Undertiden er de bedste langsigtede investeringer skjult i almindelighed

Et af de grundlæggende regler for investering er KISS, også kendt som "Keep It Simple, Stupid". Der er mange måder at anvende denne lektion på din søgen efter økonomisk uafhængighed. For de fleste investorer bør det komme i form af at vælge lavprisindeksfonde til at fungere som grundlaget for en portefølje. Det betyder at undgå ting, du ikke forstår. Inden for erhvervelse af ejerskab i individuelle virksomheder omfatter det ofte at undgå en fælde mange investorer finder fristende: Nemlig med udsigt til, hvad en berømt økonom har kaldt de "forsøgte og sande" selskaber, der sjældent ændrer sig, er meget rentable og pumper ud af evigt stigende summer af gratis cash flow for aktionærerne trods at være så almindelige få give dem et andet blik.

Denne sidste uge rejste min mand og jeg gennem Atlanta, Georgien, hvor vi stoppede af The World of Coke. De officielle arkiver af The Coca-Cola Company, der indeholder udstillinger som de originale aktiecertifikater for forbruger Pemberton Chemical Company, en mulighed for at prøve 100 drikkevarer fra drikkevarekæmpens portefølje af mærker fra hele verden, en detailhandel, et reklamarkiv, en miniature aftappingsanlæg, der giver dig mulighed for at se processen med at omdanne sirupen til færdigvaren, et reklameteater med reklamer fra det sidste århundrede på flere sprog rundt om i verden og meget mere. Som ejere af firmaet var det spændende at se historien om den virksomhed, der direkte indbetaler udbytte til vores konti fire gange om året. Gå gennem værelserne tænkte jeg på det sidste punkt. Her var det, selve udformningen af ​​konceptet. Investorer overser ofte hvad der er lige foran dem, søger diamanter i horisonten snarere end guldet, der ligger under deres fødder.

Millioner af mennesker vil gå gennem disse samme rum, men hvor mange vil stoppe og sige, "Jeg vil gerne eje dette sted"? Precious few. Mulighed for omkostninger er enorm.

Det har aldrig været en hemmelighed, at Coke har et særligt sted i min families hjerte og lommebog. Vores juletræ er prydet med røde Coca-Cola memorabilia.

På mit kontor har jeg en kæmpe glasplastikflaske på displayet. Vi bulkbestiller mexicanske cokes fra Costco. I hele sin barndom gav vi min yngste søster del af det fælles lager ved hjælp af DRIP. Mine forældre og svigerforældre holder det i deres pensionskonto. Min bror har sin egen stash, kaster udbytte ud for at hjælpe med at vokse sin nettoværdi, mens han er i gymnasiet. Det er sådan en helt utrolig forretning med mundfuldt kapitalafkast, høje adgangsbarrierer og uovertruffen geografisk diversificering, at der er en ensartet regel på plads i vores husstand: Når de er erhvervet, sælges koksaktier undtagen under ekstraordinære omstændigheder.De holdes som en fremtidig arv for vores børn og børnebørn, som vil kunne nyde udbytte, men sælger aldrig ejerskabet selv. Som folk fra Quincy, Florida, tænker vi på dem som familiepenge på samme måde, som vi ville have en værdsat gård eller bedstemors vielsesring. Så længe kernekraftmotor er intakt, ønsker vi vores navne på aktiecertifikaterne, så vi nyder lidt af det overskud, der genereres af hver flaske Coke solgt.

Et af Coca-Colas appeller som investering er, at det ikke kun er den klassiske røde nektar af guderne, som alle forbinder med selskabet.

Virksomheden har 17 mærker, der genererer mere end 1 milliard dollar om året og yderligere 20 mærker, der genererer mere end 500 millioner dollar i salget hvert år. Inklusive kranvand bringer det kontanter fra ca. 3,5% af alle drikkevarer, der forbruges af mennesker på en given dag. I USA kan det betyde at have et glas Simply Orange eller Minute Maid appelsinjuice med morgenmad. I Mexico kan det betyde at fange en Fanta. I Asien kan det betyde at nå frem til en Fuze te. I Brasilien kan det betyde at tørre efter en Del Valle mangosaft. Det kunne have en Powerade på sidelinjen af ​​et high school fodboldkamp. Det kan være at sætte en kaffe pod i en Keurig maskine. Den seneste udvidelse er mejeriindustrien, hvor den georgiske baserede titan har udviklet højproteinmælk. Det har co-branded licensaftaler med Bacardi til aromatiserede cocktailblandere.

