Hvorfor jeg ikke kan lide private REIT'er for den gennemsnitlige investor

Nogle REIT'er er offentligt handlede, hvilket betyder, at aktierne handler på en børs. Du kan til enhver tid købe og sælge disse aktier på samme måde som du køber og sælger aktier i en aktie eller fond. Offentlige REITs skal overholde mange typer af krævet finansiel rapportering.

Andre REITS er private (også omtalt som ikke-børsnoterede REIT'er), hvilket betyder at du køber aktierne direkte fra den udbyde enhed ved at udfylde papirarbejde.

Disse REITs sælges typisk til $ 10 per aktie. Du har begrænsede muligheder for at sælge aktier i en privat REIT, da der ikke er et offentligt tilgængeligt marked for dem, så det er en investering, du måske ender i at eje i lang tid. Efter det oprindelige arkiveringspapir har private REITS lidt løbende krav til regnskabsaflæggelse. Denne mangel på gennemsigtighed gør det svært at kende den faktiske værdi af din investering.

For erfarne investorer, som forstår økonomien af ​​den type ejendom, der ejes, kan private REIT'er være en passende investering. Men for den gennemsnitlige investor er der tre grunde til, at jeg ikke er fan af private REITs.

1. Kommissioner

Private REIT'er sælges typisk af mæglere eller finansielle rådgivere, der modtager en provision for at sælge dem. Provisioner kan variere fra 5-10% af dit investeringsbeløb, så hvis du investerer $ 100.000 i et privat REIT, kan din mægler tjene overalt fra $ 5,000 - $ 10,000.

Disse forudgående provisioner giver et stærkt incitament til, at nogen kan snakke om fordelene ved investeringen uden at advare dig om risikoen. Du må ikke præsenteres med en objektiv analyse.

2. Overstated Benefits

Private REITs sælges ofte som en pensionering på grund af udbyttefordelingen, som kan variere fra ca. 5 til 8%.

Mæglere foreslår, at udbetalingsbeløbene er konsekvente, men disse udbytter er ikke garanterede, og i mange år har mange private REIT'er reduceret eller elimineret deres udbytte. Hvis du var afhængig af disse udbytte for din pensionsindkomst, var du ude af lykke.

3. Problemer når du når 70

Med et privat REIT er det ikke let at sælge aktier. Det tog mig syv år at flytte en klient ud af en privat REIT-stilling. Hvert år skrev vi til selskabet og anmodede om, at de indløser aktier. Hvert år fik virksomheden investor til kun at sælge en lille del af deres aktier.

Denne mangel på likviditet kan medføre problemer, hvis du ejer et privat REIT i en IRA. Nødvendige minimumsfordelinger begynder i 70 år, og når du er ældre hvert år, er du ældre, skal du tage et større udtagsbeløb. På et tidspunkt vil du blive forpligtet til at tage mere ud end udbyttebeløbet betales. Hvis du ikke kan sælge aktier, er dette et problem.

Hvis du er en erfaren investor, der er i stand til at forstå ledelsesstrategien i den private REIT, og det vil kun være en del af en diversificeret portefølje, så gå til den.

For den gennemsnitlige Joe, hold dig til andre fast ejendom muligheder, der giver mere gennemsigtighed og likviditet.