Video: Michael Sandel: Why we shouldn't trust markets with our civic life 2025
Definition: Markedsværdi er den samlede værdi af et selskab. Det måles af aktiekursen gange antallet af udstedte aktier. For eksempel vil et selskab, der har 1 million aktier, der sælger for 10 dollar hver, have en markedsværdi på 10 millioner dollars. Det betyder at du kunne købe dette firma for 10 millioner dollars, hvis du havde pengene, og alle de nuværende aktionærer var villige til at sælge dig deres aktier.
Markedsværdi er normalt kaldet markedsdækning for kort. Det henviser også til den samlede værdi af en børs. For eksempel vil NASDAQs markedsdækning svare til markedsprisen på alle de selskaber, der handles på NASDAQ.
Små, mellemstore og store hætter
Investorer bruger markedsværdi til at opdele aktiemarkedet i tre størrelseskategorier.
Small cap Virksomheder har en markedspris på under 1 mia. De er mindre virksomheder, hvoraf mange for nylig gik gennem deres oprindelige offentlige tilbud eller IPO. De er mere risikable, fordi de er mere tilbøjelige til at misligholde under en nedtur. På den anden side har de masser af plads til at vokse og kunne blive meget rentable.
Mid cap virksomheder er mindre risikable, men har måske ikke det samme potentiale for vækst. De har typisk en kapitalisering på mellem 1 milliard og 5 milliarder dollar. En nylig undersøgelse viste, at de faktisk oversteg både små og store cap aktier i løbet af de sidste 20 år.
Large cap virksomheder har den mindste risiko, fordi de typisk har de finansielle ressourcer til at afvige. Da de har tendens til at være markedsledere, har de også mindre plads til at vokse. Derfor kan afkastet ikke være så højt som små eller mellemstore lagre. På den anden side er de mere tilbøjelige til at belønne aktionærer med udbytte.
Markedsværdien for disse virksomheder er 5 mia. Dollars eller mere.
Er Market Cap en god måde at Value Companies?
Market cap er en relativt god måde at hurtigt værdsætte et selskab. Det skyldes, at aktiekurserne generelt er baseret på investorernes forventninger til en virksomheds indtjening. Som indtjeningsstigning vil aktiehandlerne byde mere på aktiekursen. Inklusive antal aktier i beregningen afregnes virkningen af lageropdelinger.
Market cap ville være en god måde at værdsætte virksomheder, hvis de alle havde samme pris til indtjeningsgrad. Men nogle industrier ses som langsomt voksende eller stodgy. Deres aktiekurser er undervurderede, og det er også markedets kapaciteter i denne industri.
Der er flere andre måder at bestemme værdien af et firma på. En god måde er at bestemme nutidsværdien af fremtidens pengestrømme eller indkomst. Dette giver køberen en ide om, hvordan investeringsafkastet vil være.Hvis en virksomheds markedsdækning er lavere end den nuværende nutidige værdi af pengestrømmen, er den undervurderet og en kandidat til overtagelse.
En anden mere konservativ tilgang er at bestemme den samlede videresalgspris på alle virksomhedens aktiver. Ulempen er, at nogle aktiver ville være vanskelige at værdiansætte. Andre kan være mere værd end deres videresalgsværdi.
Dette er dog en god tilgang til et firma, der bare ønsker at købe virksomheden og sælge aktiverne for hurtig penge. Et selskab, hvis markedspris var meget lavere end dets videresalgsværdi, ville være et mål for denne form for overtagelse.
Under Ivan Boeskys "Greed er gode" dage var mange virksomheder værre meget mindre end deres videresalgsværdi. Omvendt var mange firmaers kapitaliseringsværdier i løbet af internetmarkedet i 1999 langt mere værd end deres indkomst- eller aktivværdi. Irrationel udstråling kørte aktiekurser ud over en rimelig værdiansættelse. Da teknologiboblen sprængte, førte det til en lavkonjunktur i 2001. (New York Times, Confronting a Limit of Law, 24. februar 2012)
Største virksomheder ved Market Cap
Apple blev i 2012 det største selskab som målt ved markedsdækning. Dens aktiekurs var mere end $ 500 pr. Aktie, og folk spekulerede på, hvordan det kunne vokse meget mere.
Apple byggede sin forretning ved at være en teknologisk innovator og skabe brand loyalitet ved at forstå sin kundebase. Her er en liste over de 20 største virksomheder ved markedsdækning:
- Apple - $ 725 mia.
- Google - $ 375 mia.
- Exxon Mobil - 357 milliarder dollars.
- Berkshire Hathaway - 357 mia. Dollars.
- Microsoft - 334 mia. USD.
- PetroChina - 330 milliarder dollars.
- Wells Fargo - 280 milliarder dollars.
- Johnson & Johnson - 280 milliarder dollars.
- ICBC - $ 275
- Novartis - $ 224 mia.
- China Mobile - 267 mia. USD.
- Wal-Mart - 242 mia. USD.
- General Electric - 250 milliarder dollars.
- Nestle - $ 244 mia.
- Toyota - $ 239 mia.
- Roche Holding - 237 mia. USD.
- Facebook - $ 231 mia.
- JPMorgan Chase - $ 226 mia.
- Procter & Gamble - 221 mia. USD.
- Pfizer - 214 mia. USD.
De fleste af disse virksomheder er alle kendte, husstandsnavne. Mange har været på top 20 listen i årevis. Faktisk har kun 11 forskellige virksomheder haft nummer én slot siden 1926. (Kilde: PWC, Markedsføring af Top 100 Companies, marts 2015)
Hvordan Warren Buffett vurderer, om et marked er overvurderet
Lær Warren Buffetts foretrukne indikator for at se ved markedsværdier og hvordan den samme indikator kan anvendes til analyse af internationale markeder.
Hvordan man opretter en målliste over selskaber
Når job jagter, er det en god ide at undersøge virksomhedsoplysninger og oprette en liste over virksomheder, der skal målrette sig i din jobsøgning.
Hvem kan eje LLCs, S-selskaber og selskaber
Der kan eje en virksomhed? Lær begrænsningerne om ejerskab af LLC 's, S - virksomheder, partnerskaber og virksomheder i USA, herunder børn.