Strategier for aktiemarkedet, økonomiske cykler og investeringstider

Forstå forskellen mellem aktiemarkedet og konjunkturerne, og hvordan de er relateret til investeringsresultater, kan hjælpe med at bestemme de bedste timingstrategier og porteføljestruktur.

Vidste du for eksempel, at et tyremarked for aktier typisk topper før økonomien toppe? I forskellige ord kan et nyt bjørnemarked for bestande begynde, selvom økonomien fortsætter med at vokse. Faktisk er det på det tidspunkt, Federal Reserve officielt annoncerer, at en recession er begyndt, det kan være en god tid at blive mere aggressiv og begynde at lægge flere af dine investerings dollars tilbage i aktier.

Denne artikel forklarer, hvorfor aktiemarkedet og økonomien springer og trækker på forskellige tidspunkter, og hvordan du kan strukturere en portefølje for at maksimere afkastet. Husk dog, at tiden på markedet, i modsætning til tidspunktet for markedet, er den bedste investeringsstrategi for de fleste investorer.

Definere og differentiere 'markedet' og 'økonomien'

Alle investorer, der omfatter enkeltpersoner, kapitalforvaltere, pensionskasser, banker, forsikringsselskaber, for blot at nævne nogle få, kollektivt udgør og påvirker det, der mest omtales som "markedet". Teknisk refererer markedet til kapitalmarkeder , som er et marked for investorer at købe og sælge investeringspapirer, såsom aktier, obligationer og fonde.

Når du hører eller læser om en henvisning til "økonomien", refererer det oftest til, hvad der udgør et økonomisk system, som omfatter forbrugere, industri, virksomheder, finansielle institutioner og regering.

Økonomien er simpelthen en henvisning til det overordnede økonomiske miljø, oftest det for USA (amerikansk økonomi), medmindre der specifikt henvises til "den globale økonomi", som vil omfatte alle lande i verden.

Markedet ser fremad, økonomien ser tilbage

Nu, med formaliteterne ude af vejen, tænk på, hvad investorer gør, der påvirker markedet: De studerer alle tilgængelige oplysninger om de nuværende forhold, herunder økonomiske, men primært den økonomiske sundhed af virksomheder og den enkelte (forbruger).

Investorer ser også frem og estimerer priserne på aktier i dag baseret på rimelige forventninger om fremtiden, siger 3 til 6 måneder fremover. Derfor er aktiemarkedet blevet kaldt en "fremadrettet mekanisme" eller "diskonteringsmekanisme". Hvis der kommer noget uventet, enten positivt eller negativt, vil aktiekurserne reagere (eller være "diskonteret") i overensstemmelse hermed. Dette er også en grundlæggende forudsætning for den effektive markedshypotes (EMH).

I modsætning til markedet og investorer ser økonomien, eller mere præcist at sige økonomer, baglæns.De kigger på historiske data, normalt en til tre måneder tilbage, for at give målinger af økonomisk sundhed. For eksempel, hvis en økonomisk recession begyndte i dag, ville det ikke blive rapporteret af økonomer med sikkerhed i mindst en måned (eller endda tre måneder eller mere, hvis du faktor i deres revisioner).

Nu mener man, at den gennemsnitlige varighed (længde) af et bjørnemarked for lagre er et år. På det tidspunkt økonomer herald nyheden om, at en recession er begyndt, har bjørnemarkedet allerede været på plads i tre eller fire måneder, og hvis det er under gennemsnittet i varighed, kan det være på tide at begynde at købe tilbage til aktier.

På samme måde, når økonomer har annonceret, er recessionen afsluttet, og en ny periode med økonomisk vækst er begyndt, kan et tyremarked for aktier allerede være måneder gamle.

Derfor er aktiemarkedet blevet kaldt en "førende økonomisk indikator", fordi den kan (men ikke altid) forudsige den langsigtede fremtidige retning for økonomien.

Tidsstrategier med aktiemarkedet og økonomiske konjunkturer

Nu hvor du ved, hvordan aktiemarkedet og konjunkturerne forholder sig i tide (markedsledninger med cirka tre måneder) kan du begynde at tænke på strategier, som kan fungere på bestemte tidspunkter. For eksempel, når økonomer har annonceret en recession er begyndt, kan du forvente, at Federal Reserve begynder at træffe politikker for at presse renten ned, hvilket vil presse priserne på obligationer højere. Du vil måske øge eksponeringen for obligationer på dette tidspunkt. I modsætning hertil kan du beslutte at reducere eksponeringen for obligationer, når økonomerne har erklæret, at recessionen er afsluttet, fordi obligationspriserne vil falde, når renten begynder at stige igen.

De tidlige stadier af økonomisk opsving kan være den bedste tid til at investere i småkapitalbeholdninger og værdi lagre, fordi de ofte er bedst placeret til at hoppe tilbage fra økonomiske hårde tider. I de sidste etaper af konjunkturcyklusen gør vækstlagre ofte godt. Dette er en del af forudsætningen bag momentuminvestering.

Udfordringer og forsigtighedsregler med markedstimering

Selv om forholdet mellem aktiemarkedet og økonomien kan forenkles inden for tusind ordartikel, kan markedstimingen være utrolig kompleks og derfor tåbelig for de fleste investorer at forsøge. Der er ingen magisk klokke, der runges, når det er tid til at komme ind eller ud af lagrene. For de fleste investorer fungerer købs- og holdstrategien godt, især når den kombineres med dollar-omkostningerne i gennemsnit.

Hvis du vil bruge de bedste elementer i buy-and-hold kombineret med markedstimering, kan du overveje noget, der hedder taktisk aktivallokering, hvilket kan give bedre resultater, hvis det anvendes korrekt.

Sammenfattende indgår alle investeringer i en vis grad af markedstiming. Den bedste tilgang for de fleste investorer, der ønsker at maksimere afkastet og minimere risikoen, er at opbygge den bedste portefølje af fonde til deres egne mål og risikotolerance.

Ansvarsfraskrivelse: Oplysningerne på dette websted er kun til diskussionsformål og bør ikke fortolkes som investeringsrådgivning.Denne information repræsenterer under ingen omstændigheder en henstilling om køb eller salg af værdipapirer.