Sværste Obligationsfonde til Stigende Renter Priser

Nogle gange er opnåelsen af ​​gode langsigtede afkast mere en funktion af at undgå de værste investeringer end at købe og holde de bedste. For eksempel kan du kende nogle af de bedste obligationsfonde til stigende renter, men investorer er kloge at vide, hvilke er de værste obligationsfonde til stigende renter også!

Men først et par ord om renterisiko

Obligationspriser og rentesatser er som to modsatte ender af en teeter-totter: Når den ene side stiger, falder den anden side.

Derfor, når renten stiger, falder obligationspriserne, og når renten falder, stiger obligationspriserne. Så den bedste tid til at investere i obligationer er, når renten falder, fordi prisen (eller værdien) af din obligationsinvestering stiger.

Dette fanger en investeringsrisiko med renterisiko, hvilket er risikoen for faldende obligationspriser som følge af stigningen i renteniveauet.

Derfor falder obligationspriserne, når renten stiger. Forestil dig at du overvejede at købe en individuel obligation (ikke en fond). Hvis dagens obligationer betaler højere renter end gårsdagens obligationer, vil du naturligvis købe dagens højere rentebetalinger, så du kan modtage højere afkast (højere udbytte eller rente).

Du kan dog overveje at betale for de lavere rentebeløbige obligationer i går, hvis udstederen var villig til at give dig en rabat (lavere pris) for at købe obligationen.

Som du kan gætte, når de gældende rentesatser stiger, falder priserne på ældre obligationer, fordi investorer vil kræve rabatter for de ældre (og lavere) rentebetalinger. Af denne grund bevæger obligationspriserne sig i modsat retning af renten, og obligationsfondenes priser er følsomme for renten.

Sværste obligationsfonde Typer af stigende rentesatser

Hvordan obligationer reagerer på rentesatser kan måles af deres rentefølsomhed. Generelt, jo længere varigheden af ​​bindingen, desto større er følsomheden. Derfor er langsigtede obligationsfonde en af ​​de værste typer af midler til stigende rentesatser.

Hvis renten stiger, hvem ønsker at eje obligationerne, der betaler lavere rente for selv længere perioder?

Et simpelt eksempel her er med indskudsbeviser (cd'er). Når de nye cd'er kommer ud med højere udbytter, ønsker cd-investoren at erstatte den gamle med den nye. Desuden vil den kyndige CD-investor købe cd'er med kortere løbetider (dvs. et år eller mindre), hvis de forventer, at satser fortsætter med at stige i løbet af det næste år. På denne måde kan de holde fornyelsen til højere priser. Obligation, der investerer i et stigende rentemiljø, følger den samme logik.

Sandsynligvis er obligationsfondenstypen med den højeste følsomhed over for renten nulkuponobligationsfonde.Fordi nulkuponobligationer ikke betaler renter, og deres nominelle værdi skyldes ved løbetid, er deres pris mere følsom for renten. Derfor er ikke alene et stigende rentemiljø dårligt for obligationer, det er endnu værre for nulkuponobligationsfonde.

Ansvarsfraskrivelse: Oplysningerne på dette websted er kun til diskussionsformål og bør ikke fortolkes som investeringsrådgivning. Denne information repræsenterer under ingen omstændigheder en henstilling om køb eller salg af værdipapirer.