Moderne Portfolio Theory Definition: Hvad er MPT?

Selvom du finder ud af, at du ikke er enig i ideen om moderne porteføljeorientering, kan det være en bedre investor at lære det grundlæggende i MPT.

Moderne portefølje teori: MPT Definition

Moderne portefølje teori (MPT) er en investeringsmodel, hvor investoren forsøger at tage minimal markedsrisiko for at opnå maksimalafkast for en given portefølje af investeringer. Men selvom det er meget brugt inden for den finansielle sektor, er der nylige kritik og variationer i stil at overveje, før du anvender MPT til din egen investeringsportefølje og strategi.

Investeringsstrategier og eksempel på MPT

Kernen i investeringsfilosofien vil alle investorer gerne opnå den højest mulige langsigtede afkast uden at tage ekstreme niveauer af kortfristet markedsrisiko. Men hvordan kan det gøres? Det korte svar er diversificering. Ifølge MPT kan en investor beholde en bestemt aktivtype, investeringsfond eller risiko, der er højrisiko individuelt, men i kombination med flere andre aktivtyper eller investeringer kan hele porteføljen afbalanceres på en sådan måde, at risikoen er lavere end nogle af de underliggende aktiver eller investeringer.

For eksempel er aktier som en aktivklasse generelt højere i markedsrisiko end obligationer. En portefølje bestående af aktier og kan dog opnå et rimeligt afkast for et relativt lavere risikoniveau. På investeringsniveauet er udenlandske aktier (aka international stock) og småkapitalbeholdninger generelt højere i risiko end store cap aktier, men alle tre kan kombinere for over gennemsnittet afkast for gennemsnitlig risiko sammenlignet med en benchmark som S & P 500 over lange perioder.

Et typisk eksempel kan være denne moderate portefølje af fonde:

40% Storkapitalbeholdning (indeks)

10% Storkapital
15% Udenlandske aktier
30% Mellemfristet obligationer
05% Cash / Money Market
Mange investorer og investeringsrådgivere anvender en type nuanceret MPT-investeringsstil kaldet Tactical Asset Allocation, som anvender elementer i Modern Portfolio Theory.

Med Tactical Asset Allocation kan investor bruge de tre primære aktivklasser (aktier, obligationer og kontanter) og aktivt balance og justere porteføljens vægt (procent) med det formål at maksimere porteføljens afkast og minimere risikoen i forhold til en benchmark, såsom et indeks.

Kritik af MPT

Nogle kritikere af MPT omfatter investorer, som foretrækker teknisk analyse og afhængigheden af ​​tendenser og psykologi frem for MPT's enkle buy-and-hold-karakter. Et argument kan altid gøres, at forståelse for adfærd og prisvolatilitet på markederne og dermed evnen til at træffe rettidige investeringsbeslutninger, kan tjene investor bedre end en afbalanceret asset allocation approach.Imidlertid mislykkes mange investorer på markedstiming, og de fleste har ikke tid, viden eller psykologisk disposition for at få succes. Derfor kan de fleste investorer drage nytte af at følge MPT, eller i det mindste indarbejde sine nøgleideer i en taktisk tilgangsfordelingstilgang.

Ansvarsfraskrivelse: Oplysningerne på dette websted er kun til diskussionsformål og bør ikke fortolkes som investeringsrådgivning. Denne information repræsenterer under ingen omstændigheder en henstilling om køb eller salg af værdipapirer.