Listen fortsætter og fortsætter; så ekspansiv som 125 + års historie, der fører til nutidens dag. Gennem dets varemærkebeskyttelse og 100 mia. 100 mia. Aftapningsnetværk besidder udbyderen af ​​de mest hellige libations det, der er blevet beskrevet som en licens til at printe penge.

Og udskrive penge det gør. Virksomheden skaber så meget frie pengestrømme, at det ikke kan lægge på arbejde, at næsten hele det går helt tilbage ud af døren til ejere, enten i form af tilbagekøb af aktier eller kontant udbytte. Næsten hvert år falder de samlede udestående aktier og udbyttet stiger hurtigere end inflationen. Bestyrelsen har kun hævet det årlige udbytte med yderligere 8% i den forløbne uge; noget der er så rutinemæssigt som urværk. I løbet af seksten eller sytten år er udbyttet vokset fra $ 0. 30 pr. Aktie til $ 1. 32 pr. Aktie eller 440%, alt sammen på trods af, at Coke allerede var den største drikkevarevirksomhed i verden tilbage i 1998. Og i 1988. Og i 1958. Og i 1919, da det blev offentligt på $ 40 per aktie. (Faktisk havde du købt en enkelt aktie for $ 40 i den 1919 IPO og geninvesteret dit udbytte, ville det nu være mere end $ 10 millioner. Dette, på trods af, at bestanden i første omgang styrtede ned til $ 19 per aktie kort tid derefter, der repræsenterer et større end 50% tab på papir.) Det har været et nøgle medlem af Dow Jones Industrial Average og S & P 500, så længe de fleste investorer har levet.

Men når det vælges, virker det som om meget få enkelte aktionærer prioriterer erhvervelsen af ​​Coke-aktier på lang sigt.Du hører folk tale om at købe aktier i en risikabel solpanel opstart; et nyt socialt medie netværk nogle minedrift lager, der kunne ramme betale snavs. Det handler om at blive rig hurtigt, snarere end at bygge rigdom støt. De taler om disse ting på middagsselskaber og over kaffe. Hvornår var sidste gang du hørte nogen spændt, udråbte jeg: "Jeg har udvidet mine bedrifter i verdens største og mest rentable drikkevareproducent og distributør, som jeg en dag vil forlade til mine børnebørn"? Det sker ikke ofte. Af en eller anden årsag er de fleste investorer ikke kablet til at tænke på fælles lagre, som de gør kontorbygninger eller højkvalitetsmøbler, som de forstår, har brug for mere end én levetid.

Coca-Cola Company er ikke det eneste eksempel på denne slags fantastiske langsigtede bedrift. Der er en håndfuld andre, der har lignende økonomi og konkurrencemæssige fordele. Jeg skrev engang en profil af The Hershey Company med detaljerede resultater - de har hævet deres udbytte med 669% i løbet af de sidste 18 år. McCormick & Company, spice purveyor, er en anden sjælden virksomhed, der har domineret sit felt og overlevet i århundreder. Disse slags specielle selskaber er sjældne nok, at jeg virkelig ikke forstår, hvorfor folk ikke kæmper i stykker for at få deres hænder på nogle, ikke i den sædvanlige fornemmelse af at "plukke bestande", men som en permanent tilføjelse til familiens indsamling af aktiver, der smider passiv indkomst.

Denne historiens moral er ikke, at du bør købe Coke-aktier. Faktisk ville jeg være begejstret, hvis du løb og solgte dine aktier, kørte ned prisen, så min familie kunne erhverve mere. Det er snarere at minde om, at næste gang du er fristet til at købe ind i noget, der lover følelsesmæssig spænding og hurtige udbetalinger, at overbelaste dig selv eller tage mere risiko end du burde; overveje i stedet at se på en af ​​de 50 eller 100 utrolige virksomheder, der er så tæt på sikre langsigtede væddemål som noget i den menneskelige civilisation. Nogle gange er det smarteste handlingsforløb at ophøre med at være klog og i stedet skrive en check for aktier, der er udbetalt i sin helhed, at sidde med at samle støv i din pengeskab. Med tilstrækkelig diversificering kan chancerne for permanent værdiforringelse reduceres kraftigt, hvilket giver en hel del opadrettede nyder godt ti år efter generation af generation. Selvom de fleste ikke opfører sig på denne måde længere, kan du og din familie være anderledes. At tør at insistere på kedelige, usædvanlige holdninger snarere end hvad der er en mode i øjeblikket.

Det kan ikke gøre dig populær, men det burde gøre dig rigere med en lang nok horisont.