Tegn du har fundet en billig lager

Hvis du er interesseret i at finde en billig aktie - en der kan tilbyde dig mere værdi end den nuværende markedspris afspejler - er der en håndfuld tegn, der historisk har korreleret med over gennemsnittet afkast. Mens ingen nogensinde kan være sikker på, hvad nogen egen egenkapital vil gøre, som en klasse, er det akademiske bevis overvældende, at undervurderede beholdninger kan gøre deres ejere en masse penge. Tricket for at finde dem er at finde ud af de egenskaber, de har tendens til at udstille som en slags detektionssystem.

Selvom ikke alle aktier, der viser disse markører, vil være en vinder, kan de være et vidunderligt sted at begynde at forske på investeringsideer. I denne artikel vil vi gå over seks af de mere almindelige træk, der findes i billige aktier, der kan tjene som et groft screeningsværktøj, så du kan indsnævre feltet for potentielle tilføjelser til din egen families investeringsportefølje.

1. En billig lager har undertiden en lav pris til indtjeningsgrad

Selvom dette ofte oversimpliseres til det punkt, at det kan være farligt for de uerfarne. For eksempel synes cykliske virksomheder at have lave p / e-forhold i det øjeblik de er overvurderede på grund af arten af ​​de industrier, hvor de opererer - p / e-forholdet virker stadig for vidt forskelligartede værdipapirsamlinger. Alt andet lige, når du betaler mindre for $ 1 i indtjening, tager det kortere tid for virksomheden at tilbagebetale din oprindelige investering og begynde at returnere overskydende rigdom.

Hvis tingene vender sig om og virksomheden henter eller ny ledelse revolutionerer selskabets resultatopgørelse til det bedre, har aktionæren ofte en dobbeltbump fra den højere underliggende nettoindkomst, og den højere værdiansættelse anvendes flere gange på bestanden.

2. En billig aktie har undertiden en lavpris-til-bog-forhold

Et selskabs bogførte værdi er en figur beregnet ud fra balancen, der repræsenterer virksomhedens nettoformue (aktiver - passiver) pr. Aktie.

Bogført værdi betegnes undertiden som egenkapital. Selv om det kun er tilfældet i tider med alvorligt økonomisk stress, er det muligt for et selskabs aktiekurs at falde under bogført værdi, hvilket betyder, at aktionæren har mulighed for at købe til virksomheden for mindre end det regnskabsmæssige grundlag for nettoaktiverne. Hvis tingene vender sig om, kan det være en stor stormfald, om end en der tager år at manifestere. Hvis tingene ikke gør det, kan du opleve de ødelæggende aktionærer i en bank som Wachovia gjorde, da bestanden gik til $ 0, på trods af at du nyder en bogført værdi på 38 dollars.

Den generelle regel for at købe billige aktier på bogført værdi er at eje dem som en kurv i stedet for at prøve at vælge enkelte vindere.For at bruge et klassisk eksempel fra værdipapirer var heste og buggy-producenter billige, da Henry Ford begyndte at sælge Model T. Det viser sig, at de var billige af en grund, og den efterfølgende oplevelse for deres ejere ikke altid var behageligt, medmindre ledelsen havde fremsynet at komme ind i en anden forretning.

3. En billig lager har nogle gange en lav PEG- eller udbyttejusteret PEG-ratio

Problemet med at kigge på p / e-forholdet eller bogført værdi alene er, at det ikke påvirker væksten. For at komme rundt om dette, skal investorer, der ønsker at finde et billigt lager, ofte beregne noget, der er kendt som PEG-forholdet.

Det havde dog sin egen ulempe, da det ikke indeholdt de udbytte, der blev sendt til aktionærer hvert år, hvilket tegnede sig for en stor procentdel af den samlede formueforbedring på aktiemarkedet. Løsningen var udviklingen af ​​et nyt, forbedret finansielt forhold kaldet udbyttejusteret PEG.

I de fleste situationer betragtes et PEG-forhold eller udbyttejusteret PEG-forhold på 1, 0 eller mindre som en stor del, idet 2. 0 er den højeste, der rimeligt bør overveje at betale, medmindre de ønsker at risikere lavere afkast. Den vanskelige del er at få vækstoverslagene rigtige, da de direkte vil påvirke den endelige værdi.

4. En billig lager har nogle gange en lav pris til gratis cash flow ratio

Denne ene er lidt sværere for den uerfarne investor at forstå, fordi beregning af gratis cash flow er ikke en simpel ting.

Jeg har en gang dækket en pengestrømme værdiansættelsesmetode på min personlige blog, men det er ikke den slags metric du kan få ved at trække op et hurtigt aktie citerer eller det er passende for dem, der anser sig selv begyndere. Det kræver regnskabskendskab og detektivarbejde. Alligevel er det den eneste måde at virkelig grave ind i et firma og ved helt sikkert, at du har fundet en billig bestand.

5. En billig aktie har i øvrigt konjunkturjusteret indtjeningsudbytte på 2x langfristede statsobligationer.

Hvis en virksomhed har et indtjeningsudbytte, der er dobbelt så stor som på den langfristede statsobligation, og indtjeningen forventes at vokse i det mindste ved inflation i løbet af det kommende årti, kan det være et neon tegn på, at du har fundet en billig bestand. Dr. Jeremy Siegel på Whartons Business School har gjort en del fremragende undersøgelser af dette område, idet de fandt, at værdipapirer med ensartet indtjening fungerer bedre over lange tidspunkter end deres mere værdifulde, højere vækstmodeller. Han har skrevet meget om det i sine bøger, som er værd at læse, hvis du er interesseret i succesfulde strategier for langsigtede, konservative investorer. En person kan blive meget rig, hvis han eller hun har en tilstrækkelig lang tid og en andel i kedelige, rentable, billige virksomheder.

6. En billig lager har nogle gange et højt udbytteskudde

Endelig er et tegn på, at du måske har fundet en billig aktie, når virksomheden tilbyder et udbytteudbytte meget højere end den gennemsnitlige aktiebeholdning, men det har stadig et udbytteudbytteforhold på mindre end 50% til 60%. Selv om det ikke er sandsynligt, at de vokser hurtigt, kan disse være store generatorer af passiv indkomst til din familie og hjælpe med at give en pude mod katastrofale aktiemarkedsnedbrud som den der ses mellem 1929-1933 eller 1973-1974.En del af returberegningen afhænger af, om du holder aktierne i et skattelokal som en Roth IRA eller 401 (k) plan, eller du har parkeret dem på en mæglerkonto, hvor de vil blive underlagt Federal, State, og lokale skatter afhængigt af hvor du bor.