Gearing: Investering, erhvervsliv og økonomi

Definition : Udnyttelsesgrad bruger et værktøj eller en håndtag til at opnå en stor gevinst med relativt lille indsats. I økonomien i USA bruger gearing gæld til at øge overskuddet. Det kan turbocharge belønning, men det er også meget risikabelt. Af den grund øger gearing volatiliteten.

Finansiel gearing

Håndtaget i økonomisk gearing er gæld. Du bruger andre menneskers penge til at give dig mulighed for at styre en større investering, end du selv kunne.

Du skal selvfølgelig betale dem interesse for brugen af ​​deres penge.

Aktieinvestering

Du kan købe aktier, statsobligationer og andre godkendte værdipapirer på margen. Det betyder at du låner op til 50% af sikkerhedsprisen fra dit mæglerfirma, en gearkvotient på 2: 1. Før du kan gøre det, skal du oprette en marginal konto med mindst $ 2, 000 i den.

Fordelen er, at du kan bruge alle pengene i din konto plus de lånte midler til at købe aktierne. Pengene på din konto giver dig løftestang gennem lånet til at købe flere aktier, end du selv kunne.

Indtil du sælger sikkerheden, er den eneste pris for dig renten på lånet. Hvis aktiekursen går op, har du opnået en bedre fortjeneste takket være de lånte penge.

Ulempen - og det er en stor - er hvad der sker, hvis aktiekursen falder. Så er du nødt til at scramble for at få ekstra kontanter til at tilbagebetale lånet.

Du tror måske, "Nå, jeg vil bare ikke sælge det, før aktiekursen genopretter." Der er dog to grunde til, at du ikke kan gøre dette.

For det første betaler du renter hele tiden, du holder lageret. Derfor er køb på margen bedst for kortfristede køb af aktier. Det kræver, at du taler markedet, og det er næsten umuligt at gøre.

For det andet må værdien af ​​dit lån aldrig være større end 65-75% af aktiverne i din konto.

Hvis aktiekursen falder nok, vil din mægler bede dig om at lægge flere penge på marginkontoen for at opretholde margenen. Efter at margenkontoen er oprettet, kan debiteringsbeløbet generelt ikke overstige 75% af aktivernes samlede værdi. De fleste mæglere vil dog ikke lade det lånte beløb nå det niveau. Når marginallånet overstiger 65% eller 70% af de samlede aktiver, vil mægleren typisk bede dig om at indbetale flere kontanter på kontoen. Hvis du ikke har kontanter, kan firmaet afvikle hele din konto. (Kilde: "Marginekonti", Wells Fargo )

Hvis aktiekursen falder 50%, har du lige mistet 100% af din investering. Hvis det falder yderligere, kan du ende med at miste flere penge, end du oprindeligt investerede.

Det ligner på at købe en bil eller et hjem, kun i dette tilfælde køber du et lager.Din "forskud" er kontantbeløbet i kontoen. "Lånet" er 50% af aktiekursen. Boligpriserne kan falde under værdien af ​​realkreditlånet, ligesom aktiepriserne kan falde. Den store forskel er, at banken ikke vil afskaffe, uanset hvor langt boligprisen falder, så længe du fortsætter med at foretage betalinger. Mægleren vil "afskære" eller ringe til et margen, hvis lånet overstiger 70% af aktiverne i din margenkonto.

Commodities

Commodities futures trading bruger endnu mere gearing. I stedet for at låne 50% kan du låne mellem 90% - 95% af en futureskontrakt (ca. 15: 1-forhold). Det skyldes, at minimumskontrakten er for 25.000.000 eller mere, og de er længere sigtede. De fleste virksomheder ønsker ikke at holde deres penge bundet, der længe efter kun en kontrakt. Endvidere blev råvareterminaler indledt til gavn for landmændene, der kunne sælge deres afgrøder på forhånd. Dette gav dem kontanter til at plante afgrøderne og gav dem en garanteret pris. For mere, se Er Commodities Really Risky?

Forex

Udnyttelse er den største i forex-handel. Det skyldes, at valutakurserne normalt ændrer sig meget lidt, omkring 1% i løbet af dagen. Den ekstra gearing er sikrere end med aktier, hvor priserne kan hoppe 10 gange så meget.

Takket være disse høje niveauer af gearing er det meste af forex-handel udført af handlende, der søger at opnå gevinst ved ændringer i valutaværdierne mellem lande. Ligesom lagerbeholdninger, skal du først åbne en marginkonto. Hvis du indskyder kun $ 1, 000, kan du handle $ 100, 000 af valuta, hvilket giver dig et gearingsforhold på 100: 1. Selvfølgelig er risikoen også så meget større. De fleste handlende bruger strenge stop-loss ordrer til at sælge handelen, hvis valutakursen går imod dem. Det er tilrådeligt for de fleste små erhvervsdrivende at være tilfredse med et gearingsforhold på 50: 1. (Kilde: Kesavan Balasubramaniam, hvordan fungerer gearing på Forex Market? Investopedia. Com )

Leveraged Buyout

En leveraged buyout er, når en investor, som regel et firma eller private equity firma ud et lån til at købe et andet selskab, normalt en, der er meget større. Selskabet anvender egne aktiver som en del af sikkerhedsstillelsen for lånet. Mere vigtigt, det lover at bruge sikkerhedsstillelse fra målvirksomheden. Dette giver et mindre firma mulighed for at låne nok til at købe et meget større firma. Når købet er vellykket, lægges gælden på målets bøger, hvilket giver det overtagende selskab næsten risikofri. Se yderligere Leveraged Buyout

Operationel løftestang

Den operationelle gearing er hvor godt et firma anvender sine faste omkostninger, som maskiner, udstyr og endda lønninger til softwareudviklere, for at skabe en fortjeneste.

Et selskab, der har mange faste aktiver, som en bilproducent eller avis, har en høj driftsaktivitet. Det skyldes, at når overskuddet er større end den faste pris, er resten rent resultat. Det har evnen til at udnytte sine anlægsaktiver for i høj grad at øge rentabiliteten, når tiderne er gode.Men denne høje gearing betyder også, at risikoen er meget større, når økonomien går langsommere. Det skal altid medbringe tilstrækkelige indtægter til at betale for sine høje faste omkostninger.

Et selskab, der har mange variable omkostninger, som arbejdskrævende Walmart, har lav driftskraft. Det er faste omkostninger, såsom butikkerne, en lille procentdel af de samlede omkostninger. I stedet stiger de fleste af omkostningerne sammen med salget. Med andre ord, jo mere det sælger, jo flere produkter skal den købe og de flere lagerførere, checkers og ledere, det skal ansætte.

Forbrugernes løftestang

Selv forbrugere foretrækker traditionelt kredit og lån. Men siden den store recession har de shied væk fra kreditkort ved hjælp af debetkort, checks eller kontanter for at sikre, at de har råd til deres køb. De har også udnyttet lavrente lån til at købe biler og få en uddannelse. For mere, se forbrugsudgifterne, og hvordan sammenligner din kreditkortgæld med gennemsnittet?