Hvad er JP Morgan EMBI, EMBI + og EMBIG indekserne?

Aktier og obligationsindekser er en fælles måde at oprette børsnoterede fonde på (ETF'er) og indekserede fonde samt benchmark udførelsen af ​​porteføljer. Disse indekser er almindeligvis opdelt i forskellige kategorier baseret på deres målmarkeder, såsom europæiske indekser, småkapitalindekser eller vækstmarkedsindekser.

JP Morgan EMBI (Emerging Market Bond Index), EMBI + (Emerging Market Bond Index Plus) og EMBIG (Emerging Market Bond) Index Globale) indekser er designet til at hjælpe individuelle og institutionelle investorer til at benchmark obligationsopgørelsen på nye markeder over hele verden, hvor hvert indeks dækker forskellige typer af vækstmarkedsøkonomier.

I denne artikel , vil vi se på forskellene mellem disse tre indekser og hvordan individuelle og institutionelle investorer kan bruge dem til at benchmark performance.

Emerging Market Bonds

JP Morgan's oprindelige EMBI blev lanceret i 1992 og dækker såkaldte Brady-obligationer , som er dollar-denominerede obligationer udstedt primært af latinamerikanske lande, men blev senere udvidet til også at omfatte dollar-denominerede lån og euroobligationer. EMBI + blev derefter introduceret til også at spore totalafkastet for udenlandske gældsinstrumenter på fremvoksende markeder over hele verden.

EMBIG var det endelige Emerging Markets Bond Index, der blev introduceret som en udvidet version af EMBI +, der dækker mere støtteberettigede instrumenter end EMBI + ved at anvende mindre strenge grænser for likviditet på sekundærmarkedet. Som følge heraf bruger de fleste store Emerging Markets-obligationer nu EMBIG-indekset som deres benchmark, når de sammenligner deres præstationer i forhold til markedet.

Emerging Market Benchmarks

De fleste investorer bruger benchmarks ved sammenligning af aktivt styrede eller passivt selektive børsnoterede fonde ("ETF'er") eller fonde med deres indekskammerater. For eksempel kan en investor, der overvejer et obligatorisk marked for obligationer, ETF sammenligne sine resultater med EMBIG eller andre J. P.

Morgan indekser for at afgøre, hvor tæt ETF matcher indeksernes præstationer.

Nyt populære markedsobligationsinstitutter omfatter:

iShares JPMorgan Emerging Markets Bond Fund (EMB)

• PowerShares Emerging Market Statsobligationsfond (PCY)
• MarketVectors Emerging Markets Local Currency Bond Fund (EMLC) < WisdomTree Emerging Markets Local Debt Fund (ELD)
• Den største Emerging Markets Obligationsfond, den iShares JP Morgan Emerging Markets Bond Fund (EMB), anvender JP Morgan EMBI Global Core Index som benchmark, hvilket betyder, at fondets ledere forsøger at replikere præstationen af ​​dette indeks så tæt som muligt. I mellemtiden følger PowerShares Emerging Market Sovereign Debt Fund (PCY) sin præstation i forhold til EMBI Global Core Index.
• Alternativer Indekser

Investorer har mange forskellige muligheder, når de vælger markante obligationsindekser. Mens J. P. Morgan EMBI, EMBI + og EMBIG indekserne kan være de mest populære, kan andre tilbyde forskellige karakteristika, der kan være attraktive for investorer i forskellige situationer. For eksempel kan nogle indekser tilpasses for at forbedre ydeevnen i forhold til de ovennævnte J. P. Morgan benchmarks.

Nogle andre populære indekser inkluderer:

DB Emerging Market USD Likvide Balanceret Indeks

Bloomberg USD Emerging Market Sovereign Bond Index

• Barclays USD Emerging Market GovRIC Cap Indeks
• Forskellige ETF'er og fonde bruger forskellige benchmark indekser for at adskille sig fra konkurrencen og potentielt forbedre risikojusteret afkast. Nøglen for investorer er, om benchmarkindekset indeholder alle de komponenter, som de gerne vil have eksponering for, samt om risikoeniveauet er acceptabelt for deres porteføljer eller ej.
• Takeaway Points

Aktie- og obligationsindekser anvendes almindeligvis som grundlag for indekserede midler - herunder ETF'er og fonde - samt benchmarks for porteføljepræstation.

J. P. Morgan EMBI, EMBI + og EMBIG indekserne er designet til at hjælpe investorer med at benchmark deres præstationer i forhold til markedet.

• Mange ETF'er og fonde bruger også indekserne som benchmarks og forsøger at efterligne deres præstation over tid så tæt som muligt.
• Der findes flere alternative vækstmarkedsindekser fra leverandører, herunder bl.a. Deutsche Bank, Bloomberg og Barclays.