Ny Mortgage Disclosure den største ændring i årtier

The Good Faith Estimate har været status quo i realkreditlån i længere tid end jeg har levet. 4 årtier af GFE er udstedt på næsten ethvert køb, der krævede et pant?

Jeg forsøgte at pakke mit hoved omkring antallet af GFE'er, der blev udstedt siden deres introduktion og simpelthen ikke kunne nå frem til et nummer.

Tak for ~ 40 års tjeneste GFE. Du var næsten tilstrækkelig i de fleste af disse år, før CFPB ændrede dig til et uforståeligt 6-siders rod.

Og bare sådan er du væk.

Truth-In-Lending, et andet multi-decade standby, vil slutte sig til det gode tro estimat ved pensionering - et eller andet sted i Belize, tror jeg.

Et par forældede afsløringer er ikke det eneste, der stirrer ned i vindens forandring. Last minute "tweaks" til dine lukkekostnader eller endda dine nedbetalinger - vil ikke ske længere. Lukning på mindre end 30 dage? Glem det.

Din oplevelse, der er tjent med at tvinge boligmarkedet i løbet af det seneste årti og at købe eller sælge boliger, blev netop neutraliseret. Du og førstegangskøberne er officielt blevet konsolideret til samme båd.

Der er en ny sheriff i byen med et nyt sæt regler.

Forbrugerfinansieringsbureauet eller CFPB har for nylig færdiggjort det mest omfattende sæt reformer, som realkreditindustrien har set siden 1970'ernes vedtagelse af to føderale vedtægter, der stadig regerer i dag: Sanningen i udlånsloven (TILA) og fast ejendom Afviklingsprocedurer Act of 1974 (RESPA).

TILA og RESPA har været landets lov i næsten 40 år. Føderal lov krævede långivere at give to forskellige oplysningsskemaer skabt af disse langsigtede vedtægter til enhver forbruger, der ansøger om et realkreditlån.

Oplysningerne TILA og RESPA blev udviklet af to separate regeringsorganer uafhængigt og indeholder inkonsekvent sprog, på trods af at oplysningerne i de to dokumenter ofte overlappede.

To former, lignende oplysninger, men ved hjælp af forskellige verbier. Du ved sikkert, hvordan den historie slutter - i forvirring.

CFPB håber, at deres nye konsoliderede RESPA / TILA oplysnin- ger vil gå live den 1. august, vil eliminere denne forvirring og lede låntagere til en bedre forståelse af deres realkreditlån og i sidste ende mindre standardindstillinger.

National Association of Realtors (NAR) gav for nylig vejledning til deres flokk om de truende RESPA / TILA-pantoplysningsændringer, der førte ting hjem og åbnet nogle øjne.

NARs råd til ejendomsmæglere? Tilføj femten dage til din standard escrow og closing timeframe.

Mens det tilsyneladende er trivielt for mange, fortæller en ejendomsmægler, at de bliver nødt til at vente yderligere 15 dage for at lukke escrow - aka modtager deres provisioner - er seriøs forretning i den verden.

Hele branchen - fra ejendomsmæglere til realkreditlånere og til title & escrow-tjenester - styrker et seismisk skifte i arbejdsgange og arbejdsbyrder, da de foretager tilpasninger for at imødekomme den nye compliancebyrde, der skal løses senere i sommer.

Dette sæt af 'reformer' er noget unikt, fordi de er de første fuldt udviklede og vedtaget af det nye styrende organ af?

alt? - Forbrugerbeskyttelsesbureauet. Også kendt som CFPB.

Hvad er de største ændringer i TILA- og RESPA-reglerne?

Låneskønnet og afsluttende oplysning er det største skifte fra de nuværende regler, idet de er helt nye og erstatter dokumenter, der har været i brug i årtier.

The Good Faith Estimate (GFE) og den oprindelige Sannhed-i-Lending-oplysning (initial TIL) er blevet kombineret til en ny form, Låneskønnet.

Den nye Loan Estimate formular er designet til at give oplysnin- ger, som vil være nyttige for forbrugerne i forståelsen af ​​de vigtigste funktioner, omkostninger og risici ved det realkreditlån, som de anvender.

Side 1 af låneoverslaget indeholder generelle oplysninger, en lånevilkårstabel med beskrivelser af gældende oplysninger om lånet, en projiceret betalingstabel, en omkostning ved afslutningstabellen og et forbrug for forbrugerne for at få flere oplysninger.

Side 2 af Låneskønnet indeholder 4 primære kategorier: En god trosaspecifikation af låneomkostningerne og andre omkostninger i forbindelse med lånet, beregningen af ​​kontanter til lukkebordet - for at vise forbrugeren, hvordan mængden af ​​kontanter der er nødvendige ved lukning - og en Justerbar Betaling (AP) tabel (kun regulerbare rente realkreditlån).

De poster, der er forbundet med realkreditlånet, er opdelt i to generelle typer, låneomkostninger og andre omkostninger.

Lånekostnader er generelt de omkostninger, som forbrugeren betaler til kreditor og tredjepartsleverandører af ydelser, som kreditoren skal have opnået af forbrugeren under lånets oprindelse. Øvrige omkostninger omfatter skatter, offentlige registreringsgebyrer og visse andre betalinger, der er involveret i afslutningen af ​​fast ejendom.

Låneskønnet skal sendes af långiver senest 3 hverdage fra ansøgningen.

For det andet er HUD-1 og den ultimative sandhed-in-lending-afsløring (endelig TIL og sammen med den oprindelige TIL, sandheden i udlånsformer) blevet kombineret i en anden ny form, Closing Disclosure , som er designet til at give oplysnin- ger, som vil være nyttige for forbrugerne, når man skal forstå alle omkostningerne ved transaktionen.

Afsluttende offentliggørelse skal generelt indeholde de faktiske vilkår og omkostninger for transaktionen og skal være skriftlig. Lige fra hestens mund:

Kreditorer kan estimere oplysnin ger ved hjælp af de bedste oplysninger, der er rimeligt tilgængelige, når den faktiske betegnelse eller omkostning ikke er rimeligt tilgængelig for kreditoren på det tidspunkt, hvor oplysningen er foretaget. Kreditorer skal dog handle i god tro og anvende due diligence til at indhente oplysningerne.

Hvis de faktiske vilkår eller omkostninger for transaktionen ændres forud for fuldmagt, skal kreditor fremlægge en korrigeret oplysning, der indeholder de faktiske vilkår for transaktionen og opfylder de øvrige krav, herunder timingkravene, og krav til at give korrekte oplysnin- ger, der skyldes til efterfølgende ændringer.

I lægmandens termer; du bliver nødt til at vente med at lukke. Det vente vil være 3 hverdage.

Igen direkte fra CFPB-vejledningen: Hvis kreditor giver en korrigeret offentliggørelse, kan det også være nødvendigt at forsyne forbrugeren med en yderligere tre-dages ventetid forud for fuldførelse.