3 Kognitive forstyrrelser, der kan skade din tilbagevenden

Internationale investeringer har tendens til at være meget vanskeligere end indenlandske investeringer. Investorer skal trods alt beskæftige sig med valutafluktuationer, geopolitiske risici og andre faktorer, som er usædvanlige i USA. Der er også mange fælles risici fordelt mellem indenlandske og internationale investorer, herunder såkaldte kognitive forstyrrelser, der kan have en dramatisk indvirkning på investorens risikojusterede afkast over tid.

I denne artikel tager vi et kig på tre af de mest almindelige kognitive forstyrrelser, som investorer skal passe på, når de bygger og vedligeholder en global portefølje. Det er vigtigt at huske på, at disse kun er en håndfuld mange kognitive forstyrrelser, der kan påvirke investorporteføljerne negativt, og det er vigtigt at være opmærksom på dem for at undgå dem i praksis.

# 1. Gambler's Fallacy

Gambler's Fallacy refererer til tendensen til at ekstrapolere, hvad der skete i fortiden for at opbygge en ide om, hvad der vil ske i fremtiden. Det klassiske eksempel på denne kognitive bias er at tro, at sort er mere sandsynligt efter en række rødder på et roulettebord. Selvfølgelig er oddsene for rødt eller sort altid 48% på hver uafhængig spin, og spillere vil være uheldig til at satse flere penge på sort, simpelthen fordi der er sket en række rødder i tidligere spins.

Mange investeringsselskaber kan hurtigt frasige sig, at tidligere resultater ikke er garanti for fremtidige resultater, men enkelte investorer har en tendens til at glatte over disse løfter.

Når det kommer til international investering, er det nemt at se på faldende vækstmarkeder og antage, at de er forsinkede for en rebound eller se på højt udviklede markeder og antage, at de er primet til et fald. I virkeligheden er de fleste investorer bedst ude af at opretholde en fuldt diversificeret portefølje.

# 2. Bekræftelsesforstyrrelser

Bekræftelsesforstyrrelser er tendensen til at omringe os med oplysninger, der bekræfter vores eget synspunkt og ignorerer oplysninger, der er i konflikt med det.

For eksempel kan medlemmer af et bestemt politisk parti ignorere fakta, der er fremlagt af oppositionen og omfavne hvad deres eget parti siger for at validere deres eget synspunkt. Manglende overvejelse af alle vinkler af et problem resulterer ofte i dårlig beslutningstagning.

Investorer, der har købt en sikkerhed, har tendens til at omslutte sig med information, der støtter den lange position. Det betyder selvfølgelig, at de måske ignorerer kort information, der kan have elementer af sandhed til det. Nøglen er at træffe afgørende beslutninger baseret på de tilgængelige oplysninger og derefter holde et åbent sind uden at engagere sig i over-handel - det vil sige, at du straks sælger sikkerheden ved ethvert antydning af dårlige nyheder.

# 3. Negativity Bias

Negativitet bias er tendensen til at reagere mere på negative nyheder end positive nyheder, da det opfattes som værende vigtigere i naturen.For eksempel er terrorisme ofte citeret som en stor bekymring for mennesker, der bor i USA, på trods af at en person er mere tilbøjelig til at blive kæmpet fedtet af møbler end dræbt af en terrorist. Sådanne reaktioner kan skævke offentlige politikker og få en dramatisk indvirkning på verden.

Investorer oplever negativitetsforstyrrelser hele tiden, og det kan vise sig ekstremt dyrt til langsigtet afkast.

Hvis en investor skulle sælge, når overskrifterne blev negative, ville de realisere et årligt tab på 1% til 4% i forhold til de investorer, der holdt fast i de gode og dårlige tider, ifølge en lang række undersøgelser. Dette kan ende med at koste investorer titusindvis af dollars for hvert hundrede tusind, de har investeret i markedet.

Key Takeaway Points

• International investering er en vanskelig indsats, der gøres endnu vanskeligere af en række kognitive forstyrrelser, der påvirker afkastet negativt.
• Gambler's fejl er tendensen til at ekstrapolere, hvad der er sket i fortiden til, hvad der vil ske i fremtiden, hvilket kan føre til dårlig beslutningstagning.
• Bekræftelsesforstyrrelser er tendensen til kun at se på oplysninger, der understøtter en persons overbevisning, hvilket kan være farligt for investorer.
• Negativitetsforstyrrelser er tendensen til at reagere mere på negative nyheder end positive nyheder, som kan forårsage overtrading og reducere langsigtet afkast.
• Der er mange andre kognitive forstyrrelser, der påvirker investorer, som de bør være opmærksomme på for at reducere oddsene ved at lave dyre fejl.