver og generere 20 millioner dollars om året.

Hvad betyder det?

Du skal beholde $ 30 millioner i indtjening for at fordoble dit overskud. Jeg behøver at beholde 50 millioner dollars for at få samme fortjeneste! Det betyder at du kunne have udbetalt forskellen, i dette tilfælde 20 millioner dollars, som udbytte, reinvesteret i virksomheden, nedbetalt gæld eller købt aktier! Vi vil snakke mere om dette i fremtiden, men begrebet er tæt forbundet med en kendt som ejerindtjening.