Aktiv Managed Investing vs Passive Investing

Aktiv investering er som væddemål på, hvem der vinder Super Bowl, mens passiv investering ville være som at eje hele NFL og dermed indsamle overskud på brutto billet- og merchandise-salg uanset hvilket hold vinder hver år.

Aktiv investering betyder, at du (eller en investeringsforvalter eller anden investeringsrådgiver) skal bruge en investeringsstrategi, som typisk indebærer forskning som grundlæggende analyse, mikro og makroøkonomisk analyse og / eller teknisk analyse, fordi du tror at vælge investeringer i denne måde kan levere et bedre resultat end at eje markedet i sin helhed.

Ved hjælp af NFL-analogien vil du studere alle spillere og trænere, gå til preseason-træning, og ud fra din forskning lave en uddannet indsats om hvilke teams der vil være på toppen af ​​året. Vil du være villig til at satse dine penge på din evne til at vælge rigtigt? En aktiv investor eller aktiv strategi gør netop det.

Med en passiv investeringstilgang vil du købe indeksfonde og eje hele spektret af tilgængelige aktier og obligationer. Det ville være som at eje NFL; Ikke alle hold vil vinde, men du er ligeglad, fordi du ved, at nogle varer skal sælges hvert år. Med en passiv tilgang ønsker du simpelthen at tjene penge ud fra det kollektive resultat af alle aktier og obligationer samlet sammen.

Passiv investering tager fat på afkast på et helt marked

Når du tager denne fodboldanalogi og bruger den til at investere, skal du først se på hele markedet for tilgængelige lagre. En passiv investor ønsker at eje alle aktier, fordi de som helhed tænker over lange perioder, arbejder kapitalismen, og de vil sandsynligvis modtage højere afkast fra at investere i hele aktiemarkedet end ved at forsøge at vælge hvilke individuelle aktier, som vil overgå markedet som helhed.

Pointen med passive markedsstrategier er at udnytte noget, der hedder egenkapitalrisikopræmien, som siger, at du bør kompenseres for at tage egenkapitalrisiko med højere afkast.

Aktivt forvaltede fonde vs. passivt forvaltede fonde

Når du kigger på fonde, vil en aktivt forvaltet storkapitalfond forsøge at vælge de bedste 100-200 aktier, der er opført i S & P 500 Index.

En passiv fond eller indeksfond vil eje alle 500 aktier, der er opført i S & P 500 Index uden forsøg på at vælge og vælge mellem dem.

Hvert år gennemføres akademiske studier for at sammenligne afkastet af aktivt forvaltede fonde til afkast af passivt forvaltede fonde. Undersøgelser viser, at aktivt styrede fonde som helhed over lange perioder generelt ikke leverer afkast højere end deres passive kolleger. Grunden til hvorfor har at gøre med gebyrer.Aktive midler medfører højere omkostninger, og fondschefen skal først opveje yderligere afkast for at dække omkostningerne, før investoren begynder at se præstationer, der var højere end den sammenlignelige indeksfond.

Hvorfor koster en aktiv tilgang mere? Det tager tid at lave forskning, og aktivt forvaltede midler bruger flere penge på overhead og bemanding. Derudover har de højere handelsomkostninger, da de bevæger sig ind og ud af aktierne. Hvis indekset tjener 10%, og fonden har 3% om året i omkostninger, skal den tjene 13% for blot at have et nettopræsentant svarende til sit indeks.

Der er også en forskel mellem passive investeringsfonde og indeksfonde. Alle indeksfonde er en form for passiv investering, men ikke alle passivt forvaltede fonde er indeksfonde.

Passiv investering er mere skatteeffektiv

Passive midler gør ikke meget handel, hvilket betyder ikke kun, at de har lavere gebyrer, men de har også mindre kapitalgevinster, som vil strømme igennem til din selvangivelse. Hvis du investerer ved brug af ikke-pensionskonto, betyder det, at en passiv investeringsmetode, der anvendes konsekvent, bør reducere din løbende skatteregning. Hvis du vil kombinere aktive og passive tilgange, kan du se på at sætte aktivt forvaltede midler inden for skattebeskyttede konti som IRA'er, mens du bruger en passiv tilgang eller en skatteforvaltet fond for ikke-pensioneringskonti.

Misforståelser om aktiv vs passiv

Hovedparten af ​​tiden er den aktive vs passive debat fokuseret på, om en fondsforening kan overstige sit indeks. For eksempel kan undersøgelser se på, hvor mange store cap midler overstiger S & P 500 Index.

Imidlertid er mange fonde og investeringsmetoder ikke begrænset til en type aktie eller obligation. For eksempel kan multi-cap-midler være i stand til at eje store eller små cap aktier afhængigt af hvad forskningsanalytikerne mener kunne tilbyde den bedste præstation. I dette tilfælde kan du måle de langsigtede resultater af en sådan fond mod noget som Vanguard's Total Stock Market Index Fund.

Yderligere forvirring stammer fra, at investeringsrådgivere kan bruge passive indeksfonde, men brug en taktisk tilgangsfordelingstilgang til at bestemme, hvornår porteføljen skal eje mere eller mindre af en bestemt aktivklasse. På denne måde bliver passive investeringsforeninger brugt inden for en aktiv eller semi-aktiv tilgangsoverlejring.

Passiv investerer bedst for de fleste

Jeg tror, ​​at de fleste investorer er bedre stillet efter en passiv investeringstilgang. Hvis du ikke er den, der gør det selv, skal du arbejde med en investeringsrådgiver, der bruger passive midler. Hvis du finder at du har tid til at lave din egen forskning, og du nyder at bruge timer om dagen på computeren, der arbejder på din portefølje, så kan en mere aktiv tilgang fungere for dig.