Hvis jeg har pension, skal jeg lægge mindre i obligationer?

Når du håndterer pensionsregnskaber, er en kritisk beslutning, du skal gøre, den del af dine investeringer, der skal sættes i aktier, og hvilken andel der skal sættes i obligationer. Historisk set har aktierne over længere perioder haft højere afkast end obligationer, men med stor volatilitet. Obligationer er mere forudsigelige, men kan levere lavere afkast.

Når du har pension, har du en forudsigelig, stabil indtægtskilde.

Nogle finansielle rådgivere vil så foreslå, at en pension opfylder obligationernes rolle i din portefølje, og så hvis du har en større pension, kan du være mere aggressiv med dine investeringer og allokere mere til aktier.

Jeg siger, det afhænger meget mere end det. Din tildeling til obligationer bør afhænge af dit behov for ekstra indtægter fra dine investeringer, ikke om du har pension eller ej.

Sådan fordeler du på grundlag af dine behov for indtægter

Lad os tage et kig på to pensionister, som hver har brug for omkring 60.000 dollars om året for at leve behageligt i pension.

Pensionær 1 - Høj pension

Pensionær 1 har sparet $ 250.000 i hans / hendes 401 (k) plan og forventer at have følgende indkomstkilder, når han pensioneret:

• $ 45.000 pr. År fra pension
• $ 20, 000 pr. År fra social sikring

Med 65.000 kr. Af garanteret indkomst pr. År har pensionist 1 deres forventede udgifter i pensionen dækket. Denne pensionist behøver ikke $ 250.000 i deres 401 (k) plan for leveomkostninger ved pensionering.

Deres beslutning om, hvor meget der skal afsættes til obligationer, bør baseres på forventninger om afkast og komfortniveau med risiko.

Retiree 1 kunne spille det sikkert, da de ikke har brug for at skyde for højere afkast. Eller hvis pensionist 1 forstår den naturlige op og ned på aktiemarkedet, kunne de allokere 100% af deres 401 (k) til aktier, og kun trække penge efter år med god præstation.

Simpelthen fordi de har en pension, er det ikke en automatisk beslutning om at tildele mindre til obligationer. Det er et spørgsmål om omstændigheder og personlige præferencer. Den næste pensionist er i en lidt anden situation.

Pensionær 2 - Nedre pension

Pensionær 2 har også $ 250.000 sparet i hans / hendes 401 (k) plan, og forventer at have følgende indkomstkilder, når han pensioneret:

• $ 25.000 pr. År fra en pension
• $ 25.000 pr. år fra social sikring

Med $ 50.000 af garanteret indkomst skal pensionskassen trække $ 10.000 om året fra sine besparelser for at have den $ 60.000 pr. pensionering. $ 10.000 fordelt på en $ 250, 000 kontos størrelse svarer til 4%. Hvis investeringerne er korrekt struktureret, er det muligt at hæve 4% om året.

For at opnå dette vil Retiree 2 ønske at følge et disciplineret sæt tilbagetrækningsregler, hvilket betyder at tildele ikke mere end ca. 70% til aktier og ikke mindre end 50%.Dette giver mellem 30% og 50% tildelt obligationer. Pensionspension 2 har pension, men beslutningen om, hvor meget der skal tildeles obligationer, bestemmes af det arbejde, som pengene skal udføre - ikke om der er pension eller ikke.

Fordi pensionist 2 skal stole på indtægter fra 401 (k), har de ikke så meget frihed til at afsætte investeringerne som pensionist 1 gør.

Pensionist 1 kunne ikke tjene noget og stadig være okay. Retiree 2 har brug for $ 250.000 til at arbejde for dem og tjener et anstændigt afkast, men samtidig kan de ikke tage for stor risiko og tabe penge.

Begge pensionister har en plan, og planen hjælper med at vise dem omfanget af tildelingsmuligheder, der passer til deres forhold. De fleste pensionister bør beslutte, hvordan de skal allokere deres investeringer ved først at lave en pensionsindkomstplan, der viser det fremtidige arbejde, pengene skal udføre.

Lad os grave lidt dybere ind på, hvordan Retiree 2 kunne fordele en del af deres $ 250.000 til obligationer.

Hvordan Bond-tildelingen kunne virke

Pensionister 2 kunne investere en del af deres pensionspenge i obligationer ved at købe en række obligationer, hvor et bestemt beløb modnes hvert år. Dette kaldes en bondestige. Da de har brug for at hæve $ 10.000 om året, ville det være fornuftigt at købe $ 10.000 af obligationer modning hvert år i de første ti år med pensionering.

Det ville resultere i omkring $ 100.000 tildelt obligationer, hvilket er 40% af en $ 250.000 konto. Hvert år som $ 10.000 modnes, vil det blive trukket tilbage og brugt. Denne proces med matchende investeringer til det tidspunkt, hvor de skal bruges, kaldes undertiden tidssegmentering.

De resterende $ 150.000 vil helt blive allokeret til aktieindeksfonde. Kortsigtet volatilitet ville ikke gøre noget, da obligationerne ville være der for at dække nuværende tilbagetrækningsbehov. Således er der masser af tid til at vente på eventuelle nedår på aktiemarkedet. Hvis man antager lagerbeholdninger gennemsnitligt mindst 7% om året i løbet af de næste ti år, ville de vokse nok, at undervejs ville Retiree 2 sælge aktier og købe flere obligationer for at genopbygge dem, der modnede og blev brugt.

Lad os antage et år senere, at den $ 150, 000, der er allokeret til aktier, er steget 7%, og så er det værd $ 160, 500. Pensionist 1 ville sælge $ 10.000 og bruge det til at købe en obligation, der modnes om ti år. I mellemtiden, under forudsætning af at pensionist 1 er pensioneret, vil han / hun bruge $ 10.000 fra obligationen, der modnes i indeværende år. På denne måde ville Retiree 1 skabe en pseudo-"ti-årig pension", hvor tilbagetrækningsbehov kontinuerligt blev dækket for de efterfølgende ti år.

Konklusion? Det afhænger

At have en pension giver helt sikkert ekstra sikkerhed til dine pensionsår. Men det betyder ikke automatisk, at du bør ændre, hvordan du tildeler dine andre investeringskonti. Din investeringstildeling bør styres af din økonomiske plan og den forventede brug af dine midler.